光伏板块，硅片价格开始出现松动，10月31日中环股

光伏板块，硅片价格开始出现松动，10月31日中环股份发布新一轮硅片价格，166,182和210三个主流尺寸的价格都有3%-4%的下降。

硅片行业这两年始终处于产能过剩的状态，前期硅片价格比较坚挺的主要原因是硅料供应短缺，只有龙头硅片企业能够获得充足的硅料供应，二线硅片企业面临硅料供应不足的局面，再加上石英材料也比较紧缺，硅片价格始终维持强势。

进入10月以后，硅料供应逐步释放，10月硅料产出8.65万吨，环比9月增加了13%，3000吨硅料大约能支撑1GW组件产能，8.65万吨硅料能够支撑接近30GW的组件产能，基本已经能够满足光伏行业今年的需求，未来随着硅料产量进一步增长，光伏行业产能瓶颈有望逐步缓解。

硅料价格下跌比较利好下游环节，像逆变器龙头阳光电源，胶膜龙头福斯特，玻璃龙头福莱特和电池龙头爱旭股份，不过胶膜和玻璃这两个环节本身比较过剩，电池片环节明年产能投放也比较大，盈利最确定的还是逆变器龙头阳光电源。

进入明年以后，光伏整体投资难度会加大，风险也会大幅上升，市场主流观点是明年硅料降价，光伏需求大幅增加，行业有望迎来高景气。

但是光伏行业本身比较内卷，硅料比较紧缺的时候，行业竞争比较缓和，一旦硅料产能释放以后，整个行业很容易出现价格战，导致盈利能力大幅下降。

除此以外，现在全球能源价格面临回落趋势，欧洲的天然气，电价和煤炭价格都有回落，传统能源价格回落也会严重影响光伏需求。像微型逆变器龙头禾迈股份和昱能科技，储能逆变器龙头德业股份和固德威，户储系统龙头派能科技，尽管三季度业绩表现都非常强劲，但是gu价已经开始调整，也反应市场对这个方向明年景气度和竞争的担忧。