潜龙在渊——软件和云的机会

用长生去发现，再用潜龙在渊的方法验证，非常有利于找到市场蕴藏的大机会。

无的根本，是抱有空的心态，像学生一样去寻找大机会，但大机会在哪里？为什么大机会出现的时候大众很难察觉，即使选出了大机会，也有可能因市场长期形成的惯性思维而让投资者形成主观偏见，最后与大牛失之交臂，这些问题在以前的实战中都反复发生过。2012年底，创业板机会暗流涌动，当时用长生的方法选出【三聚环保(300072)、股吧】、大华股份、省广股份、网宿科技等后来的超级牛股，然而这些公司的名字无一听说，不下功夫研究，又主观上给自己预设了消费医药和资源的藩篱，美其名曰那是能力圈，最后憾失大牛。

短期而言，市场先生不可理喻，一时暴涨一时暴跌，无时无刻都要向投资者出价和询价，但是，不能被它短期的癫狂症所影响，恰恰相反还要利用市场先生。因为中长期而言市场先生是检验公司价值的最好试金石，当用长生选出之后，再用潜龙在渊的方法验证，则可以会当凌绝顶、一览众山小。

所谓潜龙在渊，就是找一个关键时间，比如2018年1月29日，从那一天开始市场出现一轮中期下跌，到2019年1月3日，上证指数从3548一路狂泻到2464，区间跌幅30%，那么在这一轮中期下跌中，可用涨跌表现作为观察的视角，即凡是在这个时间周期内，有少数公司既未大涨，也几乎没有下跌，处在一个深潜的境地，可能它们还保持一个微小的涨幅，且中长期趋势很好，这就是潜龙在渊。

周易中乾卦第四爻的爻辞是：或跃在渊，无咎。意思就是时机即将成熟，还潜于渊中，随时可以飞龙在天了。之所以在大盘下跌的时间周期内，它们深潜其中，一定非等闲之辈，一定有深厚的资金在背后，否则如果与大盘一起随波逐流，则是庸碌之辈的可能性大。

那些公司暗藏不动，具体因可能是时机不具备、也可能是业绩还不明朗、或者主力的筹码不足等，但一旦大盘时机配合，就有可能飞龙在天了。

如下图：潜龙2018，长生之中这些公司的下跌幅度远小于指数。（2018年1月26日到2019年1月3日）

回到2012年5月8日，市场从那天开始一个中等周期的下跌，到12月4日见底，期间上证指数从2450下跌到1975，跌幅19.45%，而同期内它们表现都非常强势，也是后来走出十倍行情的大牛股，如下图，潜龙2012年。

所以，从这个角度，也更加坚定了我对于2019年大机会在软件和云计算判断的心，软件和云都是比较虚拟的东西，似乎与价投之道相悖，此时，观察市场上大部分的投资者，惯性思维已经形成，他们都在卖力的好茅台平安等公司，与之逆向思维是很难的。至少从目前，我在微博和雪球上多次搜索，也找不到旗帜鲜明好软件和云的机构或大V。

软件和云，与制造业有非常大的不同，它们一旦形成护城河可替代性将大幅降低，如微软、用友、欧特克、ADOBE，【广联达(002410)、股吧】、恒生电子、石基息等，因为从某种意义上，它们在可预见的五年十年内，不可被替代，产品让用户被动上瘾，这才是确定性所在，美股中高科技公司的走牛或许也暗示了未来A股的方向。