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跌破2600,投资什么最令人安心?

  • 作者:mhy118
  • 2018-12-10 17:51:59
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2018年已快要翻篇,逢8的年份似乎都不太好过。今年的A股行情下跌了近20%,基金也跟着受苦受累,正收益的股票型基金屈指可数。

许多大v都曾说3000是底,政策底2800是底,然而市场的底部却还是没有定数,上窜下探。如今,跌破2600了,投资什么才安心,又不错过反弹呢?哞哞告诉你,还真有这样的投资品种!

一个神奇标的

哞哞今天介绍的就是可转债这个神奇标的!进可攻,退可守,兼具股性与债性双重属性!

可转债

是上市公司发行的,可在一定条件下被转换为公司股票的债券。

所谓上市公司,就是在A股市场上发行股票的公司啦。所以,每张可转债后面,都必定有一个相对应的上市公司,同时也有一只上市的股票存在,一般我们叫做“正股”。

债性——退可守

可转债,顾名思义肯定是一张债券。

所以,假如你在可转债发行上市时,以统一发行价100元购买了可转债。在可转债的存在期间,一年也好、五年也好,无论市场风云如何变幻,即使碰上2008年以来那样的股灾,上证指数从6124飞流直下到1644时,可转债的持有者也大可不用担心。

只要公司没有倒闭、A股市场没有关门,到期后肯定可以拿回这100元的,而且还有利息。

今年至今,上证指数下跌了21.17%,A股表现一言难尽。而中证转债指数却上涨了1.28%,充分体现了可转债的抗跌性。

从历史上,可转债的“债性”特也很明显。比如在2012-2014年市场震荡时期,中证转债指数表现出强于上证综指的抗跌性,在之后大盘上涨时也跟上了步伐。

股性——进可攻

可转债,还有最特别的一就是它可以转换为公司的股票。

当在股价上涨到超过转股价时,我们可选择将可转债转换为股票,然后卖出获取股价上涨收益。

举个例子来,现在该公司的股价是10元,条款约定了,可转债到了转股期可以按13元的价格换公司的股票。

当然转股期一般而言都比较久,可能在三四年后。想想,三四年后总能碰上个牛市吧,比如碰上个2015年那样的,股票涨了10倍的都数不胜数。

要是仅仅用了130%的价格买了这个公司的股票,投资者就坐享发财了。就算不转换成股票,这张可转债的价格也会跟着正股的价格水涨船高,直接卖出这张债券的价格也远不止130元!

所以有人说,可转债就是一张具有保底性质的开奖概率高达90%以上的彩票!

无需猜底,静候反弹

股市最大的风险是什么?

是波动。巨大的波动,让绝大部分的投资者都无法准确捕捉到底部和顶部,从而迷失在起起伏伏的K线迷宫里,陷入“买了就跌,卖了就涨”的魔咒中。

股市最大的悲哀是什么?

是牛市割在解放前,熊市拍在沙滩上。

归根结底,还是因为投资者无法连续、准确地预测股价。因为无法预测股价,所以才会在熊市跌了又跌的情况下,补仓又补仓,没想到地板下面还有地下室,地下室下面还有向下的楼梯。

而可转债投资,竟然不存在这个问题!基本不需要投资者预测股价和市场!

“底”,就是面值100元,无论股市再怎么跌,到期后都能按100元还回来,外加利息收入。如果有幸可转债的价格跌到100元以下了,那就相当于我们买入的“底”更加便宜了,到期后能拿到的钱也就更多了!

当然,可转债并不是一个暴利工具,但是却有可能给你带来“安全的暴利”。

短期来,亏损的可能性不是没有,但是长期来,亏损的风险是极低的。时间越长,获利的可能性越大。

市场行情惨淡会挑战投资的心,但手握可转债,便可心安,让时间酝酿一坛好酒,无需猜底,静候反弹。

可转债基金

对于想买只较稳健的基金又想股市好转时博取正股收益的小伙伴,不妨关注可转债基金。

既然投资可转债,基金经理可以把可转债转成股票,也可以在二级市场交易可转债,当然也可以选择持有可转债到期,来收取本金和利息。

总的来说,可转债基金是一种小众化的基金。一个是人们关注度小,另一个是规模大部分很小,而且机构持有居多。

可转债最极端的情况,就是债券违约的情况。可转债基金分散投资,可以尽可能规避这样的黑天鹅。当然这些上市公司也都是受证监会监管的,违约的可能性也算比较低。

成立最早也是目前规模最大的可转债基金是兴全可转债混合(340001),规模达27亿,成立以来也是取得了638.15%的涨幅!

目前,上证指数处于2600下方,可转债的估值中枢也不断下移。

尽管股市的波动对可转债也会有一定的影响,但是目前包括绝对价格、转股溢价率、纯债到期收益率在内的各类估值指标均处于低位,可转债的债性已经具备了较好的安全垫作用。也许此时布局是个机会!

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*温馨提醒:本观仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。


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