写的特别好，转发一下N天前，我就直接明了，消费电

写的特别好，转发一下 N天前，我就直接明了，消费电子目前一个最核心的问题，没有板块效应，

因为消费电子从历史的进程当中去，是一个板块联动性非常强的行业，也就是这个板块的大资金都是集团作战的，没有板块联动，就说明，大资金短期依然对这个行业无兴趣。

大资金为什么无兴趣，就要思考是不是我们对于行业及企业的认知，跟大资金的认知有温差。按目前高速发达的息传播速度，如果一个行业有具大的潜在机会，大资金我认为做为最聪明的先知先觉资金，应该不会无视这种机会。

很简单，决定一只股票涨跌还是要大资金的态度。

股价短期的波动，靠风口，靠板块效应，靠催化剂，长期的风口则完全靠业绩

所以，我前几天就讲了，很多人盼年报，但是年报出来未必会上涨，

也就是说其实2020年公司股价大涨了126%，其实是对于2020年年报的一个提前透支，然后，昨天晚上是正式交答卷，从今天市场的表现来，这个答卷应该处在及格的状态，但并非很优秀。

未来的几个核心

1，板块的这些头部企业能不能集体见底号，比如，鹏鼎，立讯，歌尔，蓝思，领益，维，环旭等，至少从今天来，依然没有集体见底的号，比如，环旭在继续无脑下跌

2，板块内如何择股，当整个板块被抛弃那些有资金在护盘的应该是首选，被 资金抛弃的要远离
从近半年很明显的一个现象就是，一线抗跌，二三线跌成狗，大资金也很聪明，抱团一线，二线直接抛弃。一线就是立讯，歌尔，蓝思，二线就是下面的杂毛，比如，鹏鼎，维，环旭，领益
蓝思今年涨了12.8%，立讯跌了4.22%，歌尔涨了4.88%
鹏鼎跌了15%，领益跌了9.42%，维20年跌了21%，今年目前跌0.89%，环旭今年跌了12%

其实这么一对比，一线龙头，跟二线杂毛的分化就很明显了，一线龙头20年涨幅差不多都是翻倍的，即使这样在2021年依然涨幅领先二三线品种

所以，一旦整个消费电子的风口来临，一定要有一个中军带头的领涨，带领起板块效应，这个中军人物目前来谁的潜力最大，主观认为是蓝思科技。就像19年无线耳机的中军立讯，带领整个消费电子板块大涨一样，所以，消费电子，也就是蓝思，立讯，歌尔，三选一的问题，杂毛是真的不能因为跌幅大就去碰，你要知道，当整个板块都在调整之时，被 大资金抛弃的公司，肯定有各种各样的问题会不断的显露出来。很简单，大资金的投研能力，我们比不了，而他们会直接用自己手中的筹码来反映基本面的一些预期变化。

消费电子准确讲，从19年开始一直到20年的7月份结束，是爆涨的，为什么爆涨？主要有两个逻辑，一个是19年到20年的牛市效应，第二个逻辑就是，19年无线耳机的爆发，中军龙头立讯精密带领下整个行业开始了板块效应的大涨。
基本上19年到20年，特别是19年，整个消费电子板块都是无脑上涨的，但是，20年开始出现分化，20年一些二线杂毛全部掉队，只有，立讯，歌尔，蓝思的涨幅继续翻倍。

比如，蓝思科技20年涨126%，立讯涨100%，歌尔涨88%，
鹏鼎涨11.87%，领益涨12.58%，维跌20%，环旭涨1.47%

我们20年的分化就已经在显现，

然后21年呢，我们开年以来，这种分化在继续扩大。

19年到20年消费电子的风口催化剂是无线耳机
为什么可以这么火？这是一个从无到有的产品，瞬间上千亿的天花板市场突然出现，资金自然很兴奋，就像突然发现新大陆一样。

但是，无线耳机，经过两年的高速增长，一个是审美疲劳，再一个就是行业的高速增长渐渐变慢。

所以，消费电子中短期的一个尴尬是没有新的强大的催化剂出来

那么有人讲5G手机呢？5G手机并不是新事物，它顶多是对4G手机的替代，而且整个智能手机行业，行业增速其实很低，

所以，消费电子现在的尴尬就是，无线耳机过了高速增长，布局平稳 增长期，市场审美出现疲劳，同时，5G手机并非新事物，整个智能手机的行业增速更慢，同时，短期又没有新的类似无线耳机的爆款产品出来。所以，整个板块的情绪，风口就一直很低落。

所以，不论是无线耳机也好，5G手机也好，从高速增长，进入平稳 增长后，二三线的杂毛是真不能碰，只能选龙头，龙头的成长逻辑，一个是随着产品创新，价值量的提升，再一个就是当一个行业进入存量时代后，那么产业链的整合大概率也会开始，龙头会抢占下面杂毛的份额。所以，消费电子已经进入一个非常成熟的阶段，如果奔着这个行业的话，也只能买龙头，下面二三线杂毛，买一次可能会错一次。

对于蓝思科技，当整个行业的催化剂短期无望之后，只能靠自身的发展来得到大资金的独宠。但是，没有了板块效应及风口，盈利预期要放的足够低，比如，以蓝思为例 ，持股一年，奔着20%的预期，还是问题不大的。其实20%也不少了。

很多人动不动张嘴60块100块，这大饼画的太大。

所以，安静些日子，做好长期抗战准备吧，别整天，盼涨。发牢骚。