富贵险中求or稳中求胜？2019年有余A股风险榜单盘

不知不觉间2019年已悄悄地过去，

这一年，说长不长，说短不短。我们的风险榜单能陪您走过一年，真是荣幸至极！

这一年，我们一起见证了上证指数的起起伏伏，直至最后一天守住了3000；

这一年，我们每天着风险榜单的变化，认识了许多新的股票，可能还错过了一些牛股、妖股；

回顾这一年的风险榜单，我们见证了什么，发现了什么？接下来让小智从四个方面为大家盘盘。

首先，是高风险榜单的年度“四大天王”

2019年总共有435只股票进入高风险榜单。其中在榜时间超过30天的股票有4只，分别为

1、顺灏股份002565，其上榜天数为32天（主要在1月21日到4月8日之间）。年度上涨153.97%，最大涨幅531.47%，最大回撤59.34%；

2、全柴动力600218，其上榜天数为30天（主要在1月23日到4月23日之间）。年度上涨148.44%，最大涨幅447.42%，最大回撤57.19%；

3、天翔环境300362，其上榜天数为32天（主要在5月29日到8月8日之间）。年度下跌48.57%，最大涨幅98.94%，最大回撤57.19%；

4、九鼎新材002201，其上榜天数为31天（主要在7月19日到9月9日之间）。年度上涨233.65%，最大涨幅458.32%，最大回撤36.70%；

当到这4只股票时，小智想

我怎么就错过了大麻股顺灏股份！

错过了大麻股也就算了，怎么还错过了九鼎新材！

怎么就错过了呢？怎么就······唉······

不想了，不想了，越想越生气！

还是低风险榜单吧。

第二，是低风险榜单的年度“四小地虎”

2019年总共有49只股票进入低风险榜单。其中在榜时间超过200天的股票有4只，分别为

1、工商银行601398，其上榜天数为236天。年度上涨15.97%，最大涨幅19.44%，最大回撤8.16%；

2、农业银行601288，其上榜天数为216天。年度上涨7.26%，最大涨幅9.91%，最大回撤9.14%；

3、交通银行601328，其上榜天数为204天。年度下跌2.36%，最大涨幅19.3%，最大回撤15.47%；

4、中国银行601988，其上榜天数为200天。年度上涨7.26%，最大涨幅13.12%，最大回撤8.59%

果然！大家不喜欢低风险是有因的，

这些低风险股票，和沪深300的差距也太大了吧！

不了，不了，没劲！

可转念一想

我们分析某只基金时，

都是少不了做组合分析的。

如果我们把风险榜单里的股票，

作为一个组合呢？

嗯，那就先高风险榜单组合表现怎么样？

第三，高风险榜单组合表现

1、高风险榜单每日调仓 以每日高风险榜单为持仓，等金额投资（非等股票数量），每日进行调仓，收益率为1146.29%，最大回撤为32.84%。

2、高风险榜单每周调仓

以每周一高风险榜单为本周的持仓，等金额投资，每周进行调仓，收益率为-19.8%，最大回撤为54.83%。

这结果令人诧异啊！

没错，高风险是能带来超高收益。

但是这好比在刀尖上跳舞，只要把持仓周期稍稍放长，就是亏损的！而且差异非常大！真是富贵险中求呀！

其中还没计算打板不成功，连续跌停卖不出去。

再说小智是个懒人，让我每天调仓

太难啦！实在驾驭不了还是去低风险榜单的组合吧

会不会像个股一样没劲呢？

第四，低风险榜单组合表现

1、低风险榜单每日调仓 以每日低风险榜单为持仓，等金额投资，每日进行调仓。其收益率为25.92%，最大回撤为7.98%。

2、低风险榜单每周调仓

以每周一低风险榜单为本周的持仓（若周一为节假日则顺延至每周的第一个交易日），等金额投资，每周进行调仓。其收益率为30.96%，最大回撤为8.04%。

果然不出所料，

低风险榜单的组合和高风险榜单的组合刚好相反，

低风险榜单组合持仓周期一周的收益大于一日的收益。

而且收益率跑赢大盘（上证指数+23.72%），接近沪深300。

最重要的是最大回撤少，像小智这样风险偏好低的人能拿得住。也算是稳中求胜了！

另外问一句我们的低风险榜单，有没有跑赢大家的持仓？

嘿嘿！

总结

通过回测这一年的风险榜单我们可以得到以下几

1、高风险榜单里的股票涨得快跌也快，持仓时间真的不能长！千万别想着这只股票的形势这么好，我等着它翻倍呢。仔细想想大多数股票让你上车的目的是什么，真的是带你翻倍吗？再说了及时止盈、及时止损本来就是成年人最基本的自律嘛。

2、投资组合多方面强于个股。特别是在收益率、最大回撤、择时调仓这几方面。收益率和最大回撤数据上已经体现的很明显了，高风险榜单日调仓组合年度收益率为1146.29%，而最好的个股九鼎新材年度上涨为233.65%，低风险榜单周调仓组合年度收益率30.96%，而最好的个股工商银行年度上涨为15.97%。可能有人会说如果我买个股时每次都低买入高卖出，那收益率照样可以甩你组合几条街。是的，没错。但是你细品一下这句话，这可是投资界最大的难题——择时。记得有这么一句话如果你会择时，整个世界都是你的。正确的择时太难了！要做到正确的择时除非一，内幕交易！可内幕交易是犯法的，不管你赚钱还是亏钱，只要利用内幕消息做交易都是犯法。反观投资组合，我们只要设定一个调仓期限，每到一个时间进行调仓。就像一个程序，不用花太多精力和时间在择时上也能赚得很开心。

写在最后

最近小智在学资产配置这件事情，当然小智学的并不是有些人向大家推销的什么“4321”法则。小智通过学习知道了，资产配置的本质是降低投资组合的整体风险，争取更稳定的长期回报。这与我们推行的低风险组合有相似之处。如果用我们的低风险榜单做投资组合的话又有一个弊端，资产相关性太高！因为我们的低风险榜单老是被银行股霸占。因此小智建议大家想做一个低风险的投资组合的话可以考虑用不同行业的低风险股票试试，或者加入一些低风险的港股和美股。

关注我们的微公号——投资有智道，就可以获得榜单啦。