下半年选股外资 外资在A股扎堆调研的MSCI概念股请收藏（名单）

　　上半年外资机构调研股票中，有4只股票去年年报和今年一季报净利同比增长超20%且滚动市盈率不足20倍。

　　随着A股国际化进程越来越快，外资对A股的定价权也逐渐凸显出来，今年上半年上证50指数稳定的表现即是一种体现。因此，下半年选股方向，不妨参考一下外资的法。如何能够提前了解外资的配置方向呢？一般来说，要配置某些股票，先得做一番调研。因此上半年外资机构调研的股票值得重考察，尤其是其中的MSCI概念股。

　　数据宝统计显示，上半年外资机构调研MSCI中国概念股数量合计有80多只。从这些个股行业归属来，电子行业个股数量最多，达到17只。医药生物行业位居次席，有10只个股入选，另外计算机、有色金属、食品饮料等行业个股数量较多。

　　【海康威视(002415)、股吧】成为上半年调研外资机构数量最多的股票。数据显示，合计有211家机构调研了该公司。其中最近的调研，即6月21日，有32家外资机构调研了该公司。有机构问到，现在我们都相物联网、云边融合、AI，也都很有心，从财务上来讲，公司业绩会增加，最后的财务报表如果按5年来，是毛利增加还是现金流变好？即如何验证这些业务的财务变化？

　　公司表示，财务报表肯定会有变化，不论是收入、毛利率还是净利率，公司整个结构都会随着企业经营的变化而变化，财务报表本身即企业经营的反应。目前还不到5年的范围，也不知道会具体体现在哪个指标上。现主要讲的是业务定位、战略方向、业务所处的状态及竞争环境。2019年过后，可能会更清晰，因为2019的挑战比较大，包括对宏观经济的判断、政府的策略和海外环境的变化、中美的关系，这些因素都导致无法通过展望未来即能得到答案，而是因势而变、因势利导。

　　还有机构问到，公司创新业务体量逐渐增大，并逐渐开始盈利，证监会鼓励上市公司与子公司分开上科创板，创新业务是否有上科创板的考虑？

　　公司表示，过去有些场合也讲过，海康的创新业务目前的资金来源是两块，一块是上市公司海康威视的投资，占比60%，另一块是员工的投资，占比40%，相对来说目前我们在资金层面上的投入没有那么大，现在也没有吸收第三方的资本，没有对外融资。因为融资必然面临资本溢价的过程，我们到好多创业公司十个亿、二十个亿、三十个亿美金的估值，溢价的泡泡是比较大的，我们希望安心地、认真地做业务，而不是把心思花在取悦投资人，取悦资本上面，泡泡大了并不利于把业务做好。所以目前来说我们不会特别去思考是否要做科创板，以后是由上市公司是回购还是做科创板，我们相水到渠成。

　　其他外资机构扎堆调研的MSCI中国概念股还有【美的集团(000333)、股吧】、迈瑞医疗、乐普医疗、广汽集团等，上半年均有50家以上机构前往调研。其中，美的集团上半年接待了135家外资机构，最近一次是6月25日，有37家外资机构到访。

　　有机构问到，请简单介绍公司在人工智能领域的探索和布局。

　　公司表示，公司持续推动在人工智能(AI)领域的探索应用，结合实际业务场景，构建三大AI平台，包括图像质检平台、人脸识别平台和OCR识别平台，其中图像质检平台以注塑、总装、电子等生产车间为试，提供电子PCB质检、空调面板外观检测、纸箱外观检测、轴承座质检等解决方案；基于产业链优势构建区块链应用生态圈，与各领域的上下游合作商共同构建各类业务场景下的区块链应用，基于自主开发的区块链技术平台，建立不可逆加密、多线程运算机制，实现产业上下游协同合约管理；构建美的云平台，持续加大云基础建设，实现内部系统深度云化，并深化PaaS服务，提升企业服务支撑能力，构建容器平台和搭建微服务框架，提供组件化服务，从资源弹性进化到架构弹性，支持M.IoT工业APP上云；新建实时大数据处理中心并应用于美的工业互联网工厂，实时接入各个系统的增量数据，可实现实时数据同步和分析，为经营管理提供有力的数据支撑。

这些公司年报季报高增长且低估值

　　数据宝统计显示，上半年获得外资机构调研的上市公司中，苏宁易购、华东医药、潍柴动力、徐工机械等个股去年年报以及今年一季报净利增长超过20%且滚动市盈率低于20倍。

　　具体，苏宁易购去年净利同比增长超过216%，一季报净利同比增长超过22%，最新滚动市盈率为8倍。华东医药去年净利同比增长超过27%，一季报净利同比增长超过37%，最新滚动市盈率为18.06倍。潍柴动力去年净利同比增长超过27%，一季报净利同比增长超过34%，最新滚动市盈率为10.45倍。徐工机械去年净利同比增长超过100%，一季报净利同比增长超过102%，最新滚动市盈率为13.55倍。

新希望上半年涨超138%

　　上半年A股各大指数全线上涨。其中上证指数上涨19.45%，深证成指上涨26.78%，中小板指上涨20.75%，创业板指上涨20.87%。

　　梳理发现，外资机构上半年调研的MSCI中国概念股平均上涨幅度达29.96%，表现远强于大盘。涨幅最大的是新希望，上半年累计上涨超138%。其他涨幅较大的个股还有领益智造、五粮液、北方华创等，上半年累计上涨幅度均超过80%。下跌的个股中，美年健康跌幅最大，超过16%。

　　凯莱英是一家CDMO(医药合同定制研发生产)企业，一季报中预测今年中期同比增长35%-55%。在解释因时，凯莱英表示，一、核心技术优势助推订单获取能力稳步提升，公司在海内外市场获得订单的能力进一步提升，项目管线不断扩充，部分代表性新药和重磅品种项目进入增长期，临床阶段和商业化阶段的项目储备结构进一步优化。二、升级并完善多维度的战略发展方向，持续推进新市场、新业务布局，提升“CMC CRO”一站式综合服务能力，为迎接行业黄金增长期及更大的市场机遇蓄势。继续夯实成熟小分子药物业务，进一步拓展多肽、多糖及寡核苷酸等化学大分子业务，发展临床CRO业务。加速拓展和布局新业务，持续培养新的业绩增长。以上因素共同助力公司2019年上半年业绩保持持续稳定增长。

　　 CMO/CDMO迎来发展的好时期，国家药监局南方经济研究所预计2021年我国制药CMO/CDMO(包括创新药和仿制药)市场达到626亿元。政策上，《关于组织实施生物医药合同研发和生产服务平台建设专项的通知》明确支持CMO/CDMO行业的发展；新药研发市场处于黄金发展期，给予CMO/CDMO行业发展机会；中国凭借人力成本和专利权保护优势，持续吸引外国订单转移，中国的CMO/CDMO市场份额达到7.91%。

　　上市公司中，还有几家从事CRO、CMO/CDMO业务，这些公司的业绩或许也是增长的。

从东诚药业具有独特业务公司的成长性

　　5月23日，东诚药业公告中期净利同比增长50%至65%。在解释因时，公司说，肝素钠系列产品价格上涨引起销售收入增长，核药产品有市场销售持续增长以及南京江安迪科正电子研究发展有限公司新增核药中心投产导致销售收入增长。本报告期南京江安迪科正电子研究发展有限公司100%股权纳入合并范围。起来是三者共同作用带来了东诚药业中期业绩较好增长，从核心业务上来，核药是东诚药业独特的业务，也最被市场好。财通证券医药研究员在研报中说，国内核药市场基本整合完毕，未来3年，东诚药业的云克注射液与FDG将高速增长。

　　在A股市场上，还有一些业务独特的医药上市公司。如我武生物，今年来股价持续上涨，走出独立行情。我武生物是一家专业从事过敏性疾病诊断及治疗产品的研发、生产和销售的高科技生物制药企业，随着我国脱敏诊疗市场规模持续扩大，舌下免疫治疗作为变应性鼻炎的一线治疗方法，临床接受度和认可度越来越高，上市以来业绩稳步增长。4月25日，公司针对北方过敏患者的新药——黄花蒿花粉变应舌下滴剂申请上市获得国家药监局受理，后面的业绩增长还有潜力。

　　药品降价已是必然的趋势，但随着老龄化程度的加深，医药需求是长期确定性的增长，在政策调整中，一些公司受到的冲会较大，一些注重创新和找到独特市场的公司会获得好的增长空间。4 7仿制药集中采购刚好过了半年时间，长生生物疫苗事件也渐趋平息，经过了政策等的大幅调整后，中期业绩是检验一家医药上市公司成色的重要窗口。