充电桩板块有哪些值得注意的标的？

1、充电桩产业链竞争格局

1.1充电元器件制造企业竞争格局分散
充电桩产业链上游为充电元器件制造企业，产品同质化较强，企业格局分散，近达完全竞争格局。元器件包括充电模块、功率器件、接触器、变压器、连接器、电池片等等。由于主要零部件大多为标准化电气产品，制作技术难度小，充电设备企业之间同质性高，产品差异化程度低，企业毛利率较低，约为20%-30%。

1.2 充电模块为充电桩的核心设备，竞争壁垒较高

充电模块的技术关键在于IGBT（绝缘栅双极型晶体管），其加工难度较高，目前主要依赖进口，国外研发IGBT器件的公司主要有英飞凌、ABB、三菱、西门康、东芝、富士等。除IGBT外，大部分关键充电桩元器件均具备国内生产能力。上游充电模块存在较高的技术壁垒，国内功率模块主要制造商包括华为、英飞源、优优绿能、通合科技、永联科技、盛弘股份。目前上市的有通合科技和盛弘股份，盛弘股份目前的营收无法支撑这么高的市值，通合科技1月起上涨超100%，因此两个都排除。

1.3 设备端产品同质化高，竞争格局较为分散。

充电桩产业链中游为充电桩设备生产方，目前国内充电桩设备生产领域的公司众多，市场竞争较充分。

2、充电桩产业高压快充发展带来的机会

为提升消费者充电体验，可通过继续改善车桩比，或大幅缩减充电时间，来满足消费者快充的需求。而在快充方面，目前两条技术路线提高充电电流和提升充电电压。从不同的实践来看，高压快充能够在更宽范围内实现最大功率充电，更能匹配未来快充需求。

由于更高的电压，连接器、线束、继电器、熔断器等多种电气器件的耐压等级将有加强。可以关注宏发股份，高压继电器龙头。

大功率充电的热管理压力更大，液冷枪线有望逐步取代传统的风冷充电枪。根据《电动汽车传导充电连接标准》，300A 及以上的产品需要强制配备液冷。可以关注永贵电器，永贵电器600A产品已经实现量产和销售。

3、海外市场的机会

欧美为代表的海外市场充电桩建设落后，需求空间广阔，盈利能力高企。国内厂商出海的主要壁垒是1）欧标CE认证和美标UL认证周期较长，费用较高；2）品牌渠道建设落后。可以关注的个股有道通科技和炬华科技，但涨幅较高，且有美国的利空，最好不参与。