深创投市场化提速 股东经济回报可期

（图片来源：全景视觉）

经济观察网 记者 王雅洁 北京报道

身为一家深圳市政府出资并引导社会资本出资设立的创业投资公司，深圳市创新投资集团有限公司（深创投）在“市场化”运作的道路上不断提速。

11月14日，深创投副总裁李守宇在国务院国资委“混合所有制改革媒体通气会”上表示，混合所有制改革及战略投资者的引入为该公司发展持续注入动力，截至2018年6月30日，公司的总资产为285亿元，是设立之初的40倍；净资产为140亿元，是设立之初的20倍。公司管理的资金总规模超过2900亿元，是设立之初的414倍；十九年间，公司累计实现净利润95亿元，累计现金分红37亿元，创投业务的内部收益率（IRR）高达40.32%，股东获得巨大经济回报。

经济观察网记者了解到，该企业是由深圳市政府出资并引导社会资本出资设立的创业投资公司，主要投资于初创期和成长期中小企业，涵盖信息科技、互联网/新媒体、生物医药、新能源/节能环保、化工/新材料、高端装备制造、消费品/现代服务等国家政策重扶持的行业领域。

为达到市场化运作的目的，深创投在设立之初就没有采取完全国有出资的形式，而是通过市财政出资5亿元，引导其他七家股份制公司为主的机构投资人出资2亿元，最终注册7亿元成立。这样的股权结构设计，增强了公司内部经营决策的活力，也为后续的混合所有制改革创造了条件。19年间，公司历经多轮增资与混改。

实际上，早在2001年，深创投便首次引入民营股东，国有股东合计持股比例降至70%以下。2010年引入深圳市星河房地产开发有限公司等3家民营股东，股权稀释后深圳市国资委仍为第一大股东。

目前深圳市国资委直接持有及间接控制的股权比例为51.67%，李守宇认为，这一比例满足了国有资产监管的要求，使得市国资委以第一大股东的身份，通过加强公司战略管理、预算管理、产权管理、管理层业绩考核等多种手段实施对国有资产的监管。

李守宇进一步梳理道，2012年，该公司控股收购了中新赛克的前身深圳市中兴特种设备有限责任公司。深创投控股中新赛克后，为实现公司管理层及核心人员的稳定，建立员工持股平台，向公司管理层及骨干逐步释放部分股权，在公司股改前，员工持有公司股权最终达到20%以上；建立《长效激励计划方案》，约定在销售额及净利润达成当年目标的情况下，允许公司在董事会批准后根据净利润的一定比例计提长期奖励基金，在锁定一定期限后分期发放到员工；深创投通过提名董事的方式，在由9名董事组成的董事会中占据4席，从而通过三会形式参与公司治理，体现控股股东的权利；同时通过聘用中新赛克的管理团队，维持对中新赛克日常经营的监督，但日常经营则由其管理层自主决定，不干涉中新赛克的日常经营活动。

2017年11月，中新赛克在深交所中小板首发上市，成为首个创投系控股子公司中小板独立IPO案例。

数据统计显示，在支持实体经济方面，深创投累计已投资项目918个，累计投资金额399亿元，所投企业在境内外公开资本市场上市数量达142家，其中支持的A股创业板上市企业数量占A股创业板总量的6%，市值占A股创业板总市值的10%。