证券投资内参20190902（干货）

盘面回顾

9月开门红创业板指涨2.57%，军工板块迎涨停潮

周一三大股指早盘集体高开，随后一路震荡走高，盘面上以军工为主线的题材集体爆发，个股掀起涨停潮。午后券商和科技等权重板块接力上涨，指数维持高位震荡，两市仅200多家个股下跌，成交量未见明显变化。从板块指数方面，军工、软件和化传媒等板块涨幅居前，无一板块飘绿。截止收盘，沪指涨1.31%，报收2924；深成指涨2.18%，报收9569；创业板指涨2.57%，报收1652。沪股通全天净流入32.5亿元，深股通全天净流入26.3亿元。

机会挖掘

1、合作正式启动，中俄卫星导航将实现兼容

日前中俄卫星导航重大战略合作项目委员会第六次会议在俄罗斯喀山举行。会议期间，经双方确认，《中华人民共和国政府和俄罗斯联邦政府关于和平使用北斗和格洛纳斯全球卫星导航系统的合作协定》即将生效。该协定作为中俄卫星导航合作的重要政府间件，将为两国卫星导航领域合作提供法律和组织保障。

相关公司：

【北斗星通(002151)、股吧】（002151）自主研发的北斗芯片（28nm火鸟芯片）,受益于高精度市场的快速增长；

【国科微(300672)、股吧】（300672）研发的GK9501是一款高集成度北斗导航芯片，公司荣获“首批北斗车联网产品认证示范企业”；

另外，随着北斗商业化提速，可关注【四维图新(002405)、股吧】（002405）、中海达（300177）等。

2、四季度装机高潮启动，光伏产业链反弹可期

从全行业，随着近期国家电投、中广核、大唐、华润等大型投资商招标项目的落地，国内市场需求将随之唤醒。从招标公告中的供货时间来，预计9月中下旬国内市场将会迎来比较明显的拉货潮。除了国内市场之外，包括美国、日本、印度以及欧洲等地的装机高潮也将在四季度启动。根据盖锡咨询数据，下半年全球10个重市场都将迎来需求旺季，尤其中国、美国、日本、墨西哥、乌克兰等市场装机高峰将在四季度，因此预计四季度装机量好于三季度，10月预计为全球装机量最高的一个月。业内人士预计，四季度组件可能涨价5%-10%。

相关公司：

【隆基股份(601012)、股吧】（601012）、阳光电源（300274）。

3、“数字货币”渐行渐近，可逢低布局

近日据外媒报道，中国央行将在未来几个月推出由国家支持的加密货币，并将向七家机构发行。此后，据接近央行消息人士回应称，上述内容均为不准确猜测。分析人士指出，相关表述指内容“不准确”而非“不实”，且并非官方辟谣，可见并非空缺来风。7月以来，央行密集发声“数字货币”，尽管目前技术路径和具体推出时间还不能明朗，但“数字货币”渐行渐近已是不争事实。

相关公司：

飞天诚（300386）2018年9月向全球发布新一代数字货币冷钱包硬件产品，该产品能为区块链数字货币领域带来更高的安全性；

【润和软件(300339)、股吧】（300339）2018年5月22日与上海银行签署区块链战略合作协议，共同创建上银润和“区块链平台”；当天上海银行还开出了国内首单基于区块链技术的国内用证。

4、这一人工心脏项目获批提前上市！预计未来将惠及60万群体

作为全国首家获批临床试验人工心脏项目，由重庆永仁心医疗器械有限公司生产的国家创新医疗器械——植入式左心室辅助系统EVAHEART I获得国家药品监督管理局上市批准。截止2019年8月，已实施15例临床植入手术，患者术后恢复顺利，临床试验成功率达100%，从而提前获批上市，标志着我国第一个植入式心室辅助产品可以正式上市销售。

相关公司：

乐普医疗（300003）研发具备自主知识产权技术的介入生物瓣膜，经心尖二尖瓣修复系统产品处于动物实验阶段，即将开始型检工作；

蓝帆医疗（002382）参股的苏州同心医疗，是仅有的拥有成熟全磁悬浮式VAD技术的两家企业之一，产品2018年正式获临床试验许可，2019年3月完成4例临床。

5、钛白粉市场有望上涨

8月以来，钛白粉市场陆续好转，企业纷纷宣布涨价，龙头公司封单也频频上演。随着9月钛白粉市场传统旺季来临，国内需求将向好。在经历了4个月的下行期后，当前钛白粉价格已达底部，因此下游用户也能承受一定程度的价格上涨。

相关公司：

龙蟒佰利（002601）、中核钛白（002145）、金浦钛业（000545）。

重要公告

1、津劝业重组拟揽入国开新能源100%股权

2、獐子岛拟2.345亿元出售新中海产和新中日本

3、一汽轿车置入资产一汽解放100%股权，交易作价270亿元

4、掌阅科技股东拟减持不超5.9%股份

5、招商港口上半年净利22.99亿元，同比增长271%

6、三泰控股35亿并购龙蟒大地获股东大会高票通过

7、中国交建拟回购不超10%H股

8、京威股份股东拟减持不超6%股份

9、中民未来40%和中民物业60%股权转卖港股上市公司

10、小康股份控股股东、大股东拟将所持公司6.89%股份转让给东风集团股份

11、安托上半年净利同比下降98.93%

12、银亿股份上半年净利润下降132，到期未清偿债务42亿元

13、永安行股东拟减持不超3%股份

14、润达医疗股东签署股份转让协议，公司实控人或将变更为杭州市下城区政府

15、盛天网络股东拟合计减持不超4.33%股份

16、台海核电公司及控股股东等被列入失被执行人名单

17、东方航空拟向中国商飞购买35架ARJ21-700飞机，35架飞机的基本价格合计约为94.3亿元

18、嘉应制药终止筹划重大资产重组

19、龙建股份联合体中标4.99亿元PPP项目

20、日盈电子股东拟减持不超2.56%股份

21、卓郎智能拟以6亿-12亿元回购公司股份，回购价格不超过9.59元/股

热事件解读

2019年8月中国制造业采购经理指数稳中有降，非制造业商务活动指数稳中略升

日前国家统计局服务业调中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。对此，国家统计局服务业调中心高级统计师赵庆河进行了解读。

一、制造业采购经理指数小幅回落

8月份，制造业PMI为49.5%，低于上月0.2个百分。本月主要特：一是生产延续扩张，市场需求总体承压。生产指数为51.9%，虽环比回落0.2个百分，但仍高于年内均值0.4个百分，继续保持在扩张区间。在调的21个行业中有17个行业位于扩张区间，有11个行业环比上升。近期国内外经济环境错综复杂，不确定性因素较多，新订单指数为49.7%，略低于上月0.1个百分；但新出口订单指数为47.2%，环比回升0.3个百分。二是重行业发展稳定，产业结构持续升级。高技术制造业和消费品行业PMI为51.2%和50.9%，分别高于制造业总体1.7和1.4个百分。其中，医药、电气机械器材、食品及酒饮料精制茶、纺织服装服饰等制造业保持较快扩张。三是大型企业保持扩张，小型企业景气回升。大型企业PMI为50.4%，连续两个月高于临界，是制造业稳定发展的重要支撑。小型企业PMI为48.6%，比上月回升0.4个百分，其中生产指数为51.3%，5月份以来首现扩张。四是工业生产价格有所回落。主要材料购进价格指数和出厂价格指数分别为48.6%和46.7%，环比下降2.1和0.2个百分。其中，钢铁、化纤、纺织等制造业相关价格指数回落幅度较为明显。

二、非制造业商务活动指数略有上升

8月份，非制造业商务活动指数为53.8%，比上月微升0.1个百分，显示非制造业总体保持扩张势头，增速略有加快。

服务业扩张速度放缓。服务业商务活动指数为52.5%，比上月回落0.4个百分，继续位于扩张区间。从行业大类，铁路运输、电、互联网软件等行业商务活动指数位于58.0%以上的较高景气区间，业务活动较为活跃。近期台风、暴雨等不利天气频发，道路运输、航空运输、住宿、餐饮、旅游等行业受到较大影响，商务活动指数环比、同比均出现不同程度回落。从市场预期，服务业业务活动预期指数为59.8%，比上月上升0.7个百分，显示企业对市场发展预期保持乐观。

建筑业重返高位景气区间。建筑业商务活动指数为61.2%，比上月明显上升3.0个百分。从行业大类，土木工程建筑业和建筑安装装饰业商务活动指数为63.9%和61.2%，分别高于上月8.8和9.0个百分，上升幅度较大。从劳动力需求和市场预期，从业人员指数和业务活动预期指数为52.7%和64.0%，分别比上月上升0.6和0.3个百分，均连续两个月回升，表明企业用工量保持增长，对未来市场发展心持续增强。

三、综合PMI产出指数平稳运行

8月份，综合PMI产出指数为53.0%，比上月微落0.1个百分，连续5个月在53.0%-53.4%区间小幅波动，表明我国企业生产经营活动总体保持平稳发展。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为51.9%和53.8%，环比一落一升。

资本视野

1、国庆大阅兵要来了，历史数据显示国庆前后军工股大概率这样走

庆祝中华人民共和国成立70周年大会将于10月1日举行，庆祝大会以后，将举行盛大的阅兵式。银河证券指出，阅兵是展示新装备的良好时机。本次阅兵规模空前，并将安排部分先进武器装备首次亮相，将是我国军事装备建设成果的集中展现，因此，本次阅兵活动必将备受关注。

统计显示，近5年来，节前一个月国防军工指数有2次跑赢大盘，分别为2017年与2014年；节后仅一次跑赢大盘，为2015年。

将时间缩短，对比国庆节前后10个交易日国防军工指数与上证指数的表现来，国庆节前10个交易日有3次跑赢大盘，分别为2017年、2015年与2014年；节后10个交易日也有3次跑赢大盘，分别为2016年、2015年与2014年。

统计显示，67家军工板块上市公司已全部发布2019年半年度报告，实现归母净利润82.18亿元，同比增长41.6%。

国盛证券认为，中报验证军工成长逻辑，好行业高景气度持续。当前我国军费投入持续加大，向装备采购倾斜明显。认为“十三五”订单前低后高，行业基本面将持续向好，继续好航空航天、息化、新材料等景气上行领域。

2、十大券商一周策略：A股处于长期牛市起，四大担忧进入确认期

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