调研掘金 | 近日铭利达（301268）迎来了84家机构的调研

近日铭利达（301268）迎来了84家机构的调研，公司深耕于精密结构件制造领域，业务范围不断扩张，打入多行业龙头客户，逐步具备一站式服务能力。以下是本次调研的具体内容
1、全年营收增长情况预计全年营收仍将保持较快的增长，公司新能源汽车业务产品结构主要涉及三电系统结构件（电池结构件、电机壳体、电控壳体）、轻量化和一体化压铸结构件，目前大额的新订单情况是国外知名车企的项目定点，根据计划从今年底开始逐步进入量产。公司海外工厂以注塑、冲压及型材工艺为主，压铸工艺的工序较长，成本较难以控制，暂时不考虑转移至海外。海外工厂客户产品平均报价整体高于国内，足够覆盖成本的上涨，另外墨西哥一期陆续投产，匈牙利工厂也在积极建设。
2、一体化压铸的规划一体化压铸在新能源和汽车领域是未来行业和技术发展的趋势。一体压铸结构件的集成度越高，开发和品质控制的难度越大。公司从2019年开始与北汽合作，进行一体化压铸结构件的研发和批量生产。公司最大的压铸机吨位目前为5000吨。在新能源汽车应用领域一体化压铸是未来的发展趋势，公司将在原有技术基础上，持续加大投入和研发。
3、新客户拓展情况目前业务增长主要来自现有客户，但未来两三年内预计新增客户将成为增长的主要来源。作为一个海外业务业务起家的公司，公司未来的市场拓展重点仍将放在海外市场，利润率更高、结算条件更好。光伏和储能等行业公司在国外市场的份额已经相对较高，国内市场占比还相对较低，但在过去一年国内市场有了显著增长，市场份额有所提升。公司的战略发展计划是以新能源行业为中心，不断深耕行业领域的头部客户。
【近期机构调研】
智能自控（002877）公司是专业化设计、研发、生产和销售全系列智能控制阀产品、坚持走国产化和技术自主创新的高新技术企业。产品主要应用于中高端市场，长期以来，公司坚持走国产化的自主研发的产品发展的道路。公司除了在石油化工、钢铁冶金、电力能源等行业积累了一大批优质客户资源外，在新能源（太阳能）、新材料（多晶硅、半导体、锂电池）行业、环保行业的市场在逐年扩大。据公司最新的不完全统计情况来看，石油化工领域的业务占比较大约为55%，新能源新材料业务占比约20%，其他领域占比约为25%。公司目前折合产能约为3.2万套，目前产能利用率在90%左右。开关阀基地建成后，远期产能将得到有效释放。
通裕重工（300185）风电类产品是公司主要的产品类型，公司可以同时为陆上/海上风电的双馈式/直驱式/半直驱式机组批量提供风电锻造主轴、铸造主轴、轮毂、机架、轴承座、偏航制动盘、定轴、转轴、定子机座、转子机壳等各类锻件、铸件、结构件产品。同时公司利用综合性研发制造平台优势开拓了风电装备模块化业务，将风电关键核心部件、辅助件，通过装配形成模块化产品向风电整机制造商供货，交货形式由关键核心部件升级为模块化产品。全球及国内知名的风电整机制造商基本都是我们的客户，包括美国GE、德国恩德、西门子歌美飒、金风科技、上海电气、三一重能、中国中车、运达股份等等。