独角兽参股的上海新阳类比创投里的市北高新

首先我们来这波创投行情，为什么 市北高新 顶了十个一字板，都没有交易机会。因其实很简单，因为身处上海，毫无疑问是最受益的创投公司。所以其他创投，无论是小盘，还是大盘，都在不停转换，而 市北高新 却一路一字毫无开板迹象。那么从炒创投，到现在炒首批科创板上市独角兽参股，最直接受益的当然是地处上海，公司参股上海新昇（公司持股27.56%）的 上海新阳 。接下来，我们，为什么说类比创投里的 市北高新 。

发展国产芯片对于国内来说是一件迫在眉睫的大事，所以今天A股市场中粘“芯”必涨，国产芯片概念股领涨市场，大家都到了国产芯片在国内发展的前景以及必要性。说的通俗一国家支持力度后期会非常大。

一，半导体消费产业链。

中国已成为全球第二大半导体消费市场，手机电脑等消费电子是快消品，市场非常大。一个半导体没有芯片就是一个中不中用的壳子。所以芯片在整个半导体行业中的地位是非常重要的。目前关键器件基本完全依赖进口，芯片国产化需加速。当前国产芯片相比美国等国际领先水平差距较大，基站芯片的国产率几乎为零，目前只有FPGA等主处理器产品可以实现国产替代，光通信领域的中低端芯片可以实现部分自给。未来发展国产芯片也要从基础入手，那么芯片主要的基础配件有什么呢？消费电子的产业链我们就能够明白。

二，发展国产芯片，基础材料先行。

完之后我们发现发展国产芯片当然是不能拖了，但是芯片的上游材料硅片（单晶圆切片）才是我们首先要克服的。单晶硅片是半导体芯片制造最重要的基础材料，目前90％以上的芯片和传感器是基于半导体单晶硅片制造而成。且硅片在晶圆制造材料中的需求占比近30%，是份额最大的材料。

而半导体硅片的核心技术不在我国，主流半导体硅片的全球寡头垄断已经形成，日本，韩国，德国等几个国家，其销量占全球92%,且并无大规模扩产计划。全球半导体硅片出现供不应求，前几大硅片供应商的产能利用达到100%， 部分供应商紧急备用硅片。

我们发展国产芯片就要进一步的了解，我们缺什么，我们拥有什么才能发展期国产芯片的产业，完下图你会更直接的了解到硅片的基础材料的重要性，没有硅片谈何芯片？

三，国内需求缺口大。

从2017年初开始，硅片的价格便不断上涨。全球硅片市场Q1合约价平均涨幅约达10%，Q2硅片价格继续上涨，累计涨幅已超过20%，自Q3合约价再调涨10%左右，且涨价趋势正快速从12英寸硅片向8英寸与6英寸蔓延。目前，信越半导体及SUMCO胜高的12寸硅片签约价已从2017年的75美元/片涨至120美元/片，涨幅高达60%。

四，投资机会在这里。

到严峻的形式，在国内自主芯片大发展的背景之下，我们最重要的就是先把基础材料解决了，近期市场炒作芯片概念股，我说芯片只是个果实，我们先要有种子，这个种子就是半导体大硅片，大家明白了吧。我们再半导体大硅片中全部300mm（12英寸）硅片均依赖进口。分析当前硅片产业落后的主要因在于，目前国内还没有掌握大规模量产集成电路用的大尺寸硅片技术。

上海新阳 ：公司参股上海新昇（公司持股27.56%）一期15万片/月的产能，预计在2018年年中实现达产。按照目前300mm硅片价格在120美元计算，上海新昇营业收入每月为1800万美元，按照持股比例折算 上海新阳 每月收入近500万美元。上海新昇总规划产能为60万片/月，预计在2021年实现满产。目前已经与中芯国际 、武汉新芯、华力微电子三家公司签署了采购意向性协议，销售前景明确。

我们再来上海新晟的背景和逻辑：

上海新阳 持有上海新昇27.56%股权，上海硅产业投资公司持有剩下的72.44%股权。

1.从股权角度，大股东上海硅产业投资公司，政府关系自不用说，亲儿子上市科创板应该能排名靠前一？

2.从基本面角度来说，上海新昇是毫无疑问的芯片材料大硅片独角兽，公司承担国家02专项300mm大硅片开发，工厂总投资约68亿元。17年底开始实现量产，18年上半年首次扭亏为盈。

3.从政策的角度来说，科创板推出是在围堵2025计划的背景下产生的，现在陆续透露出的信息也是支持“高科技”而非“新模式”的公司上市科创板。

首批上市公司公司的意义也是指引创投公司往这个方向投，芯片正是目前最重要的国家战略方向，而上海新昇正是芯片材料大硅片的独角兽！

4.从上市审批人的角度来说，选择开始盈利的公司更安全，求稳，从流传出的“不选择初创型公司”也佐证了这一。而上海新昇正好在今年上半年开始扭亏了。

综上，各个角度来讲，上海新昇有极大可能成为首批20家上市公司。而 上海新阳 ，持有它27.56%的股权！

为什么说 上海新阳 的炒作要类比创投里的 市北高新 ，我们梳理一下就可以出来：

市北高新 ：

1.身处上海。

2.正宗创投股。

3.控股股东上海国资委。

4.炒创投，上海本地最受益。

5.盘子适中，不大不小。

上海新阳 ：

1.身处上海。

2.正宗参股独角兽。

3.上海新晟大股东上海硅产业投资公司。

4.炒首批科创独角兽，上海本地必然优先上。

5.盘子适中，不大不小。

上海新阳 先于板块启动，按理应该是龙头，但是周五被潜伏盘砸烂，分时明显主力呵护，不回封，是因为较前两日涨停放量太大，不如走出放量空中加油。眼下的市场已经从只要有概念就一飞冲天，到实质收益有支撑。而 上海新阳 不管从概念，还是受益程度，都必然优先于其他地方。所以第二波的独角兽参股龙头，非 上海新阳 莫属，更何况参股上海新晟27%的股权。一上市光参股股份的市值都不只现在的市值。

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