碳交易权主题投资机会怎么操？

核心事件全国碳交易所将于6月底前上线，最新消息，碳交易权登记中心设在武汉，交易系统设在上海，恒生电子提供交易系统技术支持。

碳交易权主题投资怎么操？

首先要明确碳配额权由来，现行方案是全国2225家发电企业率先进入碳交易开户登记，并参与碳交所买卖碳配额权，碳配额是按电力企业发电量定额定比例无偿分配给发电企业的，火电企业在获得碳配额权后，如果要增加发电量就必须到交易所购买碳配额权，而水电和新能源发电企业在获得碳配额权后，因属于政策鼓励的绿色环保行业，发电越多碳配额权也越多，并可以在交易所出售碳配额权，增加企业收入，是一个因碳权交易而发生的全新增量收益。

其次，既然发电企业才有资格参与碳交易，那么市场主题炒作应该紧紧扣牢发电侧投资机会，并以水电和新能源发电为主配置资产，而相关产业链上游行业炒作为辅。我们现在可以非常清楚的到市场景象，在碳交易前，太阳能产业链上游行业已经被深度挖掘炒作过了，比如隆基股份；新能源下游电能储备也被深度挖掘炒作过了，比如阳光电源等，唯独没有被挖掘炒作过的是风电产业链中的零部件企业，本球观察到因限时至21年前，风电平价上网出现的抢装潮，导致风电资产业绩轮番增长，要不要配置该部分资产自己说了算。

第三、当前市场炒作碳交易概念逻辑思路。碳交易全新题材，市场由此派生二个炒作分支，一个是参股碳交所股权的狂热投资炒作出现有五六板的景象了，主要代表股份有深能源A、华银电力和长源电力等；另一个是水电及风电太阳能为主的新能源发电企业炒作，这一块市场炒作是不够清晰的，一些火力发电企业也遭市场狂炒，而火力发电企业在3060政策背景下是被限制发展的行业，不要被市场盲炒带歪了正路。

第四、碳配额权增益案例。特斯拉卖碳交易权收益14亿美金，比卖车还赚钱。节能风电在澳洲开展风能发电项目获得42.5万个碳交易配额权证。国网英大负责国网系统碳资产管理，包括碳交易。

下一步碳交易市场炒作，本球认为市场将会回归到发电侧企业上来，继续关注水电、风电和太阳能发电企业的投资机会，低估值的高端制造代表风电零部件产业链也值得关注，如天顺风能、天能重工和泰胜风能等。

21.3.18早匆匆