神之马壮
很多人反馈给我说,想学习财报,但又觉得要学习很多财务方面的知识才能懂财报,太费时间了,因此望而却步。
那么我今天给大家分享一个简单的方法,只要几个小时的时间就可以学会,用这个简单的方法筛选出来的公司有70%以上的概率是好公司,如果想进一步确认真的优秀的话,再深入研究一下业务方面的情况,基本上就八九不离十了。
这个方法就是我一直所说的用现金流指标来选牛股,就是以下几个指标
1、收现比接近或者大于1,越高越好;
2、净现比接近或者大于1,越高越好;
3、财务费用很少,为负更好,负的越多越好,或者有大额银行理财(一般在交易性金融资产或者其它流动资产科目里)。
4、有息负债很少,为负最佳。
再加上营收、归母净利润和扣非净利润都有年化25%以上的稳定增长,它就很有可能是一支牛股。
这几个指标背后的含义是什么呢?
收现比用来衡量回款是否及时;
净现比用来衡量企业在产业链中占用上下游资金的情况,代表着话语权;
财务费用为负或者有大额理财说明公司的现金储备充足,抗风险能力强;
有息负债为零表示公司的经营资本性支出比较少,不需要负债经营,说明这是个好生意。
下面我手把手地告诉大家,以【欧普康视(300595)、股吧】2019年年报数据为例,如何具体去这几个指标。
1、收现比
收现比有些App上有,我用的是东方财富,在东方财务的个股息页面里,依次财务分析/主要指标/盈利质量指标,其中有一个“销售现金流/营业收入”的指标,就是收现比,一下过去几年的这一值是否接近1,越大越好。
下面是东方财务电脑版的截图,手机App上也是一样的。
2、净现比
这个指标我目前还没有到有哪个App上直接可以,但自己手动计算一下也很简单,把每年的现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”这个科目的值除以净利润,得到的这个比值接近1就行了,也是越高越好,这个很简单吧。
3、财务费用
这个也简单,打开利润表,其中的财务费用这个科目,如下图。
有些公司可能会买一些银行理财产品,一般放在“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产”或者“其他流动资产”这两个科目里,打开资产负债表,一下这两个科目的金额。
如果金额很大的话,再一下这两个科目的附注说明,这个时候就稍微麻烦一了,你要下载一份财报,然后在财报里搜索“其他流动资产”,直到跳到这个科目的明细说明,可以到有5.83亿的银行理财。
4、有息负债
这个也简单,资产负债表中的以下几个科目短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券,这几个科目的金额越少越好,如果全部是零就最好了(为零的话这个科目就不会列在资产负债表)。
如上图所求,只有短期借款20万,其他三个科目都没有,说明有息负债几乎为零。
怎么样,不难吧?就是以上四个步骤,是不是几个小时就可以学会了,你可以不用把这些指标的含义弄的很清楚,但根据这几个指标选出来的公司是好公司的概率极大。
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神之马壮
简单一招,从财务指标中发现牛股的方法
爱上西瓜说
很多人反馈给我说,想学习财报,但又觉得要学习很多财务方面的知识才能懂财报,太费时间了,因此望而却步。
那么我今天给大家分享一个简单的方法,只要几个小时的时间就可以学会,用这个简单的方法筛选出来的公司有70%以上的概率是好公司,如果想进一步确认真的优秀的话,再深入研究一下业务方面的情况,基本上就八九不离十了。
这个方法就是我一直所说的用现金流指标来选牛股,就是以下几个指标
1、收现比接近或者大于1,越高越好;
2、净现比接近或者大于1,越高越好;
3、财务费用很少,为负更好,负的越多越好,或者有大额银行理财(一般在交易性金融资产或者其它流动资产科目里)。
4、有息负债很少,为负最佳。
再加上营收、归母净利润和扣非净利润都有年化25%以上的稳定增长,它就很有可能是一支牛股。
这几个指标背后的含义是什么呢?
收现比用来衡量回款是否及时;
净现比用来衡量企业在产业链中占用上下游资金的情况,代表着话语权;
财务费用为负或者有大额理财说明公司的现金储备充足,抗风险能力强;
有息负债为零表示公司的经营资本性支出比较少,不需要负债经营,说明这是个好生意。
下面我手把手地告诉大家,以【欧普康视(300595)、股吧】2019年年报数据为例,如何具体去这几个指标。
1、收现比
收现比有些App上有,我用的是东方财富,在东方财务的个股息页面里,依次财务分析/主要指标/盈利质量指标,其中有一个“销售现金流/营业收入”的指标,就是收现比,一下过去几年的这一值是否接近1,越大越好。
下面是东方财务电脑版的截图,手机App上也是一样的。
2、净现比
这个指标我目前还没有到有哪个App上直接可以,但自己手动计算一下也很简单,把每年的现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”这个科目的值除以净利润,得到的这个比值接近1就行了,也是越高越好,这个很简单吧。
3、财务费用
这个也简单,打开利润表,其中的财务费用这个科目,如下图。
有些公司可能会买一些银行理财产品,一般放在“以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产”或者“其他流动资产”这两个科目里,打开资产负债表,一下这两个科目的金额。
如果金额很大的话,再一下这两个科目的附注说明,这个时候就稍微麻烦一了,你要下载一份财报,然后在财报里搜索“其他流动资产”,直到跳到这个科目的明细说明,可以到有5.83亿的银行理财。
4、有息负债
这个也简单,资产负债表中的以下几个科目短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券,这几个科目的金额越少越好,如果全部是零就最好了(为零的话这个科目就不会列在资产负债表)。
如上图所求,只有短期借款20万,其他三个科目都没有,说明有息负债几乎为零。
怎么样,不难吧?就是以上四个步骤,是不是几个小时就可以学会了,你可以不用把这些指标的含义弄的很清楚,但根据这几个指标选出来的公司是好公司的概率极大。
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