“价值派”大佬“组团”调研电子企业，“三年之痒”后曹名长袁维德在关注什么？

在风格多种多样的公募基金市场，中欧基金的“价值组”有其独到的“知名度”。其代表人物曹名长、袁维德都在市场内享有一批粉丝。

曾被称为“价值一哥”的曹名长，近些年来的业绩有伏有起，最终在今年逆袭。他一手推出的袁维德更加“脱颖而出”。

这两个“状态回勇”的人，近期“组团”调研了一家电子元件公司，这背后有什么关窍么？

9月27日，鹏鼎控股发布调研公告显示，中欧基金的曹名长、袁维德同时现身调研现场，与之一起的，还有另外四位中欧基金的调研人员和两位华创证券的人员。

从调研团队组成上说，这次调研更像中欧基金的“包场”。（见下图）

而曹名长和袁维德的组合，在今年的调研纪录中相对少见。

今年以来，虽然袁维德积极出来“走动”，但曹名长仅调研过5家公司，两人上一次调研“同框”，还要追溯到今年5月，在特种化工公司联化科技的调研名单中。

在近年公募基金因为“坤坤子”、“菜狗子”出圈的同时，中欧基金的曹名长仿佛已逐渐被市场遗忘。

公开资料显示，曹名长管理基金长达13年，历任君安证券公司研究所研究员、闽发证券上海研发中心研究员、红塔证券资产管理总部投资经理、百瑞托有限责任公司托经理、新华基金管理公司总经理助理、基金经理。

曹名长“发家”于新华基金，被称为“曹氏蓝筹风格”代表作的新华优选分红，在2006年7月至2015年6月任职期间，曾获得了501.94%的收益率。

随后2015年，曹名长加入中欧基金，开始了新的“征程”，当时新华基金任研究员的袁维德也跟随加盟了中欧基金。

不过，曹名长的过去三年并不一帆风顺，在度过一段相对的蜜月期后，2018年开始，他的基金业绩开始进入低迷期，这和同期价值类风格基金经理的集体低迷几乎同时。

而曹名长管理的封闭三年期作品中欧恒利，成为关键考验。该基金发行时，是一日售罄、募集超过70亿元的“爆款”基金。但后续由于业绩相对平淡。在开放后，规模缩减了超过九成。

不过今年以来，曹名长的业绩明显回勇，在一批关注消费品的顶流基金经理业绩大幅回撤时，曹名长管理的几个基金都有可观正收益，算是为他“正了名”

有趣的是，和曹名长同为中欧“价值组”的一员，袁维德近些年的势头更胜一些。

虽然长期在曹名长“带领”的价值团队，但袁维德业绩不俗。

在今年春节过后的基金普跌行情中，袁维德单独管理的产品不跌反涨，从而一度位居全市场主动权益类基金排名的前列。

借此“风口”，其后续发行的新基金“大卖”，袁维德也站上了管理规模的“百亿”大关。

同为“价值组”，袁维德投资风格的底色和曹名长较为接近，但组合差异很大，换手率也相对更高。

以其代表作中欧价值智选为例，截至今年上半年，其重仓股前两大行业是银行和材料，两个行业都是今年以来有过突出表现的领域。（见下图）

同时，袁维德也是勤奋调研的基金经理之一，今年以来其已调研了33次，行业涉及军工、电子、金属、服装、钢铁、化工等各行各业。

选股明显不同的两个人，齐聚鹏鼎控股，是在关注什么？

根据调研纪要显示，此次机构关注的问题主要集中在公司未来业务发展和目前限电政策带来的影响上。

其中，对于公司软板成长性和未来产品规划，公司回应称，从去年 Prismark 已披露数据来看，公司软板全球份额占比已近 30%，未来公司在软板方面将不断提升现有产能效率，并充分利用自身优势增加高附加值产品生产，以保障公司在收入及利润方面的成长。

产品方面，目前是以消费电子和通讯用板为主，公司一直致力于打造PCB一站式产品服务平台，依靠技术领先优势，积极开发新产品开拓新领域，以保证公司行业地位。而汽车电子和服务器领域是公司下一阶段拓展的重点。公司目前汽车电子产品包括有电池板、ADAS 摄像模组、ADAS 自动驾驶车用中控板等。

对于外部压力因素，鹏鼎控股也表示，汇率波动会对公司业绩产生一定影响。公司有专业人员研究汇率变动，并合理安排外汇结构和数量，同时，有针对性的开展包括远期外汇合约、外汇掉期交易等金融衍生品交易以降低汇率变动风险。

至于限电政策带来的影响，鹏鼎控股则认为，目前限电政策未对公司经营产生影响，不确定因素主要是公司产业链端如果受到影响，可能会传导至公司，对此公司也在持续、及时了解供应商状况。

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