天涯共长久
事件公司发布2022年半年报
2022年H1,公司实现营业收入122.81亿元,同比增加49.6%;归母净利润9.00亿元,同比增加19.0%,公司实现毛利率25.54%,同比下降2.5pcts;2022Q2,公司实现营收77.14亿元,同比增加58.6%,实现归母净利润4.9亿元,同比增加32.21%。 投资要点
逆变器业务持续高增,22H2盈利能力有望逐步改善
2022年H1,公司逆变器业务实现营业收入59.33亿元,同比增加65.2%,2022年H1公司逆变器发货量31GW,其中国内出货12GW,海外出货19GW。截至2022年6月,阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超269GW,位居全球第一。利润率方面,公司逆变器实2022H1实现毛利率32.51%,同比下降5.64pcts,主要系运费以及电芯功率涨价影响,预计随疫情好转以及下半年产品放量,毛利率有望改善。
储能业务高速增长,户储产品开始批量供货
2022年H1,公司储能业务实现营业收入23.86亿元,同比增长159.33%,毛利率18.37%,同比下降2.86pcts。公司面向大型地面、工商业电站推出的首款“三电融合”系列液冷储能解决方案已经率先在欧洲、美洲、中东等全球市场批量生产,储能业务快速释放,2022年H1实现发货2GWh;同时,公司户储业务放量,开始批量供货,上半年出货1.5万套。
电站业务增速放缓,盈利能力逐步修复
2022年H1,公司电站业务营收28.77亿元,同比增加6.98%,毛利率15.74%,同比增长2.74pcts,增速放缓主要系公司对项目质量要求高,严格挑选具备开工条件的项目,根据公司公告,截至2022年6月底,阳光新能源全球累计开发、建设光伏/风力发电站近2800万千瓦,在分布式方面积极对接国家大型风电光伏基地,整县推进光伏、风电等重大项目,同时与东风汽车、长城汽车等优质客户深度合作;在户用市场深化渠道,稳居户用第一阵营。
盈利预测及估值
公司是光伏逆变器行业龙头,上半年公司逆变器出货高增,同时储能业务持续放量。我们预计2022-24年公司归母净利润分别为30.06、40.19、50.57亿元,对应EPS为2.02、2.71、3.40元/股,对应PE为60、45、36倍。维持“买入”评级。
风险提示光伏装机需求不及预期;原材料供应紧缺;海外疫情波动
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
73人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:阳光电源的子公司有:34个,分别是详情>>
答:以公司总股本145693.9350万股为详情>>
答:公司未来发展的展望 (一)规划展详情>>
答:阳光电源的概念股是:新能源、新详情>>
答:2020-07-09详情>>
今日量子计算概念早盘低开0.77%收盘微涨0.08%
今天快手概念涨幅达1.45%收出上影小阳线
今日sora概念大涨2.87%收出光脚上影中阳线
今天电子标签概念早盘高开0.19%收出上影小阳线
天涯共长久
阳光电源-300274-2022年半年报点评报告逆变器出货高增,储能业务持续放量
事件公司发布2022年半年报
2022年H1,公司实现营业收入122.81亿元,同比增加49.6%;归母净利润9.00亿元,同比增加19.0%,公司实现毛利率25.54%,同比下降2.5pcts;2022Q2,公司实现营收77.14亿元,同比增加58.6%,实现归母净利润4.9亿元,同比增加32.21%。 投资要点
逆变器业务持续高增,22H2盈利能力有望逐步改善
2022年H1,公司逆变器业务实现营业收入59.33亿元,同比增加65.2%,2022年H1公司逆变器发货量31GW,其中国内出货12GW,海外出货19GW。截至2022年6月,阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超269GW,位居全球第一。利润率方面,公司逆变器实2022H1实现毛利率32.51%,同比下降5.64pcts,主要系运费以及电芯功率涨价影响,预计随疫情好转以及下半年产品放量,毛利率有望改善。
储能业务高速增长,户储产品开始批量供货
2022年H1,公司储能业务实现营业收入23.86亿元,同比增长159.33%,毛利率18.37%,同比下降2.86pcts。公司面向大型地面、工商业电站推出的首款“三电融合”系列液冷储能解决方案已经率先在欧洲、美洲、中东等全球市场批量生产,储能业务快速释放,2022年H1实现发货2GWh;同时,公司户储业务放量,开始批量供货,上半年出货1.5万套。
电站业务增速放缓,盈利能力逐步修复
2022年H1,公司电站业务营收28.77亿元,同比增加6.98%,毛利率15.74%,同比增长2.74pcts,增速放缓主要系公司对项目质量要求高,严格挑选具备开工条件的项目,根据公司公告,截至2022年6月底,阳光新能源全球累计开发、建设光伏/风力发电站近2800万千瓦,在分布式方面积极对接国家大型风电光伏基地,整县推进光伏、风电等重大项目,同时与东风汽车、长城汽车等优质客户深度合作;在户用市场深化渠道,稳居户用第一阵营。
盈利预测及估值
公司是光伏逆变器行业龙头,上半年公司逆变器出货高增,同时储能业务持续放量。我们预计2022-24年公司归母净利润分别为30.06、40.19、50.57亿元,对应EPS为2.02、2.71、3.40元/股,对应PE为60、45、36倍。维持“买入”评级。
风险提示光伏装机需求不及预期;原材料供应紧缺;海外疫情波动
分享:
相关帖子