和远气体同样有8万吨光伏级三氯氢硅（深交所，小盘）

首先三氯氢硅为什么最近很火？

按照目前硅料产能投放的情况来看，未来每个月都有新产能的投放，同时由于硅料的需求加大，原料之一的三氯氢硅开始紧缺，且未来预计会持续紧缺（因为硅料释放的产能会越来越大，这也是硅料企业如通威估值提不起来的原因）

（去年做过VC，联创股份pvdf，清水源的朋友，对这个逻辑应该不陌生）

目前三氯氢硅三杰，宏柏新材，晨光新材，三孚股份，这两个月均有80%以上涨幅。

和远气体同样规划8万吨的光伏级三氯氢硅产能（三氯氢硅有普通级，光伏级，电子级，我们这里主要看的是光伏级）

按照下图产能对比来看，和远气体市值32亿，产能市值比达到0.25。

 总结一下，和远气体优点是深市股，好炒作（三杰均为沪市股）。缺点是目前在建设期，尚未投产。但作为炒作，逻辑是没问题的。

4月21公告8万吨光伏级产能，还有一些电子级产能。

【三氯氢硅】近期光伏级三氯氢硅价格上涨至2.8-3.0万元/吨，较年初价格上涨超过1万元/吨。三氯氢硅下游约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂，其中光伏级三氯氢硅生产难度较大，可外售光伏级产能只有16.5万吨，在建产能只有约3.5万吨。我们按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量，1:1.2容配比计算，对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨，对应光伏级三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨，复合年化增速40%。我们认为今明两年三氯氢硅供需非常紧张，产品价格有望上涨至3.5万元以上，由于原材料工业硅价格持续下行，目前行业成本大概0.7万元/吨，光伏级产品盈利超过1.5万元/吨。

附一个机构调研，公司基本面本身也不错

1.李总您好，国内市场在电子特气领域的国产化替代趋势如何？公司具备什么样的市场竞争力？

答:刘总您好，国内的电子特气市场这块主要为外资气体所垄断，随着国内半导体等产业的崛起，对电子特气的需求会越来越大，公司目前处在国产替代的风口，已经开始建设和布局（潜江化工园、宜昌白洋化工园）；竞争优势主要是技术优势、区位优势、成本优势等方面，可以多关注两大园区的进展公告。谢谢！

2.公司的技术是怎么来的？是自己研发出来的还是说其他？

答:我们有自己的博士团队，具有成熟的行业经验，技术主要是自己研发，有技术保障。

3.大宗气体的国内市场占有率比较低，您认为未来什么样的企业能把这块市占率占到比较大的一个市场份额？

答:大宗气体我们是这样规划的，目前主要的大型空分主要是外资和国企，因为它投入大且收益率并不是说很高，对上游资源不可控，但是对资金和技术的要求很高，对公司来说有较大的风险，所以我们主要以空分配套为主，除了满足自己用以外，还生产一部分液态的氧氮氩供应区域市场，不是单纯地去努力发展大空分。我们未来也会去做，但是竞争性目前主要掌握在外资手上，未来这一块的空间也是比较大的，要等时机成熟。

4.我们现在其实80%的市场都是在湖北省，它的市场规模大概多大，我们占比多大？

答:目前占比在50%以上，未来可能会更多一点，现在的趋势是我们已经有尾气回收，还有未来的电子特气、电子化学品，市场的话就不光是湖北省了，针对的是全国包括上海、武汉、成都、广州这些半导体生产基地，包括未来还有新能源的园区，比如说碳化硅这些，后期还有可能出口韩国、日本，公司面向的是这么一个市场。5.公司后面扩产的量还是比较大，在潜江大概最近也有17万吨的一个新产能投产，后面比如说像新产能投产，产能的释放是否在市场份额这一块也会有所提高？

答:17万吨的产能释放会替代公司的外购业务，大约占比40%，自产的毛利率高于外购的毛利率，产能增加了以后，我们可能在市场保护能力方面就更强了，市场的占有率就更高。

6.金宏气体的策略是不断收购扩大市场占有率，和远是偏向资产这块去扩大市场，公司是否考虑到外省去做一些收购以扩大市场？

答:这个想法也有过，但是从这两年的经验来看第一，收购成本高，收购以后在管理方面也会有很多现实问题。第二，我们的发展方向跟金宏有区别，在年报里面也有披露。公司未来主要是发展稀有气体、超纯气体，还有电子特气这一块，包括大宗气体也还要做，和远是综合型气体公司。我们现在规划的电子特气、电子化学品、功能性材料，它未来的空间就更大了，所以说我们和其他的公司战略不同。公司十四五期间的战略，我们也进行了充分的披露。

7.十四五期间公司要从10个亿增加到50亿的一个产值，主要还是靠电子特气这一块贡献收入是吧？

答:是的，不光是电子特气，还有电子化学品、电子材料，在这个过程中我们还有一些工业气体。 

来自韭菜公社（李团长复盘）观点