科技+保险双引擎驱动，众安在线中期业绩增幅可观

　　8月27日，国内首家互联网保险公司众安在线(6060.HK)在香港公布中期业绩报告。以蔡国强画作《破与立》为插图的这份财报恰好呈现了一个追求破与立的众安在线：保费收入翻番，关键财务指标显著改善。

　　在香港的新闻发布会上，众安在线管理层表示，“下半年，我们会坚定地执行‘保险+科技’双引擎战略，实现有质量的业务增长，持续提升经营效率。”

一：高增长：保费增速达到行业水平的2.86倍

　　今年上半年，众安在线录得总保费51.482亿元，同比增长106.6%，增速较去年全年的74.7%进一步提升。而根据中国保险行业协会发布的最新数据，2018年上半年，互联网财险业务实现累计保费收入326.40亿元，同期增长37.29%。 这意味着，众安在线的增速已达到行业均值的2.86倍。

　　与此同时，众安在线在国内财险市场的份额快速攀升，从2014年末的43位，到2015年末的31位、2016年末的26位、2017年末的18位，再到目前的13位，几乎每年都连跃几级。

　　此前，交银国际曾发布报告称，众安在线上半年保费收入增速加快，增长动力主要来自健康、消费金融和汽车三大新兴生态。

　　中报数据显示，健康生态上半年实现总保费收入15.572亿元，同比大涨255.9%，覆盖被保用户1150万。其中明星产品尊享e 生系列1-6月录得保费7.698 亿，被保用户数达到137 万；消费金融生态截至今年上半年已连接生态合作伙伴54家，且在通过科技赋能提升与优质持牌金融机构的合作深度与粘度后，实现上半年保费收入14.840亿，同比增速达到478.8%，服务用户340万；与此同时，众安在线于去年9月获得全国范围经营车险的资质后，汽车生态从当年四季度起爆发式增长，今年上半年录得保费4.629亿元。

　　目前，健康、消费金融和汽车三大生态合计保费同比增长402%，在公司总保费收入中的占比达到68%，使得整体业务结构有效优化。

二：高质量：科技让增长更有含金量

　　除了高增长，众安财报的另一个关键词是高质量。数据显示，公司上半年的关键财务指标显著优化，综合成本率较2017年全年降低9.1%，达到124.0%。其中，综合赔付率比2017年全年下降5.3%，达到54.2%；综合费用率相比2017年全年下降3.8%，达到69.8%。对此，众安在线首席执行官陈劲表示：“我们不仅追求高速增长，更关注承保质量和经营效率。”

　　而众安在线首席财务官邓锐民认为，综合成本率的下降主要源于以下四个方面：首先，随着业务越来越聚焦健康、消费金融和汽车三大生态，众安在获客、产品、风控及服务等方面发挥更大价值，品牌得到较大提升，从而获得更好的议价能力。其次，通过连接生态合作伙伴，不断积累、丰富用户数据，持续优化风控模型，促使赔付率下降。再次，不断优化产品组合，对于盈利性较差的产品，主动削减业务。最后，基于云计算、大数据、人工智能的应用，承保和理赔流程更加高效，随着保费收入规模的增加，规模效应逐步显现。

　　“下半年，我们还会继续专注于有质量的业务增长，借助科技和大数据来持续提高承保质量和经营效率。” 邓锐民说。

三：强输出：科技业务持续投入并获软银加持

　　除了支持自身业务发展，众安在线还希望将科技积淀对外输出。在这样的思路下，2016年11月，众安在线成立众安科技，希望向金融及大健康生态圈输送金融科技能力。

　　目前，众安科技尚处研发投入期，仅上半年的研发投入就达到3.74亿元，同比增加91%。与此同时，众安科技至今已形成五条科技产品线，累计对约300个企业客户进行了科技输出，并逐渐构建起自己的商业模式，打通了商业变现的路径。

　　软银愿景基金被披露将助力众安的科技输出进入国际市场。据介绍，该合作将以软银愿景基金入股众安国际设立的新经营实体安安科技国际的形式开展，众安国际和软银愿景基金分别持有49%及51%的股权。按照计划，双方将按需分步对安安科技国际投入2亿美元，用于公司运营和业务发展。

　　根据协议，双方将通过安安科技国际，向海外公司提供保险科技、金融科技及其他信息科技解决方案，并在业务发展初期聚焦亚洲市场。未来，安安科技国际将结合众安在线近五年发展和积累的保险科技能力，为传统保险公司和金融机构提供创新科技和应用方案；同时结合众安在线积累的保险保障经验和对互联网生态的洞察，为互联网公司打造整体保险金融解决方案。

　　有分析人士认为，众安在线一直坚持做生态系统导向的保险，而软银拥有从人工智能、共享出行到医疗健康、互联网电商等领域的庞大生态体系，两者的结合或将产生深刻的化学反应。而未来，众安在线如果将技术能力源源不断地输送至软银体系中，服务全球的互联网用户，那将迎来新一轮的高速增长。