注册返回主站

理邦仪器卧薪尝胆整十年

300206理邦仪器于2011年在创业板上市，主业为妇幼、心电、超声等医疗器械。实控人为三名年龄相近的一致行动人，按照招股书披露的内容，三人分管经营、研发、销售。14年三人解除一致行动人关系，但直至今日，公司的管理架构并未发生较大变动。

经营优势

1、公司的核心技术人员年龄多在45-60之间，同时处在深圳又可以吸收新鲜血液，历年研发费用率均高于10%，利润表逐渐呈现研发费用、销售费用两项占比高，属科技型企业的特征。

2、19年前，理邦仪器的盈利能力一直不理想，ROE常年低。19年年报开始起势，20年借助于新冠带来的正面影响，体外诊断、血气产品出口额大幅度增长，带来的利润是19年的近6倍。剔除新冠影响后，21半年报相比于19年，也有明显提升。

3、财务上，该公司多年来几乎无有息借款，19年前所得税率极低，常年得到各级政府的资金支持，经营现金稳定。

暂不明确的问题

1、根据21年半年报对于业务的描述，理邦仪器的产品具备较强竞争力，但实际市场前景如何，我已在互动平台上询问董秘，现未得到回答。

2、近期公司两次回购股票用于员工持股计划，成本为8.6元每股，锁定期24个月。该行为对于公司股价或许有负面影响。

若公司维持当前的增长速度，按照20年自由现金流打个对折作为21年的基数，未来八年每年10~15%的复合增长率，理邦仪器每股内在价值约在15-20元之间，打个六折的话，10元出头。

温馨提醒：用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关，谨防个人信息，财产资金安全。

请输入验证信息：

你的加群请求已发送，请等候群主/管理员验证。

时价预警查看详情>

用户在聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定股票投资并承担相应风险。

登录