中国核电与中国广核趋势把握

        三季度报告已经出完，三季度每股收益中国核电0.133元，中国广核0.057元，单季收益中国核电/中国广核约2.3倍，现在股价比值约2.2倍，正处于先前给出合理估值比例的上限。现在市场跌幅很大，现在正是选股择机入市的时候，对投资核电运营商方向来说，如何考量取舍，就中国核电与中国广核目前股价而言，后市那个机会更大那？

      先看一下三季度情况。三季度广核进行了6台机组的大修，大容量高电价的台山出力不到一半。中国核电三季度完成大修3.5台。从停机维修次数看，广核远大于中核核电，单季度盈利潜力广核更大。

      四季度广核大修机组台折合2台，中国核电为3.5台，广核停机维修机组少，且台山两台机组预计可以出力四分之三，对公司发电和收入比三季度将要高出很多。另外，防城港3号机组将在年底前并网，试运行期间的收益将计入当期。总体看四季度广核单季度收益与三季度接近。中核核电按往年的情况看，四季度收益将比三季度有较大较少。预计四季度单季收益中国核电/中国广核可能在2倍以下，广核呈上升趋势。

       来年，广核台山2台机组全年出力，另有防城港3号机组的增量，增长潜力较大。而相比广核中国核电没有新机组加入，增长潜力不大，但与广核一样要承受优惠政策到期较大影响，虽然新能源会有所贡献，但与核电新机组贡献显然不可同义而语。

      从短期半年以内和中期一年内，中国核电与中国广核增长潜力不同，以目前的股价广核更具有优势、目前看股价比值大约为2.2比较合理，逐步向2或2以下演绎。