关于国家、经济并市场的大风口风力装机空间陆上风

关于国家、经济并市场的大风口风力

装机空间 陆上风电相对海上小一些，国内光伏理论容量是1万GW，陆上风电容量是1000GW，但是海上风电国内有2000-3000GW空间，全球有7-8万GW的空间，但海上的1GW相当于陆上光伏的3GW，所以海上的2500GW相当于陆上的7500GW的光伏。合计风电8500GW的光伏当量。这是指的中国并全球总体待开发的远景总量。目前市场上风力整体的估值是比光伏低很多。 风电里面目前最牛逼公司，其估值只是光伏很多普通公司的估值。

2021年全中国约有58-60GW风电招标，22年招标量不会少于2021年。市场之前对风电的质疑1.风电降本空间比较有限 2.市场容量比较有限 3.出口比较难，只是国内市场。IGBT纯国内市场估值100倍，光伏之前大家也是觉得组件好于逆变器，因为组件是全球市场，逆变器是国内市场。后来逆变器开始出口的时候，估值是在快速拉伸的。风机的出口是最慢的也是要求最高的，当风机出口开始攀升的时候，也是估值拉升的时候。 风电降本，陆上度电成本已经到1.5-2毛钱，海上风电依据最新的招标价格，度电成本在3.5毛左。

风电是招标到安装完需要1年-1.5年，业绩兑现会比较慢。海上风机从招标之后，先是打桩；然后放风塔，期间零部件陆续出货；然后风机吊装，同时海缆铺设；最后是叶片装上去，加变流器等收尾工作。 所以导致了产业链的每个人对风电装机的感受是不一样的。最靠近招标的感受最先。2021年3季度是钢价高点，目前钢价已经跌了20%。2021年3季度零部件的毛利率是最底部。

风力产品主机厂主要由零部件整合，零部件到整机的产业线又较长，另外大多数零部件产品的技术性并垄断性不强，这会导致普遍被白炽化竞价，这也是风力板块整体被低估的原因。目前风力产品线关键产品中，新强联涨幅己经较大也比较高估，金雷受生产产能不能放大限制即使市场有需求量也是白搭，唯华伍的产品和地位并随着获得国外认证门槛许可可以占据国内外市场并可以成倍放量。为什么金雷股价不能只管上涨？产能有限制从而抑制上涨。阳光电源前面为什么可以放肆大涨？因为景气又无产能限制。目前华伍股份，不只景气而产能也是类似阳光电源。可是例金风科技等总机厂，不只大小非减持，还有竞价白炽化压价抑价，另外一些上市公司则不是核心产品企业，即都有所不同于金雷以及华伍。可见，华伍是风力发电制造中，目前最好的上市公司同时还有军工，，，