又一个你没听说的板块涨嗨了！

听说美国又要搞事了，国产替代嗨起来

美国特朗普政府正在考虑制定一项政策，以完全切断全球主要芯片供应商向华为的出货，同时为了打华为自有芯片，将阻止包括台积电在内的晶圆代工厂商向华为出货。

一位知情人士说，美国希望到的结果是“地球上的任何一家晶圆厂都不给华为提供产品 ”。

一个芯片本身如果有25％技术源于美国就不可以卖给华为，现在把25％改成10％。所以像台积电基本就不能为华为供货了。

怎么办？国产替代！

今天小编整理了国产替代里最高端的一道光

什么是光刻胶？

光刻胶是利用光化学反应，经光刻工艺将所需要的微细图形从掩膜板转移到代加工基片上的图形转移介质，是光电息产业的微细图形线路加工制作的关键材料。

不懂没关系，总结一句话很关键，很重要。

光刻胶的组成成分

光刻胶的组成成分主要为感光剂（光引发剂）、聚合剂（感光树脂）、溶剂与助剂构成。其中，光引发剂是光刻胶的最关键成分，对光刻胶的感光度、分辨率起着决定性作用。

P.S.此处有玄机，末有福利

光刻胶是电子领域技术壁垒最高的关键材料，没有之一。

一个字形容难！

两个字形容 难！贵！

光刻是整个集成电路制造过程中耗时最长、难度最大的工艺，耗时占 IC制造50%左右，成本约占IC生产成本的 1/3。光刻胶是光刻过程最重要的耗材，光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响。

纯度要求高、工艺复杂

由于光刻胶用于微米级甚至纳米级图形加工，需要严格控制质量，化学结构特殊，品质要求高，微粒子及金属离子含量极低，生产工艺复杂，其研发和生产具有较高的技术门槛。

品种繁多，需要满足差异化需求

光刻胶的品种非常多，针对不同应用需求，通过调整光刻胶的配方，满足差异化的应用需求，是光刻胶制造商最核心的技术。

资金壁垒

光刻胶需要有相应的光刻机与之配对调试，资金壁垒较高，超级贵

最高级的荷兰 ASML公司可制造 EUV光刻机，售价超过 1亿欧元；

技术水平稍低的 DUV光刻机，售价为 2000~5000万美元；

目前国内只有一家企业可制造光刻机，且技术等级较低。

体量壁垒

国外光刻胶公司规模大，具有资金和技术优势，供应产品齐全，光刻胶种类丰富，配套化学品全面。

光刻胶的分类与应用

此光非彼光，含金量不一样。

光刻胶在半导体、LCD、PCB等行业的生产中具有重要作用。

光刻胶可分为三种半导体用光刻胶、 LCD用光刻胶、PCB用光刻胶，其技术壁垒依次降低。

在半导体领域，光刻工艺的成本约为整个芯片制造工艺的30%，耗时约占整个芯片工艺的40%~50%，是芯片制造中最核心的工艺。光刻胶的质量和性能是影响集成电路性能、成品率及可靠性的关键因素。光刻胶材料及其配套化学品约占IC制造材料总成本的 12%左右，是继硅片、电子气体的第三大IC制造材料。

在 LCD领域，彩色光刻胶和黑色光刻胶是制备彩色滤光片的核心材料，占彩色滤光片成本的 27%左右。彩色滤光片是 TFT-LCD实现彩色显示的关键器件，占 TFT-LCD面板制造成本的 15%左右。

在PCB领域，光刻胶主要包括干膜光刻胶、湿膜光刻胶、光成像阻焊油墨，约占 PCB制造成本的3% 。

市场有多大，梦想有多美？

随着电子息产业发展的突飞猛进，下游应用功率半导体、传感器、存储器等需求扩大，未来光刻胶市场也将持续扩大。光刻胶市场总需求不断提升。

2019年全球光刻胶市场规模预计近90亿美元，

预计未来3年仍以年均 5%的速度增长，

预计2022年全球光刻胶市场规模将超过 100亿美元。

中国光刻胶市场需求增速高于国际平均，

但中国本土供应量在全球的占比仅有 10%左右，

供需失调，发展空间巨大。

国内发展现状与公司大盘

目前全球光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断。

光刻胶属于高技术壁垒材料，生产工艺复杂，纯度要求高，需要长期的技术积累。日本的 JSR、东京应化、越化学及富士电子四家企业占据了全球 70%以上的市场份额，处于市场垄断地位。

国内光刻胶生产商由于起步晚，产品主要集中在 PCB 光刻胶，面板光刻胶和半导体光刻胶生产规模相对较小。

国内生产的光刻胶中，PCB 光刻胶占比 94%，LCD光刻胶和半导体光刻胶占比分别仅3%和 2%。国产替代的空间很大。

PCB 光刻胶技术含量较低，

国产化率超过50%

飞凯材料主要以湿膜光刻胶为主，目前产品已具备批量生产能力。

容大感光阻焊油墨产品已较为成熟，是国内龙头之一。

广材料阻焊油墨产品在内资品牌中排名第一。

LCD面板光刻胶, 市场规模最大，

仅低端产品已实现国产化

海外企业供应量超过 90%，内资企业积极布局高端品种

TFT正性胶

北京科华、苏州瑞红（【晶瑞股份(300655)、股吧】子公司）已有量产的产品供应；

容大感光、飞凯材料均在积极布局。

飞凯材料已经在高端的湿膜光刻胶领域通过下游厂商验证；

彩色光刻胶

永太科技已建成 1500吨 CF光刻胶生产线，产品已在华星光电有部分应用。

强力新材也已经实现了光刻胶上游材料光引发剂和光酸等的国产化，打破了海外垄断。

半导体光刻胶目前技术

较国外先进技术差距较大

我国半导体光刻胶市场中，本土企业市占率极低，技术差距较大。

国内公司目前仅有苏州瑞红、北京科华实现了部分品种的国产化，但是整体技术水平较低，仅能进入 8吋晶圆生产线与LED等生产线。

南大光电、【上海新阳(300236)、股吧】拟建设 ArF光刻胶生产线。

容大感光的 i 线光刻胶已经小批量产。

为什么最近光刻胶嗨了？

因为光刻胶的料之一的环氧树脂因为新冠病毒停工影响短期断供。

环氧树脂中国的市场占有率达到44％。

面粉没了→面粉涨价→包子涨价

谁家有卖环氧树脂？光刻胶的机构的评级汇总又是如何的？不要急！今天金蟾君整理了重关注的光刻胶标的，凡是了“在”者，进入公众号主页，“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。（注意前提是你必须得先过“在”哦）