【2月13日】1500亿市值机械龙头涨停，ChatGPT题材持续活跃，反弹行情还能持续多久？

今日，大盘全天震荡走高，深成指、创业板指均涨超1%。盘面上，消费股表现活跃，白酒、食品方向领涨，老白干酒、妙可蓝多、黑芝麻涨停。工程机械概念股集体大涨，唯万密封20CM涨停，拓山重工、杭叉集团、长龄液压等多股涨停。ChatGPT概念股午后再度走强，CPO方向领涨，联特科技涨超10%，天孚通大涨创历史新高，此外拓尔思一度涨停，鸿博股份5连板。下跌方面，养殖股早盘跳水，益生股份跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨。沪深两市今日成交额9791亿，较上个交易日放量780亿。

板块上来看，大消费板块今日持续活跃，其中酿酒板块再度涨幅居前。老白干酒、威龙股份涨停，舍得酒业、酒鬼酒、泸州老窖涨超6%，此外山西汾酒、五粮液、贵州茅台等权重同样涨幅居前。

国金证券在近期的研报中表示，白酒行业往后仍会演绎“需求恢复”+“经济修复”逻辑下的行情，关键变量在于消费情绪恢复斜率，以及经济修复的进程。从目前市场预期来看，春节动销基本符合节前预期，部分区域&价位段动销表现甚至略超预期。此外，市场亦对节后包括Q2大众社交饮酒恢复、商务需求恢复、宴席等规模化宴请需求回补存在一定预期。随着基本面持续夯实、兑现复苏的预期，板块估值在景气度抬升时期仍有明确的上行空间。

工程机械板块今日集体爆发，其中1500亿市值龙头三一重工涨停，拓山重工涨停、徐工机械、建设机械、安徽合力、中联重科等个股涨超6%。消息面，随着春节假期已过，多地加速推动重大项目开工建设，且从投资项目清单来看，新老基建投资正共同发力。工程机械行业协会日前发布的数据显示，2022年我国挖掘机出口量持续稳步增长，26家挖掘机制造企业共计出口挖掘机109457台,同比增长59.8%，随着稳增长政策持续发力，2023年工程机械市场有望景气回升。

国金证券认为，中国工程机械企业出海的逻辑不变，龙头全球竞争力逐步兑现，尤其三一和徐工在中国市场经过多年的沉淀、以及和本土化经营做的很好的卡特彼勒等外资品牌正面竞争，综合实力已经达到全球领先水平。2023年预计出口收入增长30%以上，或有望拉动行业提前复苏。

从市场角度来看，工程机械行业22年行业受周期波动、地产及疫情拖累压力较大，本身基数回落至历史低水平，本身存在着估值修复的需求，再加上社融数据的超预期，大幅加强了市场对于工程机械行业困境反转的心，可以看到今日大资金进场的痕迹，中长期的走势或更为值得期待。不过就以往的经验来看，工程机械板块多以震荡走高趋势型上涨模式居多，想要形成连续高角度上涨的的难度较大，因此对于该方向如想参与的话，耐心等待板块回调后低吸配置更为稳妥。

后市分析

整体来看，三大指数再度价量齐升，短线延续震荡走高反弹格局。盘面上相较于此前短线题材一家的独大，今日的市场风格更为均衡，呈现“权重搭台后、小票唱戏”的良性态势，在此背景下或对于指数反弹的延续也更为有利。此外，从近期走强的工程机械、大消费等方向来看，目前市场资金逐步呈现出由高位题材向低位权重蓝筹所切换的迹象，在此逻辑下后续可持续留意其余相对低位权重（如医药、地产）等补涨机会。