蓝思科技逻辑分析

2021年上半年，公司实现营业收入213.91亿元，同比增长37.41%，归母净利润23.08亿元，同比增长20.73%。

各类核心产品需求旺盛，公司业绩快速增长公司2021H1归母净利润为23.08亿元，YoY+20.73%，2021Q2归母净利润11.02亿元，YoY+7.14%，公司生产经营稳健。

公司大力推动在消费电子和新能源汽车等领域的精准研发、精益生产、产线自动化和智能化升级改造，并继续战略完善整机组装、新材料等产业战略布局，重点推进以工厂责任制为代表的多项内部管理措施，整体生产成本持续得到有效控制，盈利能力不断增强。

玻璃+机壳+组装战略

依托领先的工艺技术、先进的智能制造水平以及快速打样及量产能力，公司稳步推进玻璃+机壳+组装战略，蓝思精密（泰州）、蓝思旺精密（泰州）生产经营有条不紊，成本优势持续优化，并且还加强了铝合金、不锈钢、钛合金等各类金属的研发力度和投入，产品品类和应用领域有望持续拓展。

2021，公司已开始为部分客户进行智能手机的整机组装，并同步落地更多智能手机、智能可穿戴及平板电脑产品客户的组装业务，新能源汽车、医疗电子等产品业务也在有序推进当中，有望加快实现一站式综合服务平台发展战略，增强客户黏性，获取更多协同式的业务商业机遇，增强公司综合竞争力与盈利能力。

新能源业务不断拓宽成长边界

新能源汽车业务加速推进，不断拓宽成长边界。公司目前围绕智能驾驶舱及周边结构件研发、批量生产了包括车载电子玻璃及组件、车载中控屏（结构与功能零部件及组装）、仪表盘组件、B柱组件、车载装饰件、大尺寸新型汽车玻璃（如侧窗玻璃等）、反光镜、后视镜等产品，积极探索金属、蓝宝石、陶瓷等新材料在新能源汽车领域的应用，公司的技术水平、核心汽车产品的市场占有率稳居行业领先地位。

考虑到公司在国内消费电子和汽车电子市场领先地位显著，相关产品品类和细分应用市场有望持续扩张。

股价经过长时间的下跌，市盈率处于10年低位。个人判断不应该被这样的走势吓坏了，这几天破位下跌不代表逻辑就变了，上一次我遇到这样的情况是去年的奥飞数据，触底之前的走势…

不因为下跌改变看法，坚定看多这样优质标的。