注册返回主站

顶尖交易员深夜肺腑独白：开盘前集合竞价的秘密，万次交易零误差

作者：漫步-时光
2018-06-09 21:42:31
分享：

　　一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的，能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。

　　盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑;当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。什么时候大盘方向明朗?任何时候都不明朗!任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离;当风险可控的时候，未来值得一睹。

　　这个世界上最白痴的人，就是那种自以为发现了别人不能发现的真相的人，我从来不奢望买在最低点、卖在最高点。很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤，其实浮盈根本不是你的利润，也没有人希望利润回撤。因为回撤而损失一些利润，但也会因为回撤而把握到更大的利润，这是走势中不可或缺的一部分，我的交易中已经很习惯它了。亏损额度是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。我的买进或卖出不是自己的想当然，而是让实际走势决定买入还是卖出，任何时候我都不会让自己陷入被动，我也从来不会追求完美的交易。

　　例如股票蟠桃园前一日的收盘价为10元，但在早上9点15分开始集合竞价后，白骨精报了1万手的买单，这1万手的买单将蟠桃园的虚拟开盘参考价推到11元。在股民看到蟠桃园的股价大涨后，心理预期发生变化，在申报购买时，申报价格自然高于前一交易日收盘价。白骨精的狡猾之处在于，她充分利用了一些股民的跟风心理。根据现在的集合竞价交易规则，9点15分到9点20分，可以申报也可以撤单，9点20至9点25之间，只能申报不可撤单。白骨精的1万手买单，在9点20分之前偷偷撤掉，等跟风股民看到时，时间已经过了9点20，跟风股民以较高价格申报的买单就撤不掉了。

　　白骨精在9点20分之后，以较低的价格卖出了6000手，等股民发现价格异常的时候已经来不及撤单了。只能以较高的成交价格成为白骨精的接盘侠。看到这里，相信大家已经明白了其中的玄机，我们平常看到一只股票在集合竞价阶段价格大幅波动，切勿据此跟风操作，小心其中有诈。

●那么，问题来了，像白骨精这种行为违规吗？

　　操纵股价，内幕交易违规！因为这类虚假申报的交易行为明显异常，这是典型的通过虚假申报误导投资者的违规行为。同理，在9点15分至9点20分之间虚假申报卖出，再在9点20分之后买入，也是违规行为。因为，这类行为明显影响了集合竞价的价格，误导了投资者。

　　不管是老股民还是股市菜鸟，都可能在集合竞价时买卖过股票，但是对集合竞价却鲜有关注和研究，这看似平常的集合竞价里却隐藏了很多秘密，集合竞价是当日交易多空搏杀的第一个回合，也是庄家开始在股价上体现其操作意图的开始，有时是当日行情的预演。如果能够运用好集合竞价这一时段进行正确操作的话，就能给当天操作打个开门红。

　　集合竞价是什么？就是在9点30分之前的成交，在9点15分至9点20分之间，所有的委托单子都能够进行撤单，所以这个时间段也是最不可靠的，这个时候看到的涨停或者跌停都有可能是假的。但是9点20分至9点25分这个时间里面的集合竞价是真实的，这个时候不能够进行撤单，9点25分的时候就是撮合成交了，至于在9点25分之后提交的单子，要在9点30分的时候才会上报看是否能够进行成交。

替换高清大图

　　通常集合竞价会影响到开盘之后的走势预期，所以之前很多庄家利用集合竞价来影响市场的判断，经常在集合竞价的时候拉升到涨停板或者跌停板，在将近不能撤单的时候又进行撤单处理。

实战案例：

　　最典型的就像周五的海联讯(300277,股吧)，在9点15分开始，80手打在涨停板上，后面2000多手继续打涨停板，之后我们能够看到，封板的单子越来越多。

　　在即将到9点20分的时候，单子突然减少了，这个减少的单子和一开始封板的单子是差不多的。这个时候留下来的单子都是后面跟风封板的单子，这个是完全被套路了，因为在9点20分之后不能撤单！这时候有将近4000手的单子已经注定要被宰割了。

　　刚才基本是看到了撤单的情况，但是这里面的资金非常狡猾！撤单之后并没有出现马上砸盘的！因为9点20分到9点25分这个时间里面不能撤单！让封单持续到了将近9点25分快结束的时候，才突然进行砸了上万手的单子出来！这里直接成交了16084手！这是主力运用集合竞价来套人的一个过程。

　　从没有封单，到后面出现了8000手封涨停板的单子，但是主力直接砸下来一万多手的出货！就是运用了集合竞价对投资者心态的问题！

　　但是收盘之后，早盘集合竞价的人买入依旧是赚钱的，但是下一个交易日低开已经成为了定局，因为里面的主力已经在集合竞价里面出来了，所以集合竞价成交目前处于浮盈的不能过于开心，下一个交易日开盘的时候就可能是直接浮亏的了。

　　这是完全运用了开盘之前那10分钟的集合竞价时间，这里面有前5分钟可以挂单和撤单的情况，后面再利用5分钟只能挂单不能撤单的操作来影响市场的行情。以后遇见大幅高开或者低开的个股，要仔细看好竞合竞价里面究竟有没有出现这样的猫腻！集合竞价的原则

　　集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：

　　1.成交量最大。

　　2.高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。

　　3.与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

　　该基准价格即被确定为成交价格，集合竞价方式产生成交价格的全部过程，完全由电脑交易系统进行程序化处理，将处理后所产生的成交价格显示出来。这里需要说明的是：

　　第一，集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑主机将所有的买入和卖出申报按价格由高到低排出序列，同一价格下的申报原则按电脑主机接受的先后顺序排序；

　　第二，集合竞价过程中，两个以上申报价格符合上述三个条件的，上海证券交易所使未成交量最小的为成交价格，仍有两个以上是未成交量最小的申报价格符合上述条件的，以中间价为成交价。深交所取距前收盘价最近的价格为成交价。

　　”使未成交量最小的为成交价格“ 这句的意思是说，按照基准价成交后，还剩下未成交的量最小的为成交价格，就是累计买与累计卖的差的绝对值最小

那么，集合竞价是怎样确定开盘价的?

1.对买卖申报进行排序

　　电脑撮合系统对所有的买入有效申报按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列;所有的卖出申报按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列。

2.按照以下三条原则产生开盘参考价

　　(1)以此价格成交，能够得到最大成交量。

　　(2)高于参考价的买入申报和低于参考价的卖出申报必须全部成交。

　　(3)与参考价相同价位的申报，其中买入申报和卖出申报必须有一方能全部成交。

　　集合竞价过程中，若产生一个以上的基准价格，即有一个以上的价格同时满足集合竞价的三个条件时，沪市选取这几个基准价格的中间价格为成交价格，深市则选取离前一日收盘价最近的价格为成交价格。

3.撮合成交

　　继而以该参考价为成交价逐步对排在前面的买入申报和卖出申报进行撮合成交，一直到不能成交为止。

4.对未成交的申报委托的处理

　　参加集合竞价但未成交的申报委托仍然有效，可以按原来输入的价格、时间顺序，在交易正式开始后参加连续竞价。

集合竞价流程

第一步：确定有效委托

　　根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。

第二步：选择成交价位

　　在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位，则因以下规则选取成交价位：

　　1. 高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。

　　2. 与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。

　　如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位。

第三步：集中撮合处理

　　按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。

第四步：行情揭示

　　1、该支证券成交量为零。则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。

　　2. 成交量不为零。实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空。

　　实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。

特别注意

　　所有在集合竞价成交的委托，无论委托价格高低，其成交价均为开盘价，所有高于开盘价的买入委托和低于开盘价的卖出委托均可成交，与开盘价相同的部分委托也可成交。

　　沪深两地股票的开盘价是集合竞价产生，如果集合竞价未能找出符合上述单个条件的成交价格，则连续竞价的第一笔成交价为该股当日的开盘价。

　　如果某只股票因刊登公告等原因于上午停牌，则下午于1点起直接进入连续竞价，其第一笔成交价格则为该股当日的开盘价。

集合竞价买股的朋友是否经常发现以下2个问题：

　　一是一支你提前选好的好股，在集合竞价时间(9点25分之前)，该股高开5、6个点，由于高开幅度大，你放弃了竞价买入，你把手上的资金买进了别的个股，手上有这股的选择了竞价卖出。但令你想不到的是，9点25分竞价出来后却只高开2、3个点后迅速上涨，卖出该股的卖亏了后悔得要命，捶胸顿足。

　　原来看中这股的没有买入，错过了一支好股，于是干看着这股拔、拔、拔的往上涨，直冲涨停，你恨不到从楼上跳下去算了。

　　这是主力集合竞价挂单的第一种手法和圈套，更可怕的是主力挂单的第二种手法，最容易让你钻圈套追高被套，很多朋友集合竞价买股，亏钱亏到怕就亏在这。

　　二是集合竞价时(9点25分之前)你选中的股高开2、3个点，你觉得价位合适选择了竞价买入。令你想不到的是9点25分竞价出来后这股却高开6、7个点，如2月16日的002503搜于特(002503,股吧)，虽然该股收盘涨停了，但早盘竞价买进的人错过了盘中低进的机会，该股大部分时间下跌，股民一天都提心吊胆。

　　运气不好的人，个股大幅高开，由于竞价委托了买单，被迫在高位成交。结果当天该股冲高后迅速下打，高开低走，来个结结实实的大阴线。

　　我亲历多位股友涨停价买进，跌到平盘(如去年8月26日的000426兴业矿业(000426,股吧)，原名富龙热电)，有的股敢涨停开盘，跌停收盘。这种惨痛的教训你经历过1、2次，就会痛到你怕，几乎一辈子不敢再集合竞价追涨买入。

　　这是主力挂单小幅高开诱导你委托下单，然后竞价大幅拉高股价让你在高位成交，开盘冲高诱多吸引散户资金跟进，随后迅速下跌的一种操作手法。

　　如2月22日的600133东湖高新(600133,股吧)(地产股，出重组利好)，这支股在涨停那天开盘前我预判它当天涨停，结果是涨停开盘，全天一字板。涨停那天晚上告诉我助理这股不能选，第二天高开5个点以上会诱多。第二天竞价后有个朋友友问我“这股可不可以买入？”我明确回答对方不能。当天不仅高开诱多,还连续3天收阴：22日高开6.31%冲高到8个点，收盘只涨3.41%(相当于收阴当天跌了2个多点)，23日跌-1.4%，24日地产指数暴涨4.75%，该股只涨0.30%(相当于下跌3个点，跑输指数-4.45%)。

　　上述两种手法是主力集合竞价常用的挂单伎俩，每天都在发生，每天都有大量股民中其圈套。

随便举个例子来了解下假单

　　随手拿昨天的胜宏科技(300476,股吧)来说说集合竞价其中一种假单的情况，这种情况一般是针对活跃股出货的时候或者其他有出货需求的股票而言的。当然了，集合竞价未必都是假单，其他情况还有很多，比如清洗浮筹或者故意打压去拿更低价的筹码等等，就不一一列举了，大家自己根据实际情况判断吧。

　　上面这个例子，大资金成功的利用集合竞价规则吸引了跟风去接单，到开盘就成功的出掉了10647手单子，近3000万资金的货。通过复盘我们也可以很明显的看出当天承接无力，整个一天都在砸盘，成交量放大，甚至下午砸到跌停。

　　但也不排除很多个股在早盘，有很多选择获利了结的资金出货，但之后遇到强劲的游资或者机构接力，形成连板的可能性，但这都是后面的事情了。集合竞价选出强势股的3大绝招：

1、高开在4%~7%之间，符合巨量：

　　以2016年8月8日的的廊坊发展为例，大盘环境以及个股的质地均符合要求，另外，波段涨幅小于25%，我们从K线可以看出上一波涨幅接近40%的时候，有两个类似十字线的调整，只有两根线的调整，连均线系统都没有修复到粘连状态，依旧处于发散状态，就继续涨停，相当强势。背后的逻辑，主要就是当时炒的比较热的恒大举牌概念，龙头。