财经早参--1225

★美国计划限制台积电对华为供货 关注5只国产替代股
据彭博和路透报道，美国商务部可能在明年1月17日，将针对华为的出口管制美国技术标准从25%调到10%，以中断台积电等非美企业对华为供货。台积电内部评估，7纳米来自美国技术比率目前约在9多，仍可继续进行，14纳米以上的制程，美国技术比率在15%以上，一旦限缩在10%，将无法再为华为旗下的海思提供芯片代工服务。
评华为正拟定对策，旗下主力芯片厂海思加速将芯片产品转进至7纳米和5纳米先进制程，14纳米以上的产品除了库存外，打算以扩大在中芯国际的14纳米制程订单，填补未来台积电可能无法代工的缺口。美国出口管制一旦再升级，势必进一步加速国产化进程，中芯国际获得华为订单增加，相关供应商将受益。
关注002129中环股份、688019安集科技、600584长电科技、002185华天科技、002371北方华创


★宁德时代登顶创业板 锂电池火爆 关注5股
宁德时代24日股价创出历史新高，且总市值位居创业板首位，与当日锂电池板块的火爆行情有一定关联。对于锂电池板块的持续爆发，分析人士表示，近期美股特斯拉不断刷新股价历史新高，一定程度刺激了A股锂电池板块。国开证券表示，中长期来，新能源汽车在全球范围内渗透率提升是大势所趋，海外一线车企纷纷加强战略布局，锂电池企业在全球范围内的扩产潮仍在持续，对锂电设备企业形成持续拉动。
评分析人士表示，2020年建议围绕以下主线布局锂电池板块一是欧洲新能源汽车市场开启，对应电池和上游材料企业将受益；二是特斯拉及其电池工厂配套企业；三是全球智能手机恢复增长且我国智能手机品牌份额持续提升，相关标的将受益；四是碳酸锂、氢氧化锂等产品价格将基本触底，下游需求增长使相关标的长期受益；五是动力电池等行业集中度提升使细分领域龙头长期受益行业增长。
关注300750宁德时代、603799华友钴业、300450先导智能、002460赣锋锂业、300037新宙邦


★供应紧张MLCC岁末暴涨 5只概念股迎机遇
据报道，旺季效应下，MLCC（片式多层陶瓷电容）价格再度开启涨势。渠道商报价在10月份大涨的基础上，再度上扬约10%。甚至部分议价能力较弱的客户，被涨价的幅度达30%。
评在需求端，下半年5G基站、物联网终端、自动驾驶汽车及5G手机数量增加，亦加剧了MLCC的供求失衡。而上述领域均为刚刚开始兴起的新产业，未来需求将持续旺盛。如果MLCC产能不能大幅扩充，未来供需不平衡状态将持续。
关注000636风华高科、603678火炬电子、300285国瓷材料、300408三环集团、000733振华科技

电解铜企业有望联合减产 关注4只概念股
据媒体报道，CSPT（中国进口铜料联合谈判小组）考虑2020年联合减产。CSPT包括国内10家大型铜冶炼企业，占2019年全国电解铜产能的近70%。如果协议减产，意味着电解铜的减产将从初期的中小冶炼厂向大型冶炼厂蔓延，供给端收缩逻辑进一步强化。
评中证券认为，上一轮CSPT于2015年11月30日协议减产20万吨，带动国内铜价和TC/RC触底反弹。2015年11月阴极铜均价3.63万元/吨，处于2009年以来的最低值，CSPT决定统一减产20万吨，国内铜价在随后半年内出现明显上涨。
关注600362江西铜业、000878云南铜业、000630铜陵有色、300697电工合金

龙芯新一代通用处理器又发布 4只概念股迎机遇
据了解，龙芯新一代通用处理器坚持自主研发，芯片中的所有功能模块，包括CPU核心等在内的所有源代码均实现自主设计，所有定制模块也均为自主研发。目前，龙芯合作伙伴已经增至近千家，下游开发人员达到数万人，龙芯在金融、能源、交通、教育等各个应用场景中有广泛应用。2019年，龙芯芯片出货量已经达到50万颗以上。
评“要与国际芯片巨头同台竞技，首先要通过几级阶梯登上‘台’去，龙芯现在就是在走最后一级阶梯。”胡伟武说，在此基础上，龙芯将于明后年推出使用12纳米工艺的新CPU，主频提高到2.5G赫兹以上，通用处理性能有望达到产品级的世界先进水平。
关注603496恒为科技、300370安控科技、600770综艺股份、300297蓝盾股份

可穿戴设备出货量高增长 未来达2亿台 关注5股
近日发布的IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2019年第三季度》显示，该季度中国可穿戴设备市场出货量2715万台，同比增长45.2%。该报告还预计到2023年，中国可穿戴设备市场出货量将接近2亿台。
评国盛证券指出，可穿戴技术临界的因在于内容上逐渐实现了应用生态的发展，不同移动设备间无缝的支持实现娱乐、运动、健康等多种功能；基础上高效的无线连接技术如蓝牙、WiFi、NFC、GPS等逐渐成熟。
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