大消费的几个机会

苹果手机

短期苹果产业链的景气度有所回升，主要原因是是苹果上调了明年的iPhone预期，苹果把明年上半年iPhone的出货量目标定到了1.7亿部，相比今年上半年1.3亿部的出货量增加了30%，明年iPhone出货量可能超过3亿部。

明年应该是苹果产品创新大年，除了会有比较大创新的iPhone 14系列推出以外，还会有AR产品推出，带动整个消费电子产业链的景气度上行。

下面是客观事实，消费电子的龙头是立讯精密和歌尔股份。

两个公司的逻辑有一点区别

歌尔股份的主要逻辑是发力VR和AR设备，明年应该是VR产业渗透率加速提升的年份，歌尔股份VR业务有望加速增长。

立讯的主要逻辑是扩大在苹果产业链中的市场份额，立讯目前的核心业务是Airpods耳机，未来将会逐步扩张到手机整机的制造，苹果未来发布的AR眼镜产品，立讯可能也会获得一定的市场份额。立讯在汽车电子领域也有一定布局，立讯本身是手机和电脑连接器的龙头公司，未来可能也会切入到汽车连接器业务。

下面是客观事实，除了歌尔立讯以外，苹果产业链剩下两个龙头是蓝思科技和鹏鼎控股。蓝思科技主要给苹果玻璃壳，鹏鼎控股主要给苹果做手机里面的软板，如果整个苹果产业链景气度提升，这两个公司也值得关注。

昨晚还有一个比较大的利好，就是新一轮家具家装下乡计划开始启动，这个计划主要就是为了刺激消费需求，家居板块目前也在低位，也是值得长期关注的方向。下面是客观事实，定制家居领域的龙头欧派家居，软体家居领域的龙头顾家家居。

游戏板块，完美世界最近比较强势，核心催化因素是公司重磅游戏产品《幻塔》即将上市，《幻塔》目前全网预约量超1500万，游戏热度比较高，《幻塔》全网预约量超1500万引发市场关注。《幻塔》将于下周四（12月16日）上线，有望形成较强催化。《幻塔》的热度比较接近《原神》，《原神》在上线前全球预约量超2000万

消费板块，白酒最近比较强势，下面是客观事实，稳健的龙头就是茅五泸汾酒，弹性品种是之前讲的迎驾贡酒，之前三季报超出预期，给大家说过，这波非常强势。

白酒有一个最大的特点，就是没有保质期，一旦一个白酒品牌或者产品势头起来，很容易吸引新的经销商进货或者老的经销商增加库存，从而带动业绩快速增长。迎驾贡酒就属于典型的产品势头起来，提升经销商积极性，从而带动业绩强劲增长。