围裙妈妈1
开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,陆帅坤近期对小熊电器进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022Q4盈利能力提升,精品战略+内部提效有望继续带动业绩增长》,本报告对小熊电器给出买入评级,当前股价为70.99元。
小熊电器(002959) 2022Q4盈利能力提升,看好2023年业绩持续提升,维持“买入”评级 2022年公司实现营收41.18亿元(+14.18%),归母净利润3.86亿元(+36.31%)。2022Q4营收14.19亿元(+14.29%),归母净利润1.46亿元(+54.48%),扣非归母净利润1.23亿元(+39.67%),产品结构升级叠加原材料成本回落带动盈利提升。根据年报我们上调2023-2024年盈利预测,并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润4.73/5.56/6.42亿元(2023-2024年原值为4.55/5.36亿元),对应EPS为3.03/3.56/4.11元,当前股价对应PE分别为23.1/19.6/17.0倍,考虑到精品战略和内部提效驱动盈利提升,品类/渠道拓展显效,维持“买入”评级。 精品战略驱动各品类2022年恢复较高增长,线下礼品积分渠道快速放量 分品类看,2022年公司锅煲类/电热类/壶类/西式类/电动类/生活小家电/其他小家电应收同比分别+30.91%/-3.56%/+19.87%/+12.03%/+1.01%/-2.77%/+42.87%,2022H2营收同比分别+29.14%/-1.4%/+27.59%/+1.25%/+12.55%/+2.3%/+29.61%,锅煲类/其他小家电保持较高增速,壶类/电动类增速环比H1提升明显,西式类增速环比H1下降。分区域看,2022年国内/国外营收同比分别+16.6%/-21.8%。2022H2公司国内/国外营收同比分别+17.4%/-16.9%。分销售模式看,2022年公司线上/线下营收同比分别+8.3%/+67.66%,系礼品积分渠道拉动。 2022Q4毛销差持续提升,精品战略+直营化带来效率提升 2022年毛利率36.45%(+3.67pct),2022Q4毛利率37.69%(+7.81pct),较大提升主要系产品结构升级及成本回落。费用端,2022年销售/管理/研发/财务费用率同比分别+2.39pct/+0.12pct/-0.27pct/+0.36pct,直营化带动销售费用率提升以及毛销差提升,财务费用率提升主要系计提可转债利息费用。综合影响下2022年扣非净利率8.79%(+1.63pct),2022Q4扣非净利率8.69%(+1.58pct)。 风险提示新品拓展不及预期;行业竞争加剧;原材料价格上涨等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券孙谦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为63.2%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.72亿,根据现价换算的预测PE为29.83。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级16家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为76.25。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,小熊电器(002959)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:小熊电器上市时间为:2019-08-23详情>>
答:小熊电器的注册资金是:1.57亿元详情>>
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复合铜箔(PET)概念逆势上涨,概念龙头股万顺新材涨幅16.42%领涨
目前Facebook概念在涨幅排行榜位居第8 中青宝、迅游科技涨幅居前
当天银行行业在涨幅排行榜排名第9,涨幅领先个股为沪农商行、苏农银行
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开源证券给予小熊电器买入评级
开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,陆帅坤近期对小熊电器进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告2022Q4盈利能力提升,精品战略+内部提效有望继续带动业绩增长》,本报告对小熊电器给出买入评级,当前股价为70.99元。
小熊电器(002959) 2022Q4盈利能力提升,看好2023年业绩持续提升,维持“买入”评级 2022年公司实现营收41.18亿元(+14.18%),归母净利润3.86亿元(+36.31%)。2022Q4营收14.19亿元(+14.29%),归母净利润1.46亿元(+54.48%),扣非归母净利润1.23亿元(+39.67%),产品结构升级叠加原材料成本回落带动盈利提升。根据年报我们上调2023-2024年盈利预测,并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润4.73/5.56/6.42亿元(2023-2024年原值为4.55/5.36亿元),对应EPS为3.03/3.56/4.11元,当前股价对应PE分别为23.1/19.6/17.0倍,考虑到精品战略和内部提效驱动盈利提升,品类/渠道拓展显效,维持“买入”评级。 精品战略驱动各品类2022年恢复较高增长,线下礼品积分渠道快速放量 分品类看,2022年公司锅煲类/电热类/壶类/西式类/电动类/生活小家电/其他小家电应收同比分别+30.91%/-3.56%/+19.87%/+12.03%/+1.01%/-2.77%/+42.87%,2022H2营收同比分别+29.14%/-1.4%/+27.59%/+1.25%/+12.55%/+2.3%/+29.61%,锅煲类/其他小家电保持较高增速,壶类/电动类增速环比H1提升明显,西式类增速环比H1下降。分区域看,2022年国内/国外营收同比分别+16.6%/-21.8%。2022H2公司国内/国外营收同比分别+17.4%/-16.9%。分销售模式看,2022年公司线上/线下营收同比分别+8.3%/+67.66%,系礼品积分渠道拉动。 2022Q4毛销差持续提升,精品战略+直营化带来效率提升 2022年毛利率36.45%(+3.67pct),2022Q4毛利率37.69%(+7.81pct),较大提升主要系产品结构升级及成本回落。费用端,2022年销售/管理/研发/财务费用率同比分别+2.39pct/+0.12pct/-0.27pct/+0.36pct,直营化带动销售费用率提升以及毛销差提升,财务费用率提升主要系计提可转债利息费用。综合影响下2022年扣非净利率8.79%(+1.63pct),2022Q4扣非净利率8.69%(+1.58pct)。 风险提示新品拓展不及预期;行业竞争加剧;原材料价格上涨等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券孙谦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为63.2%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.72亿,根据现价换算的预测PE为29.83。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级16家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为76.25。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,小熊电器(002959)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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