有底气建厂只是战略层面,实际进度是操作层面。 很明显,森麒麟因为西班牙进度缓慢影响了战略的执行,替代方案变成了摩洛哥加码。当然,错过的扩张时间成本直接让森麒麟的pe估值没了之前的溢价。要考虑到贸易壁垒只会加强,不管是美国还是欧洲,以后政策都只会鼓励local for local。森麒麟是唯一一个有底气在欧洲发达国家设厂的中国轮胎企业,认为他们家人均产值在同行业都是遥遥领先,甚至超过了欧美巨头。 我们不考虑森麒麟的高端化,仅仅是把他作为优衣库一样的平价品牌,只要他在local for local时能维持行业最高的人均产值,他即使维持平价的价格,也是有竞争优势。
Chenred
很明显,森麒麟因为西班牙进度缓慢影响了战略的执行,替代方案变成了摩洛哥加码。当然,错过的扩张时间成本直接让森麒麟的pe估值没了之前的溢价。要考虑到贸易壁垒只会加强,不管是美国还是欧洲,以后政策都只会鼓励local for local。森麒麟是唯一一个有底气在欧洲发达国家设厂的中国轮胎企业,认为他们家人均产值在同行业都是遥遥领先,甚至超过了欧美巨头。
我们不考虑森麒麟的高端化,仅仅是把他作为优衣库一样的平价品牌,只要他在local for local时能维持行业最高的人均产值,他即使维持平价的价格,也是有竞争优势。
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