【MOS量化】涨了是机会？美股十年大牛市，散户为何只占5%

对于普通的散户，在这个市场想要赚钱，就需要股市上升，涨的越多赚的越多。因为A股本身没有做空机制，而期货等有做空机制的地方对散户限制比较高，所以上涨也变成了散户判断股市好坏的重要表现。但有一个地方特别奇葩，就是美股，十年大牛市的背后，散户竟然不到1%，难道美国民众如此有钱，对股市不屑一顾？

【大盘分析】

首先说一说我们的市场，在周末中美会晤刺激下高开收涨，留下一个跳空缺口，技术形态上依旧延续之前的B浪反弹。今天小幅收高，上证略创新高，但人气明显降低，没有持续性。并且，上证新高后，产生了5分钟顶部结构钝化，这属于小级别的，但明天再往上略微动一动，就有15分钟级别的顶部结构了。在市场超过2703之前，无法排除B浪的形态，并且缺口面临回补需求，一旦运行C浪会以空间换时间，速度和幅度会特别大，比如今天日本股市的回踩就是一根超级大阴线。并不是说市场一定会和日本一样，只不过是，目前没有排除这种走法，形态没有变化。所以，对待这里仍旧需要保持谨慎。

谨慎二字，似简单，实则很难。美股十年大牛市，为何里面的散户不到5%，我们会特别奇怪，如果A股来个牛市，散户趋之若鹜，2015年牛市最火爆时成交量万亿以上，A股散户占比超过95%。为何出现这样一个奇葩现象？其实，美股也有95%散户的时候，比如在1920年后，当时的道琼斯大涨，股民蜂拥而入。一直到1929年经济危机，散户被杀的遍体鳞伤，加上第二次世界大战，散户少了，和我们A股每次大熊市后景象一样，几乎不到多少股民。第二次世界大战结束后，美股再度出现大行情，散户又蜂拥而至，达到95%以上，同样像极了A股每一波疯牛景象。一直到70年代后期，发生了三件事情，美股散户开始绝迹。

第一件事情，注册制。美股中开始遍布雷，垃圾股随时退市，散户踩雷几率大增，导致无法稳定获得利润，即便有大行情，也让自己容易踩雷崩盘。

第二件事情，量化交易的兴起。机构有着更先进的交易工具，可以获得更多交易息，程序化交易普遍，明显比人工更具优势。就好比工厂里面【机器人(300024)、股吧】代替人工的大势所趋。

第三件事情，养老金大幅入市。政府鼓励民众参与养老金计划，比如奥巴马推动的401K计划，民众开始把钱交给机构打理，不再追求暴富。

【策略】

A股科创板的建立，注册制推进，养老金入市等等举措，都表现出了一个明确的号，去散户化。而这和美国70年代后如出一辙，虽然这需要一个过程，但如果不改变思维，就无法在这个市场长久生存。美股现存的散户，被称为专业交易者，而中国的专业交易者仍旧是少数。越早转变思路，越容易生存下去。简单的涨跌不是评判市场和交易成败的标准。就如同这里，突破还是走C？赌一把的人大有人在，但科学思路，是让市场出一个方向，然后有针对性的操盘。