减持晚一年少赚八千万的轨交号电源头部供应商

复盘回股性!今天继续分析网友留言的个股——鼎汉技术（300011），让我们用博弈的思路来判断趋势会如何发展。

1、主营范围

公司是一家从事轨道交通高端装备研发、生产、销售和服务的高新技术企业，主要产品分为轨道交通车辆设备和轨道交通地面设备两大类，八大细分业务板块。轨道交通车辆设备：车辆电源、车辆空调、车辆线缆、车在检测系统；轨道交通地面设备：地面电源、屏蔽门系统、地铁制动储能系统、货运息化系统。

公司是我国最大的轨道交通地面号电源供应商，开发了新产品车载检测产品、车载辅助电源（普铁）、屏蔽门系统等，受益于国家一带一路高铁出口战略。

公司主要产品目前已实现高铁、城轨、普铁全覆盖。

2、财报

拖到最后一天，鼎汉技术才加入洗澡大军，一举洗了6亿左右的商誉，不过6亿能洗干净吗？

答案是否定的，从资产负债摘要中可知，到2018年三季度鼎汉技术累计的商誉是101993.29万元，即使这次借着大洗澡的机会洗掉了将近六亿，还有四亿多的商誉依旧像一把重剑一样压在公司的脖子上。

结合已经公布的近三年的财报来，即使是业绩最好的2015年净利润也不过2.6亿，这几年严重缩水至几千万也就剩2015年的零头了。除非出现周期性逆转，否则剩下的4亿多商誉就是公司挥之不去的阴霾。

所以鼎汉这票想靠基本面走强是比较有困难的，走强的契机只能消息面和技术面了。

3、机构动向

机构持仓的是风向，的是这些机构加仓减仓的变化，而不是绝对值！

从机构持仓变动可知2018年一季度机构清仓，二季度建仓，三季度又清仓也是挺纠结的。

纠结的因无非是鼎汉在我国轨道交通产业中确实拥有一定的实力和市场份额，在基建依然高速发展，一带一路继续向全球拓展的情况下这公司的发展应该是可期的，但市场毕竟处于熊市低迷状态，接盘侠不够的情况下行情难以启动，所以机构们也只能在攻无果的情况下波段性操作了。

复盘回股性！一般来说回的时候最好从长周期到短周期，咱们就从月线开始。

这是鼎汉上市以来的全部月线走势，可知在2015年那一轮杠杆牛的时候股价彪的确实厉害，从最低不到3元（前复权）一路飙涨到将近60元（前复权）的位置。

后来牛跑了熊来了，愿意进场接盘的人越来越少了，股价也就推不起来了，只不过随着时间的推移股价从59.69跌到了5.1附近后也实在是有跌不太动了，所以长线风险释放的也差不多了。

周线走势比月线起来稍微积极一，近期两度放量突破过20周线，虽说都被周G线压制下来了， 不过总比前几年一路被压制的死死地要强些。

而且和昨天的麦捷科技类似，鼎汉最近也有个要大笔减持的大股东，同样有三千多万股要减持，所以近几个月其实都不会有游资和大资金会进来帮忙，任何消息面的刺激也不过是大股东减持的帮凶而已。

不过这个大股东也挺可怜的2017年10块多就想减持三千多万股，可只减持了一半还有1676万股没卖，现在股价跌到5块多了即使顺利减持也少赚了八千多万，不知道会不会因为自己当初下手太慢感到心塞！

长线完咱们再日线，股价博弈位在6.27元，这里是鼎汉出让了10%股份引入战略投资人得到的结果，本来股价完全可能以此为锚逐步走强，可是1月23日大股东一纸三千万股的减持公告又像一盆凉水一样把大家刚刚燃起的希望给浇灭了。

叠加1月31日业绩洗澡洗掉了6亿商誉，股价到底能在哪里站稳其实是个未知数，毕竟年前最后一个交易日这根大涨5.08%的阳线量能缩的实在厉害。

2015年的鼎汉技术曾让无数人疯狂，高铁是我国为数不多能拿得出手的高端制造业之一，作为产业链其中一环的鼎汉技术也是有些真本事的。只是A股这个资本市场和企业实际经营的联系并没有大家想象的那么紧密，

当初鼎汉能冲那么高，一方面是2015年牛市的时候大家都往里冲的结果，另一方面也是资本市场对公司未来业绩的一种透支。可是回过头这几年不但进入股市的资金是越来越少了，鼎汉的业绩也一年不如一年了，虽说公告总说拿到了多少亿的订单，可是出年报的时候利润越来越少是客观事实，多干活少赚钱总不是什么好的趋势。

想走好，鼎汉需要几个条件，首先是大股东别总想着大额减持，其次是高铁、轨交的产业链相关政策和市场拓展方面有更多利好落地，第三才是技术面出现明显放量震荡，站上十月线并走出攻形态。

以上分析只是柠檬个人观，不作为投资建议！

PS:今天是大年三十，柠檬在这里给各位朋友拜年了，祝大家猪年大吉，猪事顺利！

有愿意交流个股的朋友欢迎留言！

明日分析：立思辰（300010）

排队：成都路桥（002628）、小商品城（600415）

章作者：满意牛财经特约分析师——奶爸柠檬 2月4日 第458篇 创章