【解读】零部件缺货扰动新能源汽车生产节奏，机构称这一领域将成今年核心主线，公募基金逆势加仓

【解读】零部件缺货扰动新能源汽车生产节奏，机构称这一领域将成今年核心主线，公募基金逆势加仓这只特斯拉+新势力细分龙头

【零部件缺货扰乱生产节奏 新能源汽车产业链亟待修复】

受到疫情等因素叠加影响，国内新能源汽车4月产销量环比大幅下跌，骤然失速。近日，记者在上海、石家庄、兰州、郑州等地，对国内新能源汽车产业链情况进行调研。通过实地走访或电话采访发现，原本火热的中国新能源车市正在遭遇“倒春寒”。包括新能源整车车企、零部件企业等产业链参与者纷纷遭遇生产和交付困难。有业内人士指出，新能源汽车有一条很长的产业链，任何一环出现问题都会影响到整体，各方需要尽力纾困，及早修复断点。 (上证报)

//电报解读

数据解读

华西证券整理数据显示，22Q1基金持仓处于近3季度以来低位，汽车行业基金持仓占比2.5%，同比0.6pp，环比-0.9pp，其中拓普集团、福耀玻璃、宁波华翔、上声电子等重仓股基金持仓市值占比环比显著提升。

券商观点

华西证券崔琰研报称，电动智能重塑产业秩序，业绩快速增长新定点催化，坚定看多零部件。智能化将是今年的核心主线，智能驾驶和智能座舱齐加速，看好声学线控底盘域控制器的加速渗透；电动化加速轻量化发展，特斯拉引领一体化压铸，加大行业扩容的同时提升行业集中度。推荐从客户维度（新势力等产业链）产品维度（增量部件）选择标的，双维共振最佳。

1、客户维度新势力车型较传统燃油车迭代速度加快，供应链验证周期缩短，同时供应链趋于扁平化，驱动产业链公司的业绩增长曲线变得更为陡峭。推荐特斯拉新势力产业链。

2、产品维度智能电动变革将带来品牌力与产品力重塑，各车企均不断增加智能电动化配置，以实现市占率提升与品牌向上推荐1）智能化增量，2）电动化增量受益标的。

产业链相关公司

拓普集团为特斯拉配套轻量化底盘结构件，还为Rivian提供轻量化底盘系统，包括副车架、控制臂、转向节等产品。

上声电子主打产品扬声器与特斯拉、蔚来汽车、比亚迪均有稳定合作。公司车载扬声器在国内的市占率约19%。