此刻我的想法

其实最近证券及大盘的折腾，已经让我没有勇气再去做过多的分析，就默默的持股，等待结果的审判即可，所以每天还挺期待开盘，但只要一开盘，便觉得索然无味，因为不管当天是涨停，或是跌停，我可能都不会卖出，除非哪天被吓破了胆。

今天指数盘中跌破3500点，从我的自选股来看，其实没那么惨，只是大家被这行情折腾的久了，神经已经比较脆弱，加上政治谣言满天飞，商务部不早不晚的发布消息说让屯粮食，这就好比久病后医生让你准备棺材，脆弱的股市就这样泄了下来。

我自然也不例外，重仓的股票，昨天还好为人师的和别人讲逻辑，今天就一枝独秀的大跌，实在是影响心情。

所以也罕见的留在办公室把思路整理一下，对错都是自己当下的思路。

早上我说过，炒股不是为了学艺，懂得太多反而犹豫。我一直奉的当然是价值，因为只有价值这个逻辑是很通顺的，后来又认识到股市本质上是一场经济（资金）运动，因为很多短期涨了十倍二十倍，他的价值真的就在这一两年发生如此大的变化吗？所以这些涨跌都是资金行为，资金行为有些是合力，有些是掌握了绝对控制权的资金所为，大多数是后者，乌合之众只能是推波助澜，绝不会是起始阶段的主要力量。

也就是说，我现在比较任的股价上涨的因素有两个价值推动、资金推动。至于短时间几点、几十点的价格变动，认为是波动更合适，一次价格的上涨应该至少是一倍、两倍的，所以短期几点、几十点价格的波动并不在解释范围之内。

界定了第一个前提方法。需要去界定的第二个前提大背景如何？

可能有的朋友会问，为什么一定要去界定牛市、熊市、震荡市呢？在我的理解里，如果是07年、15年牛市泡沫破灭后，我会选择减仓、轻仓，因为根据对自己水平的了解，在那样的市场氛围下，要取得收益很困难，18年已经证明了这点。

目前的市场，至少有两点我是比较笃的第一，这里不是顶，当然这个顶的时间维度肯定是以一轮牛熊来论的；第二，上证的3500点对未来来说，只是一个山脚，这是长逻辑。中短期来看，也许A股的生态已经变化，不会再有07、15那种爆发式的高潮，但总体而言仍然是趋势向上的。

有了以上两个前提，通过什么方法识别股票的潜力，以及目前我们处在的位置。对应的来说说我为什么一直选择重仓长城证券。

第一，从安全性来讲，券商板块等权PB的分位是7.3%，加权PB分位是21%，就算是市场进入熊市，它的下跌幅度应该也是可以接受的，不会造成毁灭性的打击。长城证券距离历史上18年、20年最低点的跌幅最多也就在10%，pb的分位在8%，这些位置都是资金真金白银买出来的，还是很有参考意义的。

第二，从收益的角度，我个人一直偏好次新股，最好是上市3年出头，在熊市上市的，可以翻看下，大多数次新股在以前的市场环境下都会经历生命中的一次高潮，有的五倍、有的十倍、有的三十倍，当然现在上市股票多了，也许会有越来越多的股票上市即死亡，永远也不会经历他们生命周期中的高潮，正因为如此，选择不会退市、有资金介入、能和市场共振的股票是最好的。复盘本轮从2440点开始得“牛市”，从2440点向上就是由券商板块带动的，而且像大多数券商，申万宏源、国泰君安、长城证券，在底部都有非常明显的资金一次次在介入（折腾），资金都是有成本的，我想这些资金的折腾并不是为了好玩，他们是为了赚取收益，目前还需要一个触发点。

回到长城证券，从稍微微观一点的层面去看下它的资金力度

上面用蓝线框起来的地方，都是一根涨停的K线放量去突破年线、半年线，要知道年线、半年线代表了过去这段时间市场参与者的平均成本，这种放量涨停K线突破年线、半年线，显然不是普通散户所为，背后是一种强大的资金力量，再去翻翻其它的券商，可以看出它的资金实力就是最强的，今天在整个板块里一枝独秀的大跌，正如他经常一枝独秀大涨停，它就是板块里最野性的那匹马，人有性格，股票背后的资金也有性格，如果你不想驯服最烈的马，也可以选择第一创业、国泰君安这样的，他们会温顺一点。

那么这些低位的高换手率的资金，是否有可能是出货呢？很肯定的说，不可能。首先这些位置离最底部的9块，最多也就一倍的涨幅，大的资金不比散户，他们有时间成本，而且他们的出货势必会影响股价，假设他们的成本就是最低的九元，一倍的涨幅完全没有出货的可能。从大盘2440起涨是由券商带动，从券商这两年的渣男程度，从资金板块性的介入，如今这么多券商上市，他们需要一次高潮来出货，而其中很多，比如申万、国泰、长城，他们的涨幅会比15年的券商更猛烈，会有五倍、十倍甚至更多。也许你觉得匪夷所思，我是不是炒股炒疯了，可以看看中建投，它已经从最低点的五元涨到过59元。

除了资金面的因素，国家对房地产态度的转变，人民币国际化等大的使命下，如今券商的重要性也比07、15年那时要重要。

新能源是工业的主旋律，资产的证券化更是时代的主题。

我从不否认，很多券商业务的同质化，在长期是不值得投资的，但中期来讲，我认为可能是一次赔率很好的投资。

题外话，我也买了一些有长期投资价值，资金介入比较好的股票，比如美瑞新材，只是最近的种种因素让我把长城加到了比较重的位置，可能还是心中的赌性被激起了，理性的来讲，应该把美瑞新材这样的股票多给一些仓位。

有点饿了，就这样吧。