21年投资周策略（39）这轮调仓已经完成

最近有点懒，已经有6周没有复盘。但最近完成接近一半的调仓机会，再次记录下。

最近六周，做了哪些操作

1、清仓拓普集团、中环股份；

2、减仓和而泰、歌尔股份、西部超导；

3、新建新强联、中科创达

4、将整体仓位调整至7成。

分析这轮调仓的理由

1、看好新能源汽车链下游产品在2022年爆发。

鉴于2022年的汽车芯片荒得到显著缓解，且新能源汽车有望继续在2022年维持高增长。叠加上述两个利好后，新能源汽车的销售大增是确定性较高。因此，梳理完新能源汽车产业链中下游，我放弃了拓普集团，买入中科创达。从产业链来看，上述两家公司都是未来这轮行情的直接受益，且拓普集团的价格还略便宜。但我认为，中科创达在汽车链上的地方更为有利，这家公司在未来2-3年确定性更高。而拓普集团的产品，主要依赖于大客户的订单，存在一定的不确定性。再综合考量后，我转仓进入中科创达。

2、适度减仓 我大幅盈利的股票（和而泰、歌尔股份、西部超导）

在我最近2个月内，上述三只股票至少已经从底部成长了30%甚至更多。一方面，我继续看好智能化产品配件、VR产业、军工原材料，三只标的均是三条产业上最重要的公司；另一方面，今年的持股体验那是一个过山车。我适度减仓。

3、看好2022年风能板块的投资机会

风能板块在最近3个月涨幅很大，我关注的一些风能股票，几乎在三个月内涨幅3倍。从理论上，一个板块短期内涨幅这么大，一定存在调回或回踩的时机。但抛开股价本身，风能公司的股价PE相比光伏来看并不贵，大约是同类光伏企业的2/3水平。既然2022年风能有望平价发电，那么无疑风能板块的成长性才刚刚开启。对比风能诸多细分领域，我最后选了风能轴承方向的龙头新强连。因为国产轴承企业，除了能享受风能产业的快速发展外，还能享受国外产品国内替代的行业优势，性价比突出，确定性很强。

4、面对国内外通胀趋势，我们不得不保持一定的警惕性。参考既往的几轮经济周期规律，在经济通胀阶段，保持现金类资产才是优解。因此，我在这个月开启了逐步减仓的操作。如果后续再来一定时间的持仓上涨，我可能会进一步减仓，保持更多的现金。因为，无论明年经济会否陷入更明显通胀，我相明年股市一定会在某些时间段内给出“美好”的价格，保持现金就是最好的应对。

5、一些体会。1、保持一定的分散，我目前在A股持仓5只，来自5个行业，其实应该更分散一些。因为也有不少行业在2022年有望保持一个很好的发展趋势。分散持仓不一定会降低收益，但一定能减少波动；2、22年，我还看好光伏的下游企业（逆变器和光伏设备）、电网建设、自费医疗板块（CRO、基因检查）、必须消费板块。就看明年能否给一个好的买入价格。