宠物行研系列（1）——宠物主食

1. 市场规模

① 养宠人群

2017年中国养宠家庭已达到5912万，占比6%。宠物规模数量达到1.68 亿只，养宠人群年均总消费额达6436元。《2017年中国宠物行业白皮书》的数据显示，2017年我国宠物市场规模达到1340亿元，在2010-2020年期间将 保持年均30.9%的高增速发展，预计到2020年时市场规模将达到1885亿元。

《2016年中国宠物行业白皮书》的数据显示，养宠人群主要集中在沿海经济较发达的地区，以80、90后及女性消费群体为主。

2016年我国养宠人群月均消费在300~500元的占比最高，达到21%。而消费100~500元的占比合计达到60.7%。相比之下，88.3%和79.1%的养宠人士会购买食品和用品，而仅有61.6%、53.1%的养宠人士购买医疗保健品及服务项目。

② 行业产业链

宠物行业为满足饲养宠物的需求而提供的各类产品与服务。行业可分为上游产品与下游服务两类，其中上游产品包括宠物饲养、宠物食品加工销售、宠物用品零售等。下游服务则包括宠物医疗、宠物美容、宠物培训、宠物保险等。

其中，宠物食品与宠物医疗为最主要两大品类，二者占比分别达到 33.8%、22.9%，宠物用品收入占比达15.9%，宠物销售收入占比12.5%，其它相关合计占比14.9%。

③ 食品市场情况

宠物食品包括主食、零食、保健品、处方粮四类：1）其中宠物主粮为宠物日常食物，又可分为干粮、湿粮，占比约 57%。2）宠物零食多定义为休闲功效，用以调节宠物饮食结构及增强宠物食欲，主要的宠物零食包括肉质零食、咬胶、消臭饼干等，市场占比约18%。3）宠物保健品及处方粮多带有医疗保健功效，如帮助宠物磨牙、驱虫及健康成长等，二者市场规模合计占比约 25%。

养宠分类， 61.74%的人选择狗狗作为宠物，有19.13%的人选择喵星人作为宠物，排在第三位的是龟类宠物。

④ 淘宝电商情况

受618电商大促影响，6月份淘宝天猫的宠物商品各细分品类成单量均呈现上升趋势，其中中宠的wanpy产品已在宠物零食销售排行升到第二位。

具体来看看今年6月份的天猫/淘宝【宠物食品、用品】领域TOP榜单的上榜情况：

犬主粮领域表现非常活跃，皇家依然占据榜首位置。犬主粮领域排名前5的高搜品牌依次为，疯狂的小狗、mofei、鼎鑫、皇家、凯锐思。较5月mofei代替臻宠跃身挤进前五排名第二，其热销产品是价值56元的小型犬通用粮5KG。

分析：随着改革开放，一线发达城市人群逐渐具备养宠的经济条件，养宠人群呈现逐年递增，行业规模过千亿。宠物产业链中，支出占比最高的是宠物食品，食品以干粮为主流。宠物分类中，狗狗寄养占比最高。对此，小八鲜从狗粮产品切入，品类选择新出来的湿粮，市场占比虽小，但是相对干粮来说更健康，小八鲜的切入点到位。

2. 竞品情况

欧美宠物食品行业起步较早，玛氏、皇家等公司于上世纪90年代进入中国市场，先于本土企业建立了品牌、渠道的优势，占据较高的市场份额。目前国内宠物食品市场占有率第一的是玛氏，份额达到25%，其次为法国皇家和普瑞纳（雀巢），各自占比约为21%。

国内宠物食品龙头企业以OEM/ODM为主，缺乏自主品牌，市场规模不断提高，近年来发展迅速。根据智研咨询数据：一方面，行业规模以上企业数量持续增，由2010年262家增长至2014年306家；另一方面，行业规模以上企业盈利水平则由2010年8.29亿元增长为2014 年的23.20亿元，年增幅高达29.3%。

A股和新三板市场上的宠物相关股票：

获得融资的创业公司：

相关”宠物食品”、“电商”的相关创业公司280家(不完全数据)：

与鹿苹科技未来计划业务相关的创业公司：

寄养&领养类：

宠物内容自媒体类（不完全统计30家）：

Ø 中宠股份(002891,股吧)002891：烟台，总市值34亿元，2017年8月IPO。

公司是一家以海外代工厂为主，国内宠物食品领域多元化品牌运营商，旗下有&34;Wanpy&34;、&34;Natural Farm&34;、&34;Dr.Hao&34;、&34;Jerky Time&34;、&34;爱宠私厨&34;、&34;脆脆香&34;、“Happy100”等自主品牌，主要从事犬用及猫用宠物食品的研发、生产和销售，涵盖零食和主粮两大类。

2017年，公司实现营业收入10.15亿元，同比增长28.37%；营业利润1.12亿元，同比增长11.17%；利润总额1.1亿元，同比增长6.05%。其中宠物零食营收8.36亿元，占比82%；宠物主食营收2307万元，占比2.27%。公司主要是按照客户订单生产OEM/ODM产品，自主品牌销量较小。出口的营收占比85%，境内自主品牌占比15%。

公司最新推出的主粮产品定位中高端，主打无谷低敏的特色，迎合了当前宠物食品的市场趋势（国内市场以湿粮和零食为主）。此次Wanpy新主粮的推出再加上Live品牌主粮补足了公司在主粮市场的短板。天猫商城——Wanpy顽皮旗舰店，产品分类中犬用湿粮25款产品，热销款总销9.38万件，评价2.24万条，产品单价0.34元/g。

Ø 超能小黑：

创始人田良，拥有多年养狗经验，创业前曾担任西祠胡同运营经理。

公司有20余款自主研发产品，小黑鲜粮（含肉比例55%）满足宠物日常主粮需求。配套服务：用户按月订购，一次性付费，每周配送一次。热销款累计评论1412条，月销1586件，产品单价0.05元/g。销售渠道：淘宝+公众号电商+App。

运营数据：①截至2016年10月，超能小黑月销售额超过百万，净利在40%左右。②截至2017年8月，超能小黑拥有30多个SKU，产生购买行为的用户在6万左右，订阅用户9000多位，非订阅用户的复购4至8次的比例为35%，复购8至12次的比例为21%，月流水在200万左右。③当前超能小黑旗下微博“我的尾巴是敌人”粉丝数量超过13万。

Ø 小鲜粮：

创始人郭经纬，资深宠物爱好者，有着超过二十年的养宠物经验。国内最早的移动互联网+宠物创业者之一，曾创立iCatdog看到网、它美美，擅长产品和互联网运营。

产品类型28款，销售渠道：微信公众号+淘宝+京东，公众号销量不可见，京东销量少，淘宝热卖款销量129件，评论494条。产品单价0.078元/g。公众号文章阅读量300不等。

Ø 汪仔饭：

创始人王津荣， 2008年成为职业淘宝卖家，2012年进入宠物食品行业，一直在做宠物食品电商，运营的宠物食品天猫店，连续三年天猫销量第一，年销售3个多亿。2017年开始汪仔饭项目。

主打产品是高端软狗粮，上线不到十天累计销售3万碗，产品单价1.17元/g。销售渠道是门店+社群+电商，门店处于2018年规划工作，目前形式是通过社群，微信小程序入口销售，淘宝未开店。

Ø 阿飞和巴弟：

创始人刘金星，前宣亚国际(300612,股吧)执行创意总监，前蓝色光标(300058,股吧)电商副总裁，前大卫之选联合创始人。12年广告营销及电商经验，国内外ONESHOW、中广节、金投赏等广告公关类奖项获得者。联合创始人叶森博，资深宠物达人，擅长产品创新和供应链管理。

公司以漫画IP形象塑造品牌形象，主攻的就是猫零食，团队已开发了12个品类（含主粮、猫罐头、成犬零食、犬猫零食等）。销售渠道：淘宝、唯品会、京东、E宠，其中，淘宝平台的客单价为200元，月复购率可达60%。从2017年8月上线销售至今，已售出了100万罐的猫罐头。京东上热销款累计评价7200+条。

3. 最后 

宠物主食的本土品牌化已开始，销售方式都是以网络电商为主，线下门店还没进入开战阶段。已上市公司较早从事代工业务，现都布局国内品牌建设和销售，虽然主营占比小，但是逐年递增。而创业公司均2016年后开始，在主流电商平台上已有一定销售额，而公众号有做，但没有很好的优质内容输出。

  

中宠股份 佩蒂股份(300673,股吧)