今天，说个核心的投资逻辑

昨天跟大家做了一个互动，蓝思科技3月25日是否符合鸳鸯底？从盘口角度是一个准鸳鸯底结构。

从3月初开始的这波下跌，3月25日收出小阳线，其实从量能来，这个阳线的力度是比较小的，因此反转的号并不强烈，是一个弱结构的鸳鸯底。

但是4月13日又收出了一个“鸳鸯组合”这个组合由于是在平台里面，因此洗盘功能较小，但是和前期的准鸳鸯底结构相呼应，那么力度就会变强，形成一个双底的结构。

从目前形态角度，蓝思科技在一个平台整固的阶段，从周线角度的话会更加清晰

关于蓝思科技的基本面稍微聊两句，公司在玻璃、蓝宝石、陶瓷、触控、贴合、模组等领域具有领先的技术和市 场地位

国内智能手机产业链两大龙头企业蓝思科技和立讯精密，其中蓝思科技业务发展方向比较明晰，第一阶段以手机前后玻璃盖板为起，逐渐覆盖智能手机其他领域例如金属机壳和整机组装。

第二阶段向可穿戴设备例如智能手表等的触控显示模组和蓝宝石/陶瓷后壳盖板以及整机组装。

第三阶段则进一步向汽车电子领域例如中控仪表屏幕盖板和车窗、B柱等以及医疗电子领域设备组装等方向开拓。

随着全球消费电子行业的复苏，蓝思科技的经营业绩有望进一步释放。从同行业对比的角度，立讯精密、蓝思科技、歌尔股份都是消费电子的头部公司，近期都值得逢低关注，而至于欧菲光这家公司常年暴雷，这个周末也跟大家分析过，喜欢白马股的朋友还是少碰为妙。

上午的行情也没有很大的亮，指数周一一根大阳线后，免不了进入震荡模式。

但有两个板块不得不提，那就是酿酒和医美，为什么这两个板块能够一直走强？

男人的酒、女人的医美，似乎不止一次他们同时大涨了，其实它们背后有相同的逻辑

以前，在经济下滑迹象出现时，政策手段往往会偏向于扩大投资，大兴基建，放松房地产。

但随着投资边际回报率的下降和出口的不确定性增加，消费已经成为越来越重要的经济支柱。

如今，国家强调重视需求侧改革，则长期利好大消费随着国内外环境的变化，在“逆全球化”抬头的当下，“经济双循环”被提到更高的地位。

什么是“需求”呢？西方经济学给出的解释是，消费者有购买的意愿，并且有购买的能力。

具体到普通居民来说，需求有住房、服装、餐饮、娱、健康、养老、教育等需求。

结合这几年的“房住不炒”和“消费升级”，在需求侧改革中，长期最有投资潜力的或许还是大消费行业的公司。

作为股市中的长牛板块，大消费板块平时不显山不露水，风头不及热极一时的新能源汽车、芯片等，但它总是“偷偷涨、慢慢涨”在不知不觉中，不断创出新高。

白酒，一直质疑一直涨这两年酒类公司可谓大放异彩，不仅白酒股们屡创新高，就连啤酒、鸡尾酒们也跟着猛涨。

“小酒”们在一片质疑声中越涨越高，不断突破想象力。ST舍得近期更是再次突破新高，成为历史上首支百元ST股。

白酒股是游资们在瞎炒吗？如果说“小酒”们的连续上涨是游资在炒作，那么那些市值超千亿，甚至超万亿的酒企，其股价的长期上涨，背后确实有坚定的逻辑作为支撑。

虽然公募一哥张坤也开始减仓白酒，但是从他的持仓明细依然可以出，白酒依然是重仓股。

白酒行业分化越来越明显，低端品牌被挤出，乃至消亡高端白酒的消费者显著增多，高端品牌通过“涨价——树立高端形象——消费者更加追捧”的模式形成业绩上涨的逻辑闭环，从而带动股价持续走高。

茅台，已经超越了消费品、收藏品的作用，成为互联网公司流量增长的最好工具。茅台有个说法叫“买的人不喝，喝的人不买”，而且随着价格每年都在稳定上涨，更多的已经成为投资品。

茅台长期的供不应求，对五粮液、泸州老窖等一线酒企又是利好，因为人们买不到茅台，往往就会选择五粮液和泸州老窖作为替代品。只要茅台继续涨价，继续供不应求，那么白酒行业长期上涨的基本逻辑依然稳固。

兼具稳定性和成长性的白酒行业，短期股价普遍已高，但时间拉长，市场会逐步消化这种“恐高”情绪。

因此对于喜欢做白马股的朋友，酿酒板块是要作为重关注的，背后的逻辑是整个政策环境的改变。

而医美行业，能否诞生自己的“茅台”？网上有这样一个段子，在消费鄙视链中，女人>小孩>老人>猫狗>男人。如果说男人最爱白酒，那么站在消费鄙视链最顶端的年轻女性，最爱的一定是美丽。

女性化妆品和医美，也成为牛股辈出的行业。2017年上市的珀莱雅，三年以来股价上涨了近10倍。其超过60%的毛利率和两位数的净利润增速，说明了女性化妆品依然是一个不错的赛道。

而医美行业，由于高利润，高增速，普遍被视为下一个优质赛道。医美行业有多火？女装企业朗姿股份因为成立医美公司，股价被游资连续爆炒，累计上涨超过300%！

医美行业最典型的业务就是打玻尿酸，华熙生物、爱美客、昊海生科被称为A股玻尿酸领域三巨头。均有着高毛利率、高股价、高市盈率的特。

爱美客是三家公司里业绩表现最优秀的，因此虽然在今年9月份刚上市时就高达300元，但后面几个月股价还是翻了一倍多。

爱美客的某款玻尿酸，毛利率超过99%，彻底秒杀贵州茅台。如此强悍的赚钱能力，才是各路资金对其“越高越买”的根本因。

这也再次说明了，A股的资金并不都是瞎炒概念，而是跟随业绩投资。这三家玻尿酸公司，上市的时间都不长，跟上市二十多年以来动辄上涨几百倍的贵州茅台、泸州老窖们相比，显然还需要时间的考验。

除了这三家之外，华东医药在2013年获得韩国LG玻尿酸伊婉品牌国内独家代理权，2019年占据国内玻尿酸品销售额首位（占比约25%），公司也在医美领域进行综合布局，还有肉毒素、能源设备、埋线等产品有涉及，在医美行业也有一席之地。

年轻女性毕竟站在“消费鄙视链”的最顶端，在优质赛道的加持之下，医美行业也有有望成为大消费行业中的龙头。

好了，中午就跟大家分享这么多，老姜下午茶时间到，创不易，咱们一边盘一边唠嗑，欢迎大家直接在章下方留言！