注册返回主站

四月完美开门红，这个板块一路飘红

作者：冲破天际2017
2021-04-01 17:56:39
分享：

四月一日愚人节，希望开门红不是愚人节特别节目。

今天A股市场成交量不大，但是资金整体呈现流入态势。当前依然在反弹趋势当中，投资人持股待涨，耐心等待突破。我们再次强调，中国经济一切向好，但由于1季度楼市太过火爆，央行对流动性安排的态势还不明朗，但市场犹豫和纠结是短暂的，因为当下实体经济能够支撑股市繁荣，并不需要央妈释放太多货币。

板块方面，钢铁板块大涨并没有找到触发，可能是昨晚美国基建2万亿计划，使得钢铁行业有了涨价的预期。钢铁行业整体情况不佳，即使涨价，依然在铁矿石方面有一定程度的受制于人，投资人如果要关注，尽量关注拥有铁矿山的企业，比如鞍钢。则上都是阶段性、周期性行情，如果国内再有类似于4万亿的政策，钢铁板块则会有一些表现。但实际上即使是基建，如今中美都偏向于科技基建领域。碳中和是钢铁行业的负面。

医美行业今天表现不错，医美的确有发展潜力，爱美之心人皆有之，但医美投资人要进行长线布局，这个行业没有太大变化，一直以来都很稳定，短期的起伏往往导致医美行业估值过高。以注射用玻尿酸为代表的轻医美市场未来规模空间广阔。中国作为全球第三大医疗美容市场， 2020年市场规模将达到2656亿元，2017-2022年 CAGR达39%。国内医美主要上市公司积极拓宽产品线，加大医美板块业务布局。

另外本轮下跌比较惨痛的科技股，最近表现回暖，包括港股的BAT，包括快手、美团。个人认为互联网科技股里面是有金子的，但风险和收益成正比，现阶段很多互联网科技股虽然下跌，但是其估值依然很高，很多企业不但估值高，市值还很庞大。个人认为投资人还是要在互联网科技股中横向做估值比较。个人认为腾讯的估值就很合理，32倍市盈率，稳定的用户基础流量。刚上市的百度市盈率也很合理。而其他科技股，就不明说了，很多科技股的盈利还是负的，业态还没有稳定下来。我们说在IPO之前，风险投资养着科技公司，但在IPO之后，大多数科技公司需要有个明确的盈利方向。二级市场的投资人不应该是风险投资家，要追求一定的确定性。而投资科技股最佳的时间，是盈亏达到平衡状态的时候。那时候即使市盈率有些高，但是介于互联网科技公司的流量入口，盈利一旦实现，则会加速产生。

个股方面，【中芯国际(688981)、股吧】公布年报之后，H股市盈率36倍左右，非常巧合的是，基本和台积电的市盈率持平。当然，从净利润结构，中芯国际还有一些非经营性利润，这使得利润含水。但大方向上不用担心。这也可以出，H股这种成熟资本市场对于股票定价是非常理性和精准的，在芯片短缺、国际芯片围城的大背景下，中芯国际本该表现更好，奈何其产能利用已经高达95%。从一些机构预测，中芯国际如今产能是52万片/月，2021年8寸扩产4.5万片/月，12寸扩产1万片，且主要在2季度逐步达产。新的14纳米产能是1.5万片/月，但去年四季度没有跑满产能。这么，主观预测中芯国际在2021年出货量将有10%-20%的增速。介于芯片短缺的状况可能导致芯片制造领域价格上涨，预期20%以上的业绩增幅还是可以实现的。当然，如果只关注扣非净利润，17亿左右。所以，当下的估值来，中芯国际是合理的。如果中芯国际能够有更加积极的产能安排，则构成显著利好。

今天医疗服务板块表现不错，国际医学从上周就开始一路红，今天以涨停方式逼近历史高。我们战略性好医疗服务板块。①短期内，国内新冠疫苗接种推进，医疗服务将在春节后快速恢复。②经营端，业内相当数量专业连锁医院已形成领先优势，商业模式愈发清晰。③远期规划，优质民营医疗服务将是解决医疗就诊升级需求的必经之路，多元化医疗服务供给主体大有可为。前段时间爱尔眼科出现了一些负面，我们提醒过这是价值投资人一个不错的抄底机遇，但即使爱尔眼科腰斩，最低处也是100倍的市盈率，价值投资者贪便宜，总觉得跌幅不尽如人意，所以投资人要么定投，要么等待估值回调。