不学习注定被淘汰！上市公司爆雷前的5大预兆，必须弄明白！

公司IPO虽然能够获得品牌知名度、拓宽融资渠道，但上市后也可能面临息披露、业绩考核、投资人监督、恶意举牌等多重压力。

有时，一些生命力脆弱的企业为了躲过监管、维持市值，选择了铤而走险，进行财务造假。一旦被爆，很可能连续跌停，甚至停牌，投资人将蒙受重大的损失。

财务造假就是用“魔术手法”粉饰财务报表，每一种魔术都有不同的道具及表现方式，识别策略也不尽相同。

如何发现上市公司的财务造假？这五大号需要重学习。

五大财务魔术识别号

1、大额会计差错更正

大额会计差错更正往往预示着财务魔术已经展开了，著名的欣泰电气就曾经用重大会计差错来粉饰虚构账款，华锐风电同样是在2013年发布了会计差错更正，2015年被出虚增营收、净利润。

2、不良资产增加

如果上市公司的不良资产总额接近或超过净资产，说明该企业的持续经营能力可能存在问题，前几年该企业存在严重夸大利润的嫌疑。此外，一旦不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表大概率掺杂“水份”。

3、预测净利润与实际净利润严重不符

在实际计算过程中预测的数据与审计数据不可能完全相符，但是也很难产生数倍的差额。太化股份2014年业绩预盈公告，业绩预测400万，但2014年实际却实现1910万的净利润，最终虚增收入、虚拟交易被爆，处以行政处罚。

4、利润没有现金流量支撑

一般而言，没有相应现金净流量支撑的利润，其质量便很难保证，对于投资人来说也不会增加任何实际收益。如果企业的现金净流量长期低于净利润，基本可以确认与利润相对应的资产属于无法转化为现金流量的虚拟资产，企业则可能在玩财务魔术。

5、费用资本化

费用资本化是目前上市公司常用的财务魔术手法，但其也是拟IPO企业上市的雷区，佳创视讯与冠昊生物第一次申报IPO都是因为研发费用资本化处理被否。资本化简单来说就是公司将之处归纳与资本的方式，但并非任何费用都能资本化，稍有不慎就会陷入财务造假旋涡，各位投资人需重关注。

以上五大号在上市公司财务造假中都属于明显号，道高一尺魔高一丈，技术高超的财务魔术师造假手法往往十分隐蔽，难以一眼破。为此，优塾推出《识别财务魔术》套餐，囊括5大财务魔术切入，25个经典财务造假案例，知己知彼分析财务造假细节，从冰冷的数字中挖掘背后的资产黑洞。

优塾套餐产品介绍

1、《识破财务魔术》

（下拉案例目录）

2、上市公司财务造假要知识梳理脑图

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财务魔术案例研究资料目录

第一部分 收入魔术

1、虚增收入、忽悠式重组

  ┴─  鞍重股份财务案例

  ┴─  行业：商务服务业、互联网息服务业

2、寅吃卯粮、提前确认收入

  ┴─  华锐风电财务案例

  ┴─  行业：通用设备制造业

3、出口退税、虚增收入

  ┴─  南纺股份财务案例

  ┴─  行业：纺织业

4、虚构收入、销售“空城计”

  ┴─  胜景山河财务案例

  ┴─  行业：黄酒酿造业

5、违规确认收入、股权收购时间认定

  ┴─  中科云网财务案例

  ┴─  行业：餐饮业

6、大宗贸易、无中生有

  ┴─  太化股份财务案例

  ┴─  行业：贵金属加工、物流贸易业

第二部分 成本魔术

1、虚构应收账款收回、虚减采购成本

  ┴─  欣泰电气财务案例

  ┴─  行业：输配电及控制设备制造业

2、 政府补助冲减成本、低应收账款计提

  ┴─  莲花味精财务案例

  ┴─  行业：食品制造业

3、存货异常、第三方回款

  ┴─  振隆特产财务案例

  ┴─  行业：农副食品加工业

4、完工百分比法、调节营业外支出

  ┴─  亚太实业财务案例

  ┴─  行业：房地产业

第三部分 费用魔术

1、费用资本化、生物资产核算

  ┴─  参仙源财务案例

  ┴─  行业：农业

2、销售退回、跨期发放年终奖

  ┴─  大智慧财务案例

  ┴─  行业：软件和息技术服务业

3、虚减费用、其他应收款

  ┴─  *ST烯碳财务案例

  ┴─  行业：非金属矿物制品业

4、 三包索赔、少计费用

  ┴─  登云股份财务案例

  ┴─  行业：汽车制造业

第四部分 资产魔术

1、虚构银行存款、虚增资产

  ┴─  步森股份财务案例

  ┴─  行业：农业

2、虚减银行存款、账外账

  ┴─  宝硕股份财务案例

  ┴─  行业：塑料、化工制品业

3、伪造银行承兑汇票、应收票据异常

  ┴─  博元投资财务案例

  ┴─  行业：资本市场服务业

4、阴阳合同、存货跌价巨额计提

  ┴─  北大荒财务案例

  ┴─  行业：农业

5、虚减所有者权益、关联交易

  ┴─  青鸟华光财务案例

  ┴─  行业：电子息

6、虚构应收账款收回、大股东垫资

  ┴─  海联讯财务案例

  ┴─  行业：软件和息技术服务业

第五部分 现金流操纵

1、虚构资金循环、现金流结构调整

  ┴─  新大地财务案例

  ┴─  行业：农业

2、现金结算、资金体外循环

  ┴─  万福生科财务案例

  ┴─  行业：农业

3、虚构海外客户、虚构海外资金循环

  ┴─  雅百特财务案例

  ┴─  行业：建筑装饰和其他建筑业

4、设立空壳公司、虚构购销业务

  ┴─  新中基财务案例

  ┴─  行业：农业

5、动产差额回购、大宗产业融资托盘

  ┴─  皖江物流财务案例

  ┴─  行业：物流运输业

优塾套餐Q&A

1. 优塾智库音频内容和书里的内容一样吗？

不同于书中的案例分析，音频内容主要关于产业投资，最新政策解读，实务操作等多个主题。我们会定期邀请行业大咖来优塾智库做客分享。

2. 优塾智库音频怎么听？

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3. 如果不懂案例，有人专门讲解吗？

暂时还未开通此项服务。如果你处于初级入门阶段，建议可以先《识别财务炼金术》、《透财务魔术》或者《防范IPO雷区》；如果您能懂财务报表，那么懂《上市公司财务调节案例》应该问题不大。

4. 关于物流，下单后几天可以收到？

从上海发货，默认快递为圆通，江浙沪基本两天，其他地区四天左右。

5. 关于售后，不满意可以退货吗？

非产品质量问题（书籍破损，排版设计有问题等），不支持退货，建议您充分了解产品息后再下单购买。

自下单之日起7个工作日内，若未收到相关书籍、音频卡、脑图，请及时联系在线客服，超过规定时间将不予处理。

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