火和冰
大佬林园踩雷了,不过,令人没想到的是,这次暴雷的是一向号称下有保底、上不封顶的可转债。
可转债全称可转换债券,是一种公司债,这种债券既有债权性,又有股权性。债权性指的是投资人可以持有到期,由公司还本付息;股权性指的是上市后,可转债可以按约定的价格转换为对应上市公司的普通股。
债权和股权的双重属性决定了可转债下有保底(到期还本付息),上不封顶(股价上涨不封顶),进可攻,退可守。
正是由于可转债的双重属性,使之成为发债公司比较喜欢的融资方式(可以借钱不还,直接转股)和投资者比较偏爱的投资品种(稳赚不赔)。
世界上第一只可转债诞生于1874年,由美国RWOR公司发行,目的是筹措铁路建设款,期限三十年,票面利率7%,面值1000美元。国内第一只可转债诞生于1992年,叫宝安转债,由当时的深宝安公司(现在叫中国宝安)发行。
可转债在中国资本市场诞生30年来,从来没有发生过一起违约。现在,这个纪录要打破了。
虽然A股市场从来不缺见证历史的机会,但是你见过30元的可转债吗?见证历史的机会来了搜特转债今天暴跌超19%,价格31.66元。
一只面值百元的可转债,在二级市场上跌剩30元,这绝对开了中国资本市场、债券市场的先河,足以载入史册。
为什么会出现这种情况,发生了什么?
直接原因是可转债对应的正股面临退市风险,按照交易所的规定,正股退市,对应的可转债也要随之退市。最近,一批ST股触发了触发面值退市,导致可转债迎来了历史性危机。所谓面值退市,指的是股价连续20个交易日低于1元,将终止上市。
目前,有可转债的正股面临退市风险比较大的有*ST蓝盾、*ST搜特、*ST正邦等。ST蓝盾已经锁定退市了,搜特转债对应*ST搜特股价已经连续13个交易日股价低于1元,在剩下的7个交易日里,就算连续7个涨停,*ST搜特的股价也无法回到1元,退市已经无可避免。
在这一波ST股的退市潮里,大佬林园踩雷多可转债,包括全筑转债、广汇转债、正邦转债。其中,让林园亏得最多的是正邦转债。4月以来,这只可转债的价格已经下跌了40%,林园亏了几个亿,损失惨重。
ST蓝盾、*ST搜特、*ST正邦面临退市,背后的原因除了注册制全面实施,股票无限供给,壳资源失去价值外,最核心的原因是三年疫情叠加经济下行周期,导致公司业绩连年亏损,以*ST搜特为例,近三年亏了70个亿,比上市以来利润总和还多。烂的没法看的业绩使投资者失去了心,最终股价暴跌,触发面值退市,殃及可转债。
蓝盾转债和搜特转债退市结局已定,可转债保持了30年的零违约记录将被打破。
退市后的可转债,债权债务关系不变,到期后公司将还本付息,前提是公司还有钱,从财报来看,这些退市的公司已经资不抵债了,根本没有还本付息的能力,违约大概率避免不了。
注册制背景下,退市成为常态,闭着眼睛买入可转债都能赚钱的时代一去不返了,林园遭遇的危机,也是普通投资者面临的危机。
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虚位以待
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色情、反动
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答:【蓝盾股份(300297) 今日主力详情>>
答:以公司实施2018年年度权益分配方详情>>
答:蓝盾股份公司 2021-03-31 财务报详情>>
答:2019-07-18详情>>
答:每股资本公积金是:1.80元详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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火和冰
大佬可转债踩雷了,这次栽在可转债上
大佬林园踩雷了,不过,令人没想到的是,这次暴雷的是一向号称下有保底、上不封顶的可转债。
可转债全称可转换债券,是一种公司债,这种债券既有债权性,又有股权性。债权性指的是投资人可以持有到期,由公司还本付息;股权性指的是上市后,可转债可以按约定的价格转换为对应上市公司的普通股。
债权和股权的双重属性决定了可转债下有保底(到期还本付息),上不封顶(股价上涨不封顶),进可攻,退可守。
正是由于可转债的双重属性,使之成为发债公司比较喜欢的融资方式(可以借钱不还,直接转股)和投资者比较偏爱的投资品种(稳赚不赔)。
世界上第一只可转债诞生于1874年,由美国RWOR公司发行,目的是筹措铁路建设款,期限三十年,票面利率7%,面值1000美元。国内第一只可转债诞生于1992年,叫宝安转债,由当时的深宝安公司(现在叫中国宝安)发行。
可转债在中国资本市场诞生30年来,从来没有发生过一起违约。现在,这个纪录要打破了。
虽然A股市场从来不缺见证历史的机会,但是你见过30元的可转债吗?见证历史的机会来了搜特转债今天暴跌超19%,价格31.66元。
一只面值百元的可转债,在二级市场上跌剩30元,这绝对开了中国资本市场、债券市场的先河,足以载入史册。
为什么会出现这种情况,发生了什么?
直接原因是可转债对应的正股面临退市风险,按照交易所的规定,正股退市,对应的可转债也要随之退市。最近,一批ST股触发了触发面值退市,导致可转债迎来了历史性危机。所谓面值退市,指的是股价连续20个交易日低于1元,将终止上市。
目前,有可转债的正股面临退市风险比较大的有*ST蓝盾、*ST搜特、*ST正邦等。ST蓝盾已经锁定退市了,搜特转债对应*ST搜特股价已经连续13个交易日股价低于1元,在剩下的7个交易日里,就算连续7个涨停,*ST搜特的股价也无法回到1元,退市已经无可避免。
在这一波ST股的退市潮里,大佬林园踩雷多可转债,包括全筑转债、广汇转债、正邦转债。其中,让林园亏得最多的是正邦转债。4月以来,这只可转债的价格已经下跌了40%,林园亏了几个亿,损失惨重。
ST蓝盾、*ST搜特、*ST正邦面临退市,背后的原因除了注册制全面实施,股票无限供给,壳资源失去价值外,最核心的原因是三年疫情叠加经济下行周期,导致公司业绩连年亏损,以*ST搜特为例,近三年亏了70个亿,比上市以来利润总和还多。烂的没法看的业绩使投资者失去了心,最终股价暴跌,触发面值退市,殃及可转债。
蓝盾转债和搜特转债退市结局已定,可转债保持了30年的零违约记录将被打破。
退市后的可转债,债权债务关系不变,到期后公司将还本付息,前提是公司还有钱,从财报来看,这些退市的公司已经资不抵债了,根本没有还本付息的能力,违约大概率避免不了。
注册制背景下,退市成为常态,闭着眼睛买入可转债都能赚钱的时代一去不返了,林园遭遇的危机,也是普通投资者面临的危机。
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