太空智造交集团拟全面接手进军交通息产业12-2808:20北京富华创新科技

太空智造 交集团拟全面接手进军交通息产业
12-28 08:20北京富华创新科技发展有限责任公司
12月23日， 太空智造 （300344.SZ）复牌，并公告了正在筹划控股权转让事宜。本次交易完成后，交通运输通息集团上海股权投资基金管理有限公司（以下简称“交基金”）将成为公司控股股东，交通运输部成为公司实际控制人。
交易方案简述如下公司实际控制人人樊立及樊志（以下简称“转让方”）拟将其持有的合计公司32,247,466 股股份协议转让给交（嘉兴港区）项目管理有限公司（以下简称“受让方”），占公司总股本的 6.5%。同时，樊立将其所持有上市公司剩余全部 100,845,640 股股份（占公司总股本的 20.33%）的表决权委托给交基金设立的投资主体。
交基金志在必得
我们梳理发现，此次交易方案的设计对受让方十分有利，且可以使交基金方尽快实现对上市公司的全面掌控，体现了交基金的志在必得。
第一，要求现有实际控制人樊立及樊志就上市公司业绩做出承诺保障。
确保上市公司2020-2022年的净利润不低于4000万、5000万及6000万。如未达到业绩标准，则由实际控制人进行补偿。
通常在借壳上市重组方案中，拟借壳方会作出净利润承诺保障，以确保持续盈利能力。而此次交易方案，却要求现有实际控制人保障上市公司的业绩达标，实属罕见。对受让方而言，或许此项条款的最大保障是防止上市公司拥有巨大的隐形债务，避免不可预知的风险。
但从 太空智造 的历史财务数据来，能否实现这个业绩承诺，无疑需要打上问号。
从历史财务数据来，近5年中，公司有3年的净利润是亏损的，2018年的扣非净利润也仅有2000多万，实现盈利主要是因为公司在当年剥离了亏损资产。公司定位为装配式建筑综合服务商，营收主要由建筑息模型软件的销售及技术服务、太空板材的销售二部分构成。从具体经营情况来，近年太空板材销售的降幅较大，公司一直面临转型的压力。
资料来源公司年报
第二、拟全面接管董事会掌控公司运营。
按照交易方案，现有实际控股之人之一的樊立将其所持有上市公司剩余全部 100,845,640 股股份（占公司总股本的 20.33%）的表决权委托给交基金设立的投资主体。按照此交易方案，交基金将掌握公司26%以上的表决权，此举的目的是让交基金尽快全面掌控公司