言多必失
A股过去15年来,那些牛股有没有可参考的特征?续3
前几篇,统计并分析了自2006年至2021年,A股投资收益率与企业利润、市值、PE、ROE、ROA、股价区间等数据之间的相关性。
从数据观察,有几个重要的数据“规律”
1、市值增幅越高,投资收益率越高(数据显示是绝大部分如此,有个别例外,具有高概率意义,具体参见前几篇分析,下同);
图示2008年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP10票为 三安光电、长春高新、通策医疗、片仔癀、闻泰科技、双林生物、紫光国微、山西汾酒、恒瑞医药。
2、净利润增幅越高,投资收益率越高(高概率);
图示2008年份和2009年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,09TOP10票为 长春高新、通策医疗、山西汾酒、片仔癀、古井贡酒、东方雨虹、紫光国微、恒力石化、伊利股份。
3、ROE(ROA)当下随机分布(年份越远越随机分布),未来年份ROE(ROA)保持高位或走高的,投资收益率越高(高概率);
图示2007(较远)年份和2011(较近)年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP票为亿纬锂能、东方财富、通策医疗、中国中免、双林生物、立讯精密、智飞生物、赣锋锂业、爱尔眼科。
4、营收数据未计算统计,市值和利润数据,基本推导(猜想)出营收扩大,业务发展壮大,投资收益率越高(后续修改统计代码,加入统计,以实际数据验证下猜想);
5、估值(PE)无明显相关,数据显示当下和未来,在高收益到低收益的全区段的股票,其PE变化表现基本一致,长期收益率高低上不依赖PE的变化而分出高低;
图示2006(较远)年份、2011和2013(较近)年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP票为隆基股份、亿纬锂能、东方财富、同花顺、爱尔眼科、赣锋锂业、阳光电源、泰格医药、中国中免。
6、股价相关性比较有意思,当下股价呈现打勾状,前5%下降,后逐渐抬升;未来股价则越高,收益率越高;当下的高股价,既可能透支未来收益率,也可能预示未来更好的收益率,注意读图
上图2006年股价分布(open),2021年股价分布(close)
上图2012年股价分布(open),2021年股价分布(close)
上图2018年股价分布(open),2021年股价分布(close)
以上的分析,A股过去15年来,如果长期持股,目前大致可以推导如下结论
凡ROE走高或持续高位,并赚取着越来越多的利润,随着时间的推移,将具有越来越高的市值,并获取高投资收益。在这个过程中,股价走高,PE(估值)随机运动。
过去15年,A股3W多条数据可总结为一个高概率的范式
ROE高企+净利润走高+时间 = 市值走高 = 股价走高 = 投资收益率走高。
以上数据分析,提供了过去A股投资并或最终高获益的方式(之一)筛选未来持续增长的企业(ROE高企+净利润走高)+长期持有;
那么ROE和净利润,有什么具体要求呢,下篇继续从过去15年中找概率和规律。
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可燃冰概念逆势走强,目前处于上行趋势
今日石油行业近半个月主力资金净流出18.35亿元,近期处于多头趋势
今日两桶油改革概念主力资金净流入16.9亿元,涨幅领先个股为潜能恒信、通源石油
目前油气改革概念大幅下跌6.88%,泰山石油、仁智股份跌停
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A股过去15年来,那些牛股有没有可参考的特征?(续3)
A股过去15年来,那些牛股有没有可参考的特征?续3
前几篇,统计并分析了自2006年至2021年,A股投资收益率与企业利润、市值、PE、ROE、ROA、股价区间等数据之间的相关性。
从数据观察,有几个重要的数据“规律”
1、市值增幅越高,投资收益率越高(数据显示是绝大部分如此,有个别例外,具有高概率意义,具体参见前几篇分析,下同);
图示2008年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP10票为 三安光电、长春高新、通策医疗、片仔癀、闻泰科技、双林生物、紫光国微、山西汾酒、恒瑞医药。
2、净利润增幅越高,投资收益率越高(高概率);
图示2008年份和2009年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,09TOP10票为 长春高新、通策医疗、山西汾酒、片仔癀、古井贡酒、东方雨虹、紫光国微、恒力石化、伊利股份。
3、ROE(ROA)当下随机分布(年份越远越随机分布),未来年份ROE(ROA)保持高位或走高的,投资收益率越高(高概率);
图示2007(较远)年份和2011(较近)年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP票为亿纬锂能、东方财富、通策医疗、中国中免、双林生物、立讯精密、智飞生物、赣锋锂业、爱尔眼科。
4、营收数据未计算统计,市值和利润数据,基本推导(猜想)出营收扩大,业务发展壮大,投资收益率越高(后续修改统计代码,加入统计,以实际数据验证下猜想);
5、估值(PE)无明显相关,数据显示当下和未来,在高收益到低收益的全区段的股票,其PE变化表现基本一致,长期收益率高低上不依赖PE的变化而分出高低;
图示2006(较远)年份、2011和2013(较近)年份至今的,其他年份曲线相似,详见前几篇分析,TOP票为隆基股份、亿纬锂能、东方财富、同花顺、爱尔眼科、赣锋锂业、阳光电源、泰格医药、中国中免。
6、股价相关性比较有意思,当下股价呈现打勾状,前5%下降,后逐渐抬升;未来股价则越高,收益率越高;当下的高股价,既可能透支未来收益率,也可能预示未来更好的收益率,注意读图
上图2006年股价分布(open),2021年股价分布(close)
上图2012年股价分布(open),2021年股价分布(close)
上图2018年股价分布(open),2021年股价分布(close)
以上的分析,A股过去15年来,如果长期持股,目前大致可以推导如下结论
凡ROE走高或持续高位,并赚取着越来越多的利润,随着时间的推移,将具有越来越高的市值,并获取高投资收益。在这个过程中,股价走高,PE(估值)随机运动。
过去15年,A股3W多条数据可总结为一个高概率的范式
ROE高企+净利润走高+时间 = 市值走高 = 股价走高 = 投资收益率走高。
以上数据分析,提供了过去A股投资并或最终高获益的方式(之一)筛选未来持续增长的企业(ROE高企+净利润走高)+长期持有;
那么ROE和净利润,有什么具体要求呢,下篇继续从过去15年中找概率和规律。
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