“小弟”红土创新基金成立四年总经理离职，权益类基金业绩惨不忍睹

　　文/《壹财信》张涵小

　　要说基金公司，在外人眼中可能都是高大上的形象，但其实这已经是个充分竞争的红海市场了，说到底，谁能为投资者赚钱，谁就有源源不断的客户，而面对行业精英众多以及风云变幻莫测的资本市场，要想跑在同行的前列，又谈何容易呢？

　　从规模看，一百多家公募基金公司中，前三分之一的公司就瓜分了市场超过80%的份额，而这些佼佼者无论从业绩还是渠道亦或是背景上，显然都要更胜一筹。这也使得一些成立时间较晚、投研团队欠佳的小基金公司压力颇大。

　　《壹财信》注意到，成立仅四年的红土创新基金管理有限公司就在近日发布公告称，总经理杨兵因个人原因离任，并不再转任公司其他岗位。与此同时，该公司旗下仅有的3只权益类产品年内均亏损，3名基金经理中，有2人的从业经验更是少的可怜。

红土创新基金公司总经理离职

同龄公司中显最差

　　近日，红土创新基金公司发布公告称，总经理杨兵因个人原因离任，并不再转任公司其他岗位，而新任总经理人选则并没着落。

　　根据《壹财信》了解，红土创新基金管理有限公司于2014年6月5日获证监会证监许可(2014)562号文批准设立，2014年6月18日在深圳市市场监督管理局注册成立，注册地位于深圳，且于2014年6月23日取得中国证券监督委员会核发的A093号《基金管理资格证书》。该公司也是国内第一家PE系公募基金，股东为国内大型创业投资公司深圳市创新投资集团有限公司(以下简称“深创投”)，持股比例100%。

　　而杨兵在红土创新基金成立后不久便加入公司，先后担任过运营总监、副总经理，后升任总经理职位。其曾任华泰证券(601688,股吧)电脑部业务经理、深圳经济特区证券公司交易管理总部副总经理、银华基金管理有限公司运作保障部总监、平安大华基金管理有限公司基金运营部总经理、红土创新基金管理有限公司副总经理。杨兵在红土创新基金管理有限公司时，不仅担任总经理职位，还是公司投资决策委员会成员。

　　不仅公司的总经理人选悬空，红土创新基金管理有限公司目前在官网上的招聘信息显示，其正在招聘的职位包括投研副总、市场副总、研究部总监、基金经理、区域渠道销售总监以及区域渠道经理等众多岗位，从这些岗位中可以看出，几乎涵盖了基金公司研究部门、渠道部门、投资部门等多个重要部门的关键岗位，这从侧面说明了该公司人才的匮乏。

　　从2014年成立以来，该公司并未在市场中有过引人瞩目的事情。在2017年三季度以前，该公司的资产管理规模始终不超过4亿元，而奇迹发生在2017年四季度。截止2017年年末，该公司的资产管理规模狂飙至40.78亿元，也就是说，仅一个季度，该公司的资产管理规模就增长了10倍，而截止到2018年3月31日，该公司的资产管理规模为47.17亿元。但从万德数据中可以看出，2只于去年下半年成立的货币基金管理规模就达43.91亿元，可见从作为代表一家基金公司管理能力的权益类产品来看，红土创新基金是何其羸弱。

　　从7家同为2014年成立的公募基金公司来看，截止今年一季度末，管理规模最少的就是红土创新基金管理有限公司。如果从另一个角度看，同为PE系基金的九泰基金，今年一季度末的管理规模为127.76亿元，产品数量已经超过了20只。而九泰基金的成立时间还比红土创新晚了半个月，真是不比不知道，一比吓一跳呀。

三只权益产品年内均亏损

投研能力严重缺失

　　目前红土创新基金旗下共有3只主动管理型产品，但截止至6月22日收盘，其年内收益全部为负。红土创新新兴产业与红土创新改革红利的亏损幅度分别为17.45%、16.14%，与同类的排名分别为2671只产品中的2586、2558位。

　　虽然亏损幅度大致相当，但纵观两只基金今年一季度的前十大重仓股，却明显截然不同。红土创新新兴产业在一季度里重仓了新零售、资源及通讯和半导体行业。其中苏宁易购(002024,股吧)与华友钴业(603799,股吧)的持仓占基金净值比例都超过了9%，可以说基本算是定格持有了。而两只股票尽管一季度都表现良好，但前者在4月份之后却始终维持一季度收盘价震荡，而后者从4月份之后下跌超过17%，几乎将一季度的涨幅回吐过半。而其他几只个股，也多数在4月份之后出现大跌。

　　《壹财信》注意到，红土创新改革红利在今年一季度则重仓了银行股，其前十大重仓股中有4只都此行业，另外则重仓了通讯和半导体。但不幸的是，其第一大重仓股信维通信(300136,股吧)在一季度大跌了26.41%，4月份之后又继续大跌了超过19%。

　　第二大重仓股道氏技术(300409,股吧)则从5月15日复牌之后，大跌了27%，将一季度的涨幅悉数抹去还未停止。不仅如此，红土创新改革红利重仓股的4只银行股，在一季度及此后的走势均不理想。

　　而上述两只基金从4月份至今的净值亏损幅度分别为15.65%、11.23%，可见，其年内的亏损主要来自于4月份之后，这也和一季度前十大重仓股的走势相呼应，也似乎表示其在4月份之后并没有大幅调仓换股。

　　红土创新新兴产业成立于2015年9月23日，一直由侯世霞单独管理，但2年多的任职回报却是-22.40%。而红土创新改革红利在2017年12月29日到2018年3月12日期间，也由侯世霞单独管理，但任职回报依然为亏损，此后增加了梁冬冬与其一起管理，但在二人合作的104天，任职回报却是-15.25%。

　　侯世霞历任平安证券有限责任公司新能源汽车行业研究员；日信证券有限责任公司化工行业首席分析师、证券投资部投资经理、投资部总经理助理、公司投资决策委员会委员。在红土创新基金公司担任基金经理的累计时间仅为2年多，其管理的这两只基金业绩均不理想。

　　而梁冬冬历任江海证券研究所医药行业研究员、浦银安盛基金公司研究员、华宝兴业基金公司研究员。2012年10月加盟鹏华基金管理有限公司，担任研究部资深研究员，2014年9月起担任鹏华医疗保健股票型证券投资基金基金经理。

　　虽然梁冬冬在红土创新时并没有独自管理过基金，但在2014年9月23日到2016年10月13日，其一直独立管理鹏华医疗保健股票基金，2年又21天的任职回报为31.80%，看起来似乎很不错，但根据《壹财信》了解，当时的股票型基金平均涨幅为30.70%，如此来看，梁冬冬当年的操作业绩仅仅小幅超越了同类均值水平。而根据当时42只有可比业绩的股票型基金排名来看，鹏华医疗保健排名第33名，处于后四分之一位置，这样来看的，其在人才济济的基金行业也就不算什么了。

　　目前，红土创新基金管理有限公司共有基金经理4人，平均任职年限仅332天，远低于1年又197天的行业平均水平。而且这4人中，参与管理红土创新改革红利混合的梁冬冬和管理红土创新定增灵活配置混合的朱然，两位基金经理的在该公司的累计任职时间均不超过300天，这一现实似乎更突显了红土创新基金管理有限公司在投研体系的短板，在这种短板下，其业绩几乎垫底也就不难理解了。

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