【复盘随笔0625】为什么降准反让我A沉沦？

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复盘感悟

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　　今儿对于降准的市场反应，是不是有点失望？表面上马后炮很容易解释，周五提前反应，周一高开出货。那么，如何从马前炮角度深入理解一下当前局面？

　　首先，从降准本身来讲，释放7000亿流动性确实超预期，但这跟A股有一毛钱关系么？不要天真的以为A股跌了这么多天央妈就坐不住了，A股还没到要救的时候，离系统性风险还有一段距离。

　　要明白定向降准不是给股市专属的人工降雨，对于股市的影响更多是在资金信心层面，但笔者一直在讲当前市场是外部因素主导，来自内部的信心效用不大。总结起来就是聊胜于无，如果认为降准会成为筑底反转的标志，那显然是没有看清事物的本质。

　　另外，留意到降准自7月5日起施行，而7月6日是什么日子相信都有数，整体布局考虑方向应放在中美trade war上面，尤其是结合近期人民币汇率的快速贬值，借此主动释放中美逆向货币政策积累的压力。汇市保持相对稳定的重要性，是远大于股市的。

　　然后，再从trade war来看，7月6日之前还有完整的两周时间，双方还在闹脾气，500亿第一批那340亿开征基本没悬念，这场持久战中下一个谈判点也就落在了7月6日之后到8月(第二批160亿)这个时间窗口。后续那160亿、2000亿甚至4000亿规模到底是什么路子，在这之后才有一些方向上的眉目。

　　So...7月6日之前，筑底是绝对不可能的，入场意向的资金仍然要面临trade war下一步巨大的不确定性，这种情况下怎么可能做反转姿态。与此同时，这两周时间又是一个相对空窗期，基本上是留给市场自由发挥了。所以今儿不管强势也好弱势也罢，都是在一个限度内市场情绪的自然流露，仅此而已。

　　Conclusion：trade war阶段就把握一点，外部因素主导A股市场。任何内生因素只会在短期有限度的影响市场，亦或是为之后积蓄能量，并不能反转市场方向。同时要对A股市场的地位有一个清晰的认识，放弃天真的想法，股市是内部池子的情绪模拟，汇市才是外部池子的厮杀战场。

全场最佳

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　　秉承今日感悟部分所述，私认为上证在这两周内将进入一个有限制的市场情绪自然博弈，向下不会再暴跌，向上也就是补缺。对于降准的反应，早盘高开是一个正常表态，后续下跌就是市场情绪自身悲观程度的衡量了。

　　截止7月6日之前这段迷茫的窗口期，短线操作依旧可以风骚，因为盘面暴跌的概率极度降低，算是半个温床。中长线资金想必没什么可分析的，很明显，这一点周末刷爆的申万宏源(000166,股吧)电子周报讲的特别实在(已被删)，体味一下卖方机构的心情：

　　海外电子涨、A股跌，海外电子跌，A股崩盘，A股电子根本不会有行情，大家近期可以不用看电子了。目前的市场情绪，可以说推什么、跌什么，那卖方分析师干嘛还要推呢？本周周报是为了写而写的，基本没什么内容，各位可以不用浪费时间阅读。

　　上述这段，与笔者每日写复盘的心境产生了共鸣，当然，我显然找到了其他可以白话的事情瞎聊，比如食物中毒，谢大家关心....

新股开板预警：暂无

中兴通讯(000063,股吧) 000063

　　今儿达到50%+的跌幅，与H股基本持平，借降准利好顺势开板没毛病，可怕的是75亿巨量成交后又给回封了，这就real尴尬了，至少得杀一波投机盘。龙虎榜卖一上海江苏路这个量引人瞩目，应当是章盟主了，踩了letv和中兴两个绝杀雷emmmm...买方席位没有被机构霸占，短期可能是游资撬板后炒作的菜了，随后继续观察机构对中兴的态度。

超频三(300647,股吧) 300647/红宇新材(300345,股吧) 300345

　　欢乐海继续搞小三，算是在板上倒了下手略微加仓，场内独立妖气标的，对其他短线题材基本没多少带动作用。红宇新材作为仅次于小三的跟风妖气票，能够修前两日那两根天地板的红绿棒已经很nice了，今日跳空接力主要还是看了小三的面子，观赏性和妖气仍然还是跟风的地位。

宏川智慧(002930,股吧) 002930

　　一部分是因为国际油价，一部分是因为妖股反弹，总之带着记忆的宏川已经走了二连板，与之配合的是次新股整体似乎已经开始止跌，小部分已经开始收红反弹。不同于小三这种独立走势，宏川可能反应的是之后游资集中抱团次新反攻的意图。

　　两周的消息空闲期，再弱的震荡局面也会尝试酝酿反弹。然而，刚开板的这批次新没有特别走出来的，除去小三外，宏川为代表的市场记忆次新股可能存在机会，不过这方面提前介入没啥意义，最多也是看整体情绪打打宏川的三板或者其他的二板。

　　- END-