注册资本1.5亿！苏州银行旗下公募基金获批，银行系公募再扩容

时隔9年，苏州本土银行系首家、江苏省银行系第二家、城商行系第五家公募基金——苏新基金来了。

注册资本1.5亿 筹备时间超过2年

11月29日，苏州银行发布公告称，近日收到中国证券监督管理委员会《关于核准设立苏新基金管理有限公司的批复》，正式获准设立苏新基金管理有限公司。

公告显示，苏新基金管理有限公司注册地址为江苏省苏州工业园区；经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和中国证监会许可的其他业务；注册资本为1.5亿元。

股权结构显示，苏新基金的股东为苏州银行、CapitaLand Fund Management Pte. Ltd.和苏州工业园区经济发展有限公司，出资比例分别为56%、24%和20%。

事实上，早在两年前，苏州银行就开始筹备设立公募基金公司的相关事宜。

2020年4月，苏州银行在《2019年度股东大会会议材料》中第一次提到要推动合资公募基金公司的设立工作。该行表示，将持续推动设立苏银基金公募基金公司，打造以主动投资管理为特色的全产品线的现代化资产管理公司，在资管新规下为中小城商行探索发展资管业务新的路径。

2021年，苏州银行在《2020年度董事会工作报告》中再次指出要争取设立公募基金。

今年以来，苏州银行设立公募基金进入实质性加速阶段。3月29日，该行董事会上审议通过了关于发起设立公募基金公司的议案，注册资本1.5亿元；

7月19日，又审议通过了关于调整拟设公募基金公司持股比例的议案，将该行拟持股比例由原55%调整为56%；

8月，该行对外发布苏新基金公司（筹）招聘息，职位涵盖高管层、投资和营销团队等；

9月12日，该行提交的公募基金管理公司设立资格申请被证监会接收；

11月25日，苏新基金获批筹建，“自批复之日起6个月内完成苏新基金组建工作，足额缴付出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员。”证监会在批复中表示。

设立公募基金背后的机遇

苏州地处长三角核心区域，是全球最具经济活力的城市之一。作为苏州地区唯一的法人城商行，苏州银行始终坚持深融区域发展，服务地方经济，稳扎稳打、稳中求进，以一贯稳健的风格保持了蓬勃向上的发展态势。

截至2022年三季度末，苏州银行资产总额5095.81亿元，较年初增长12.48%。同时继续延续存贷两旺良好势头，各项贷款2452.38亿元，较年初增长14.98%；各项存款3061.23亿元，较年初增长12.80%。

在经营规模持续增长的同时，苏州银行盈利能力同样出彩，营收和利润加速向上。2022年前三季度，苏州银行实现营业收入90.25亿元，同比增长11.49%；实现净利润32.40亿元，同比增长23.90%；实现归母净利润31亿元，同比增长25.92%。

拆解营收结构来看，净利息收入作为苏州银行的主要收入来源，前三季度达到61.46亿元，较上年同期增长7.89%；净息差较上半年提升3BP至1.85%，成为营收增速冲上两位数的重要贡献因素。

非息收入中，中间收入较为亮眼，前三季度该行实现手续费及佣金净收入10.38亿元，较上年同期增长17.80%，占营收比重同比提升0.62个百分点。

在增强综合经营方面，苏州银行不断提升业务发展前瞻性，增强综合经营实力，2022年半年报中，该行表示目前申请的B类主承销商资格在有序推进，而跻身公募业务则是苏州银行提升综合服务能力的重要举措之一。

从业绩端视角来看，银行发力公募基金“赛道”实际是为了提升中间收入，以及转型轻资本模式。目前，国内城商行中仅南京银行、宁波银行、上海银行、北京银行四家拥有控股的基金子公司。

据国盛证券研究所基于2021年年报数据测算，参考上述4家基金子公司平均利润2.02亿元，根据苏州银行现有资产规模体量，假设基金子公司能达到上述4家的1/4，即0.5亿元，按基金公司平均29%左右的净利率测算，基金公司对该行营收可贡献1.74亿，相当于手续费及佣金净收入的15%左右。

更重要的是，公募基金的牌照后续想象空间很多，譬如基本养老保险基金管理人、社保基金管理人、企业年金管理人、职业年金管理人、ETF、养老目标基金等一系列业务拓展乃至税收优惠都需要在公募基金牌照的基础上展开。

此外，今年以来，苏州银行在二级市场方面有良好表现，股价并未受市场行情影响出现大幅波动，一直保持稳步上涨态势。截至11月30日15时，苏州银行股价报收7.73元/股，总市值283.44亿元，近4个多月累计增幅近30%。

另外值得一提的是，机构对苏州银行的关注度也在大幅提升。截至三季度末，共有22只基金的十大重仓股中持有苏州银行，较上季度增加7只；合计持有2305.67万股，环比上季度末增加41.62%；持股市值1.54亿元，环比上季度末增加54.86%。

银行系公募队伍持续扩容

Wind资讯数据，截至2022年三季度末，全市场公募基金规模为26.43万亿元，银行系公募基金公司的基金资产净值合计达5.42万亿元，占总规模的21%，较2017年三季度末的2.7万亿元增长了一倍有余。

业内人士分析“资管新规大背景下，银行理财子公司与公募基金的监管差距不断缩小。从申请门槛上来看，理财公司的难度更高。发展资产管理业务上，银行申请设立基金管理公司是不错的选择。”

截至2022年三季度末，我国公募基金行业共有基金管理人154家。其中，有15家为银行旗下的基金管理公司。截至目前，银行系公募基金公司数量已经扩至16家。若按照第一大股东的类型来看，16家包括5家国有大型商业银行、4家股份制商业银行、5家城市商业银行以及2家外资银行。

具体来看，五大国有大行梯队中包括工银瑞基金、农银汇理基金、中银基金、建基金和交银施罗德基金。它们均成立于商业银行设立基金管理公司的第一次试水阶段。

拥有“宇宙行”背景的工银瑞基金是名副其实的公募基金领军者，其管理规模高达8334.53亿元，上半年实现净利15.05亿元，综合实力仅次于易方达基金；

交银施罗德基金管理规模为5857.99亿元，上半年实现净利8.32亿元；

建基金上半年净利增幅最大，增速达18.51％，管理规模则突破了7000亿元；

农业银行旗下农银汇理基金和中国银行旗下中银基金上半年分别实现净利润1.21亿元和3.77亿元，管理规模分别为1727.98亿元和36.47亿元。

股份制银行旗下基金公司包括招商基金、兴业基金、浦银安盛基金、民生加银基金4家，除招商基金成立于第一批试点银行前外，其余三家均为第二批设立基金管理公司的试点商业银行。

份行梯队中以招商银行旗下的招商基金表现最为突出，管理规模为8039.69亿元，仅次于工银瑞基金；上半年实现净利9.54亿元，同比增加21.68％，增长速度位列整个行业之首。

浦银安盛基金、兴业基金和民生加银基金的管理规模分别为3043.54亿元、2961.03亿元、1309.2亿元；上半年分别实现净利1.88亿元1.83亿元和1.21亿元。

城商行开始布局公募基金的时间则相对较晚，2012年随着又一批试点银行的陆续开闸，北京银行、南京银行、宁波银行、上海银行先后成立了中加基金、鑫元基金、永赢基金、上银基金。

而随着本次苏新基金的正式获批，城商行系基金队伍进一步扩容，已增至5家。目前4家公募的管理规模均在1000亿至3000亿元之间，其中永赢基金管理规模最高，为2894.87亿元；上半年净利只有中银基金一家突破1亿元，实现1.18亿元的净收益。

苏新基金刚刚获批，距离盈利尚需时日。但是从大股东苏州银行2022年上半年业绩来看，其实力同样不容小觑。

另外，银行系基金队列中还有两家由外资银行控股的公司，分别是意大利意联银行持股的中欧基金和恒生银行持股的恒生前海基金。

值得注意的是，恒生前海基金在16家银行系公募中管理资金规模最少，仅为74.36亿元。同时其净利下滑比较严重，相比去年同期净利下滑33.93％；而同一队伍中的中欧基金管理规模则高达4754.6亿元，上半年净利同样有5.74亿元。