一年资产翻百倍——股市里联合收割机的玩法触目惊心

复盘回股性!今天继续分析网友留言的个股——立思辰（300010），让我们用博弈的思路来判断趋势会如何发展。

1、主营范围

公司主营业务分教育与息安全两大业务，教育业务分为服务大学生的在线职业教育平台K12领域的学科应用产品、以及区域教育资源公共服务平台、区域教育管理公共服务平台、教育评测、综合素质评价、国际教育等产品；息安全业务为客户提供全生命周期安全管控系列产品、国产化平台整体解决方案、工控安全产品等产品及解决方案。

公司安全业务剥离处于进展中，18年中报教育业务毛利占比达66%。自公司于2018年10月公告分拆安全业务相关资产公告以来，公司一直在推动安全业务剥离工作。

2、财报

立思辰也是拖到最后一天才加入洗澡大军的，昨天鼎汉技术一举洗了6亿左右的商誉还剩4亿柠檬都觉得没洗干净，今天立思辰洗掉了10.4亿又如何呢？

答案是否定的，从资产负债摘要中可知，到2018年三季度鼎汉技术累计的商誉是415599.68万元，即使这次借着大洗澡的机会洗掉十多亿，还有三十多亿的商誉趴在公司的资产负债表上。

这是2018年2月15日立思辰初次收购中未来的公告，明确了以4.8亿的价格收购51%的股权，乙方要用其中60%来购买立思辰的股票，分三年解锁后才能逐步减持，而乙方的实控人就是窦昕。

这是2018年11月5日立思辰继续收购中未来的公告，短短半年时间收购价格几乎翻了一倍，不知道半年来这公司到底经历了如何飞跃的发展，能让立思辰给出如此高的溢价。

在回答媒体采访时窦昕表示2018年7月22日立思辰完成了对中未来10%股份的收购了，这一部分的具体交易价格和过程立思辰并无公告。

就算这10%的股份一分钱没花，在一年掏了11.83亿买下中未来后，这个全资子公司2019年至2021年给出的业绩承诺不过是不低于1.3亿、1.69亿和2.1亿，加起来也不过5亿左右的业绩承诺，就算这个子公司后面三年一分钱也没赚，全额补贴也是白赚了6.83亿。

更惊悚的还在后面，有媒体通过天眼发现，截至2017年底，中未来净资产0.14亿元，2017年度净利润为0.23亿元。

什么样的公司在净资产只有一千来万的时候能被人用百倍的价格买下来恐怕只有当事人才能知晓，作为局外人的散户只有干着产业资本进场收割的份而已，毕竟对人家来说现在收购的价格再高也就是7块钱左右，反正自己的成本只有百分之一，只要股价不低于7分钱，等股票解禁了，怎么卖都和白捡的钱一样。

3、机构动向

机构持仓的是风向，的是这些机构加仓减仓的变化，而不是绝对值！

和前几天分析的一些僵尸股不同，愿意趟立思辰这趟浑水的机构还是挺多的。

逻辑也挺简单的，就是因为这票又有人“举牌”，又有在线教育、语培训概念，这种有概念可挖，有故事可讲的票最容易忽悠散户接盘，所以机构们也爱凑这种热闹。

只不过这种摆明了收割套路的票到底能收割到什么人，就要后面的戏怎么唱了。

立思辰这票柠檬用了好几个小时资料，越越心惊，什么技术分析在这种产业资本的收割面前都是笑话，这样的票我连K线图都不想，连G线也觉得没意义。

和人家近乎没有成本的产业资本相比，这样的票什么技术形态都是白搭，人家要做的就是等待解禁时间到了以后一茬茬收割就好了，面对这样的票，柠檬能做的就是记住这个名字和代码，并且离他远一，保证自己别被这种联合收割机无情的碾成碎片。

以上分析只是柠檬个人观，不作为投资建议！

PS:今天是大年初一，柠檬在这里给各位朋友拜年了，祝大家猪年大吉，猪事顺利！

有愿意交流个股的朋友欢迎留言！

明日分析：成都路桥（002628）

排队：小商品城（600415）

章作者：满意牛财经特约分析师——奶爸柠檬 2月5日 第459篇 创章