中期业绩预增超预期公司（7.11）浪潮息、中际旭创、大华股份、心脉医疗、三角轮胎、东鹏控股

一、7.11日中期业绩线行情简述

1、几家火电企业都披露了煤炭下跌、业绩扭亏；几家水电企业都披露了上半年来水不足、利润下滑。

2、近期汽配股（尤其是自动驾驶相关）行情最近比较好，业绩超预期的公司相对容易有短期行情，如昨天单季度业绩历史新高、PE22倍的的汽配股凌云股份直接一字涨停，银轮股份低开高走涨6.78%。

3、AI线的公司今年累计涨幅不低，像姚记科技、万兴科技之前都涨了200%+，中期业绩预增后反而就不怎么涨了。

4、半年度业绩一般，但二季度业绩环比好转的公司有一定的机会。市场资金经常会博弈业绩见底、利空出尽。中国中免、科大讯飞属于此类。

总体上，还是之前没有涨太多的、估值不高预期不高的公司，叠加超预期业绩容易有行情；7-8月可以沿着这条线索找中期业绩驱动的短线行情机会。

二、7.11日盘后中期业绩预增超预期/不及预期公司

1、【浪潮息】IT基础设施产品、方案和服务提供商

业绩预计上半年扣非净利润627.96万-1.02亿，同比下降88%-99%。

业绩变动原因2023 年上半年，受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑，经初步测算，预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右，导致公司业绩出现同比下降。

（简评AI炒作氛围下公司在二级很火，年初至今涨幅113.30%；实质公司商业模式很差，产品主要是组装，上游是英伟达等芯片厂、下游又是科技巨头、政府事业单位，两头夹——这都反映在近几年平均毛利率11%、净利率不足3%这样苍白的数据之下，增长主要靠营收规模推动，在中美芯片博弈的大环境下业绩是受损的，但业绩下滑并不影响A股炒作。当前市值674亿，PEttm34倍，前瞻动态PE预计计上百倍）

2、【中际旭创】公司是全球领先的数据中心光模块供应商

2023年上半年扣非净利润5.2-6.4亿，同比增长17.31%-44.38%。

业绩变动原因2023 年以来，随着 ChatGPT 为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了 AI 算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通产品需求的显著增长，并加速了光模块向 800G 及以上产品的迭代。

报告期内，得益于 800G 等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。

（简评AI—光模块龙头，年初至今涨幅450%；市值1192亿，PE ttm近100倍。虽然技术壁垒没有芯片那么高，但公司产品作为配套当然有价值，但炒作过头已经透支了未来的业绩。 当然可能碍继续涨，算ai帐的都大幅跑输行情-不过最后套牢的也是在高位算账的。）

3、【三角轮胎】公司是国内轮胎制造行业的领先企业

业绩预计2023年上半年扣非净利润 49,000-51,000 万元，同比增加 298%-314%。

业绩变动原因下游汽车行业产销快速增长，海外市场需求旺盛，公司上半年轮胎产销量增长明显；同时公司持续加强内部管理，有效控制产品成本，使得盈利水平大幅提升。

（简评Q2 扣非净利润创近年单季度新高，市值133亿、PEttm14倍；汽配股近期表现好）

4、【大华股份】

业绩上半年营收146.36亿，同比3.88%；扣非净利润17.54亿，同比增长39.75%，其中Q1 3.98亿，Q2 13.56亿创了单季度利润历史新高。

业绩变动原因报告期内公司加强过程管控，优化产品结构，强化供应链资源整合及成本控制，提升毛利率水平；

（简评年初至今涨幅93.83%，市值721亿，PEttm 29倍）

5、【心脉医疗】主营主动脉及外周血管介入医疗器械

上半年营收5.96-6.33亿，同比增30%-38%；归母净利润2.69-2.8亿，同比增长25%-30%；Q2利润创单季度历史新高。变动原因公司各主要产品需求旺盛，新品Fontus入院及终端植入较快增长。年初至今涨幅-1.26%，市值132亿，PEttm 36倍

6、【新开源】公司是中国最大的PVP制造商，公司主要业务包括精准医疗和精细化工。

业绩2023年半年度扣非净利2.44亿元-2.64亿元，同比增长50.77% -63.11%。

业绩变动原因报告期内，公司化工板块业务保持稳步发展，医疗板块业务持续改善，公司营业收入、净利润同比、环比增长。

（简评公司近年营收保持20%增长，毛利率50%+、净利率20%，Q2创单季度净利润历史新高，年初至今股价走势基本横盘，年涨幅2.78%，市值79.6亿，PE ttm 20倍。）

7、【上海电力】上海的电力能源企业。

业绩预计 2023 年上半年扣非净利润为 6.79 亿元到 8.08 亿元，同比扭亏为盈。

业绩变动原因清洁能源发电装机规模和效益实现增长；海外项目效益实现增长；火电板块成本下降，经营业绩改善。

（简评年初至今涨幅9.29%市值300亿，前瞻PE 20倍，电力板块中也不算便宜；前两天粤电力、申能电力业绩后都高开低走了）

8、【东鹏控股】主营瓷砖83%+卫生洁具13%

业绩预计 2023 年上半年扣非净利润3.17-3.87亿，同比期增长278.59%–362.19%

业绩变动原因中大规格高值产品销售占比提升至 29%，新零售线上全域营销 势能扩大；公司通过精益运营，降本增效，数字化项目稳步推进，全供应链运行效率提升，产销保持平衡，毛利率同比提升超过 4 个百分点，费用同比下降超过 6%。

（简评东鹏控股非东鹏饮料，公司是做瓷砖的。公司近年来成长性一般、利润率较低；Q1扣非-1832万、但Q2 4.03亿创了单季度扣非净利润历史新高，净利润断层；年度涨幅16.67%，市值106亿，PEttm37.9，前瞻PE不足20倍）

中期业绩线关注跟踪

1、以上个股公告预增后表现；

2、火电股（同比扭亏）、莱克电气（净利润断层）、今天国际（净利润断层）、三星医疗（净利润断层、一字板后回调）、凌云股份（净利润断层、一字板）