【新股申购】西高院电气设备检测领域龙头

西高院（688334）

公司产品

高压开关设备检测（占比58%）、其他电气设备检测（占比35%）。是电气设备检测领域的龙头企业，也是国内少数几家在特高压领域具备检测能力的机构之一。

公司业绩

2020年营收3.45亿元，同比-13.18%；净利润0.65亿元，同比-31.46%；

2021年营收4.47亿元，同比29.71%；净利润0.82亿元，同比25.24%；

2022年营收5.21亿元，同比16.54%；净利润1.30亿元，同比59.83%；

2023年Q1营收1.36亿元，同比58.28%；净利润0.35亿元，同比253.85%；

募资情况

共募集9.1亿元

（1）绿色电气装备关键技术研发项目0.68亿元；

（2）公共服务平台建设项目0.89亿元；

（3）新型设备检测能力提升项目2.06亿元；

（4）新能源系统检测能力建设项目0.79亿元；

（5）创新中心建设项目1.57亿元；

（6）沈阳检测基地建设项目0.43亿元；

（7）补充流动资金2.67亿元。

可比公司

（1）电科院（300215）2022年营收6.53亿元，净利润0.33亿元，市值40.04亿元；

（2）国缆检测（301289）:2022年营收2.09亿元，净利润0.74亿元，市值28.08亿元；

（3）开普检测（003008）:2022年营收1.56亿元，净利润0.69亿元，市值22.17亿元

（4）西高院（688334）:2022年营收5.21亿元，净利润1.30亿元，发行市值33.62亿元。

申购判断

公司所在行业还可以，未来的特高压检测应该还是可以保持稳定增长的，特高压检测行业进入门槛也比较高，公司近几年的业绩不错，尤其是背靠中国西电这样的大股东，未来的业绩应该是有保障的。发行价14.16元，发行市值33.62亿元。

市值估值范围35亿（+5%）——43亿（+28%）。

因此，综合考虑后，决定申购，后续可以关注。

（注以上为个人投资研究及判断，仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）