数据研究·汽车专题100位产业人士带您把握智能汽车供应交响...

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电动化、智能化背景下，汽车虽形态未变，但整体动能、功能和配套供应链逻辑已截然不同。一方面，传统车厂及供应链领导者被迫从根本上重新思考迎风转型；另一方面，动力智能系统等新企业入局，需与整个汽车生态做连接。天风数据研究团队甄选100 位汽车产业人士，通过科学数据证据，尝试解答未来1-3 年汽车产业链还会发生哪些巨变？什么领域存在潜在机会？什么新技术会崛起等关键问题，以揭示智能汽车供应链交响主旋律。

      高阶自动驾驶催生SoC 芯片、驾驶域控、算法、激光雷达产业机会，智能座舱产业链中看好座舱域控、座舱芯片成长机遇。

      智能驾驶1）域控制器整车制造由分布式向域集中式过渡，推进“功能域”

      控制器集成。域控合作研发成为主流趋势，建议关注德赛西威、经纬恒润，以及软件技术厂商毫末智行、宏景智驾。2）SoC 芯片驾驶SoC 在ADAS 升级和硬件预埋驱动下快速增长，海外厂商英伟达龙头地位凸显，建议关注地平线、华为。3）算法/软件算法仍将依赖于第三方算法公司，建议关注华为和Momenta。软件定义汽车时代，安全软件、操作系统、中间件/基础软件价值量未来均有望提升，建议关注华为、德赛西威、东软睿驰、中科创达。4）激光雷达高阶自动驾驶下激光雷达驾驶或为雷达市场增长的主要驱动力。未来降本成规模上车的关键，国内厂商有望赶超海外厂商，建议关注禾赛科技、华为、速腾聚创。5）线控制动受访者认为OneBox 有望2025 年实现放量，建议关注伯特利、弗迪、同驭汽车。6）线控转向仍处于开发阶段。

      智能座舱1）座舱域控成长性强，步入规模化量产阶段，渗透率有望快速提升，国产Tier1 德赛西威处于领先地位2）座舱SoC受访者认为未来仍以采购外资为主，高端部分有待国产化，建议关注华为、芯驰科技。3）中控大屏未来渗透率攀升，安全性、息呈现交互是产业关注重点。4）车载语音

      已成标配，建议关注科大讯飞、百度。5）操作系统国外厂商主导，自给率不足存在卡脖子风险。6）HUD国产上游各环节及整机均有望受益，建议关注华阳集团、水晶光电。

      三电系统电池仍为核心，电池材料成本还会提升智能电动1）电池创新材料创新是动力电池创新的主旋律，正负极材料成本提升成为共识，固态电池与钠离子电池备受关注。结构创新方向聚焦CTP＆CTB 技术方案，特斯拉 4680 大圆柱电池和比亚迪刀片电池为业内代表。

      衍生新商业模式充电、电池回收是配套的热土。2）电池材料正极当升科技磷酸铁锂与三元锂正极业务受到较大关注。宁德时代的普鲁士白和层状氧化物钠电方案受到认同。负极传统石墨负极璞泰来、龙佰集团具备产能优势和成本管控优势。硅基负极2025 年渗透率有望达到21%，建议关注贝特瑞、杉杉股份。3）电池BMS未来主导权继续向整车厂靠拢，且有望降本，建议关注国产供应商宁德时代、比亚迪。4）电驱动总成主机厂主导，第三方竞争加剧，小三电厂商寻求平台化模块发展。5）驱动电机创新方向在扁线电机，国产供应商建议关注方正电机、华域电动。未来高端化驱动下钕铁硼有望受益，建议关注中科三环、杭州永磁等。6）电控系统供应商汇川技术、比亚迪受到一致性认同。800v 高压成为下一代必经之路。7）功率器件高压IGBT 建议关注比亚迪、斯达、中车。预期2023-24 年车载电控方案中SiC 的比例将达到43%，建议关注斯达、中车、士兰微。8）整车VCU作为动力域控制器，核心软件由整车厂把握，硬件采购第三方为主。同时车企已有自研布局，预计2023 年渗透率能够达到26-50%区间，建议关注联合电子、埃泰克等公司。9）热管理国内供应商多精通零部件领域，系统集成积累不足，建议关注华域汽车、三花智控、松芝股份等公司。

      风险提示样本代表性风险，汽车发展不及预期，汽车销量不及预期，各零部件行业发展趋势、竞争格局、供应商选择等为问卷调研对象的主观判断观点，仅供参考

来源[天风证券股份有限公司 杨诚笑/于特/黄海利]   日期2023-01-20