“砍单”传言砍到“果链一哥”！2000亿大白马放量跌停 公司最新回应来了

1月4日讯（编辑 刘越）总市值超2000亿元的“果链一哥”立讯精密闪崩跌停，全天成交额52.67亿元。另一果链公司东山精密盘中触及跌停，收跌9.36%。

消息面上，据日经新闻报道，苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应商本季减产AirPods、Apple Watch和MacBook元器件，中国大陆供应链受到需求下滑和防疫政策调整的双重挑战。周二美股苹果公司收跌近4%，市值18个月以来首次跌破2万亿美元。

据业界人士指出，Apple Watch由立讯拿下绝大多数组装订单，AirPods先前由主要歌尔声学操刀，去年年底传出苹果要求歌尔声学暂停供货，业内普遍猜测转单到立讯精密。苹果砍单三大产品线，立讯精密受创最大，广达、仁宝、精元、新普等中国台湾厂商同步警戒。iPhone、AirPods、Apple Watch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品，若四大产品线都面临砍单风险，凸显全球消费类产品市况比预期更糟。

据媒体最新报道，记者就此联系立讯精密证券部人士，得到的回应是“目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。针对公司是否存在大客户砍单情况的提问，午后东山精密在互动平台表示，目前公司生产经营一切正常，核心客户订单稳定。

Choice数据显示，从2017年至2021年，立讯精密来自苹果公司的销售收入占总收入比重分别为36.58%、44.85%、55.43%、69.02%、74.09%，五年时间提升了37.51个百分点，依赖度明显加大。

立讯精密此前对与苹果绑定加深保持乐观态度，其在机构调研中表示，从其所服务的大客户产品品类来看，并未有太多关于市场消费能力的顾虑。不论是结构件业务，还是消费电子健康可穿戴、震动马达、光学显示模块等产品线，都有着强有力的动能支撑，在可预见的未来几年持续成长。

在不断“拥抱”苹果的过程中，立讯精密吃到了红利，2017年-2021年期间，公司净利从16.91亿元增长至70.71亿元，增幅约4.18倍。2022年公司盈利能力依然保持稳定，业绩预告显示，2022年全年实现净利为95.45亿元至98.99亿元，同比增长35%至40%。

然而，此前市场上已经多次爆出苹果砍单事件，包括欧菲光被踢出供应链、歌尔股份遭砍单。分析人士指出，近年来苹果正加速将生产转移出大陆，截至2019年苹果供应商的主要生产基地有44%至47%位于大陆，但到2020年之时已经下降至41%，2021年进一步降至36%。这一比例持续降低的原因是苹果积极推动供应链多元化。

受大客户砍单传闻的影响，立讯精密2022年下半年股价震荡反复，公司多次在交易所互动平台回应称“经营情况正常”“订单如预期增长”。不过，从去年一季度开始，机构投资者已经陆续从中退出，Wind统计显示，截至去年三季度末，机构持股数量已从一季度末的45.39亿股降至42.90亿股。

果链企业寻找新的增长点几乎已成为本能。分析人士指出，立讯精密布局的两个方向是新能源汽车和VR/AR，但是这两块业务仍难以挑起业绩大梁，公司还是依靠传统业务支撑。

数据显示，截至2022上半年，立讯精密消费性电子、电脑互联产品及精密组件两块业务合计贡献了90%以上收入，汽车类业务营收占比较低，仅为2.58%。

值得注意的是，近一年苹果概念股均表现平平。2022全年，立讯精密累计最大跌幅达50%，歌尔股份、蓝思科技、东山精密同期累计最大跌幅分别达71%、62%、54%。