不能怕
浙商证券股份有限公司张建民,王逢节近期对天孚通进行研究并发布了研究报告《天孚通2023年中报点评报告单季度业绩新高,有源产品高速增长》,本报告对天孚通给出买入评级,当前股价为85.06元。
天孚通(300394) 投资要点 业绩稳扎稳打,单季度创新高 2023年上半年,公司营收6.64亿元,同比+15%,归母净利润2.36亿元,同比+36%,扣非归母净利润2.26亿元,同比+46%。毛利率50.96%,同比+2.4pct。费用率平稳,管理费用增加来自安全生产费用计提,汇兑收益2023.92万元。 分季度看,23Q2单季度营收3.77亿元,同比+28%,环比+31%,归母净利润1.44亿元,同比+60%,环比+56%,季度业绩向上迈入新台阶。 公司实现了营收和利润的双增长,受益于AI技术的发展和算力需求的增加,全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长,尤其是高速率产品需求增长较快,带动公司部分产品线产量持续增加。公司稳步推进高速光引擎募投项目建设,同时加速高速光器件的研发和规模量产。 有源业务高速增长,毛利率+14.8pct 2023年上半年,公司无源业务4.26亿元,同比-12.9%,毛利率55.05%,同比+3.19pct,主要由于公司主动调整产品结构,优化盈利能力。公司有源业务2.23亿元,同比+185%,业务占比提升至34%,毛利率41.47%,同比+14.76pct,未来随着光引擎业务高增长,公司有源业务占比有望进一步提升。 巩固核心优势,加速全球布局 2023年上半年,公司研发投入6345.65万元,同比+2%。在研项目围绕硅光和CPO等技术方向,包括适用于硅光模块特殊光纤器件及单通道高功率激光器产品开发、适用于CPO-ELS模块应用的多通道高功率激光器的开发等项目。 海外营收占比提升至76%,同比+21.63pct。为满足海外客户全球化产能布局要求,公司相继在中国香港、深圳等地和日本、美国、新加坡、泰国等国家设立了分子公司,形成了立体化分工协作的全球销售技术支持网络。上半年公司加速推动泰国生产基地和新加坡销售平台的搭建,完善公司全球业务分布。 盈利预测与估值 公司是国内光器件一体化平台制龙头服务商,通过内生外延不断扩展自身产品线,无源业务稳定增长。随着下游数据中心和AI领域高端光模块需求释放,公司光引擎实现大批量交付,有源业务蓄势待发。新业务激光雷达进展较好,有望打造公司第二增长点。 我们预计公司2023-2025年净利润为5.26亿元/6.91亿元/9.06亿元,对应PE分别为64、48、37倍,给与买入评级 风险提示 数通市场需求不及预期;产能扩产不及预期;新业务进展不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券黄天佑研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利5.48亿,根据现价换算的预测PE为61.27。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级16家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为117.1。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:http://www.tfcsz.com 详情>>
答:许可经营项目:无;一般经营项目:详情>>
答: 公司前身苏州天孚精密陶瓷详情>>
答:天孚通信的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:天孚通信上市时间为:2015-02-17详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
不能怕
浙商证券给予天孚通买入评级
浙商证券股份有限公司张建民,王逢节近期对天孚通进行研究并发布了研究报告《天孚通2023年中报点评报告单季度业绩新高,有源产品高速增长》,本报告对天孚通给出买入评级,当前股价为85.06元。
天孚通(300394) 投资要点 业绩稳扎稳打,单季度创新高 2023年上半年,公司营收6.64亿元,同比+15%,归母净利润2.36亿元,同比+36%,扣非归母净利润2.26亿元,同比+46%。毛利率50.96%,同比+2.4pct。费用率平稳,管理费用增加来自安全生产费用计提,汇兑收益2023.92万元。 分季度看,23Q2单季度营收3.77亿元,同比+28%,环比+31%,归母净利润1.44亿元,同比+60%,环比+56%,季度业绩向上迈入新台阶。 公司实现了营收和利润的双增长,受益于AI技术的发展和算力需求的增加,全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长,尤其是高速率产品需求增长较快,带动公司部分产品线产量持续增加。公司稳步推进高速光引擎募投项目建设,同时加速高速光器件的研发和规模量产。 有源业务高速增长,毛利率+14.8pct 2023年上半年,公司无源业务4.26亿元,同比-12.9%,毛利率55.05%,同比+3.19pct,主要由于公司主动调整产品结构,优化盈利能力。公司有源业务2.23亿元,同比+185%,业务占比提升至34%,毛利率41.47%,同比+14.76pct,未来随着光引擎业务高增长,公司有源业务占比有望进一步提升。 巩固核心优势,加速全球布局 2023年上半年,公司研发投入6345.65万元,同比+2%。在研项目围绕硅光和CPO等技术方向,包括适用于硅光模块特殊光纤器件及单通道高功率激光器产品开发、适用于CPO-ELS模块应用的多通道高功率激光器的开发等项目。 海外营收占比提升至76%,同比+21.63pct。为满足海外客户全球化产能布局要求,公司相继在中国香港、深圳等地和日本、美国、新加坡、泰国等国家设立了分子公司,形成了立体化分工协作的全球销售技术支持网络。上半年公司加速推动泰国生产基地和新加坡销售平台的搭建,完善公司全球业务分布。 盈利预测与估值 公司是国内光器件一体化平台制龙头服务商,通过内生外延不断扩展自身产品线,无源业务稳定增长。随着下游数据中心和AI领域高端光模块需求释放,公司光引擎实现大批量交付,有源业务蓄势待发。新业务激光雷达进展较好,有望打造公司第二增长点。 我们预计公司2023-2025年净利润为5.26亿元/6.91亿元/9.06亿元,对应PE分别为64、48、37倍,给与买入评级 风险提示 数通市场需求不及预期;产能扩产不及预期;新业务进展不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券黄天佑研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利5.48亿,根据现价换算的预测PE为61.27。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级16家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为117.1。
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