刘洋鉴股寻牛
朱玥路演笔记1、光储方向整体需求不错,景气度边际持续在向上发展,产业链调研息显示,传统淡季2023Q1、组件逆变器出货均与传统旺季2022Q4相比并未有明显回落,甚至部分公司出货量环比提升2、我们产业链调研情况显示光伏TOPcon产业链景气度超预期兑现,当下TOPcon组件已经成为了下游客户的第一选择。3、在此背景之下,Topcon产业链超预期兑现,特别是电池片环节新增产能较少,部分产能释放不及预期,出现一片难求的状态4、从价格息显示,根据PVinfolink周度公布的Perc电池片价格已经由此前1.15-1.17元/W,回落到1.1元以下,但我们调研显示Topcon电池价格在1.18元附近一直十分坚挺,并未有调整,我们判断这种情况的原因是Topcon需求超预期,挤占了perc的空间。5、从后续产业链动态来看,是否具备电池足够的Topcon电池产能成为行业胜负手,虽然说perc依然有不错盈利能力和议价能力,但客户的最优选择是TOPcon,如果不是电池瓶颈的限制,今年TOPcon出货有望占据相当大的份额。6、经过1年的用户教育培养,TOPcon高转换效率和低度电成本,已经成为光伏新技术最优选择,今年景气度是很好的。---------------7、看多Topcon产业链,首选电池、组件环节、关注POE、设备方向,首推钧达+晶科,看好晶澳、天合、隆基等;关注福斯特、海优新材、捷佳伟创等。电池组件是最优选择【钧达股份】龙一,此前市场15-20亿业绩,对应当下估值15倍,我们认为景气度的提升,可能需要至少动态上调公司业绩25亿左右,当下估值只有10倍。【晶科能源】TOPcon电池组件龙头产能最大遥遥领先,今年已经占据先机,当下估值对应今年22x。TOPcon电池进展比较快的是【中来股份、沐邦高科、仕净科技】--------------另外我们看到光伏组件逆变器景气度都还是比较好,目前估值也都到了25x,行业也将进入发货旺季的阶段,我们也重点看好,欢迎交流
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目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
刘洋鉴股寻牛
朱玥路演笔记1、光储方向整体需求不错,景气度边际
朱玥路演笔记
1、光储方向整体需求不错,景气度边际持续在向上发展,产业链调研息显示,传统淡季2023Q1、组件逆变器出货均与传统旺季2022Q4相比并未有明显回落,甚至部分公司出货量环比提升
2、我们产业链调研情况显示光伏TOPcon产业链景气度超预期兑现,当下TOPcon组件已经成为了下游客户的第一选择。
3、在此背景之下,Topcon产业链超预期兑现,特别是电池片环节新增产能较少,部分产能释放不及预期,出现一片难求的状态
4、从价格息显示,根据PVinfolink周度公布的Perc电池片价格已经由此前1.15-1.17元/W,回落到1.1元以下,但我们调研显示Topcon电池价格在1.18元附近一直十分坚挺,并未有调整,我们判断这种情况的原因是Topcon需求超预期,挤占了perc的空间。
5、从后续产业链动态来看,是否具备电池足够的Topcon电池产能成为行业胜负手,虽然说perc依然有不错盈利能力和议价能力,但客户的最优选择是TOPcon,如果不是电池瓶颈的限制,今年TOPcon出货有望占据相当大的份额。
6、经过1年的用户教育培养,TOPcon高转换效率和低度电成本,已经成为光伏新技术最优选择,今年景气度是很好的。
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7、看多Topcon产业链,首选电池、组件环节、关注POE、设备方向,首推钧达+晶科,看好晶澳、天合、隆基等;关注福斯特、海优新材、捷佳伟创等。
电池组件是最优选择
【钧达股份】龙一,此前市场15-20亿业绩,对应当下估值15倍,我们认为景气度的提升,可能需要至少动态上调公司业绩25亿左右,当下估值只有10倍。
【晶科能源】TOPcon电池组件龙头产能最大遥遥领先,今年已经占据先机,当下估值对应今年22x。
TOPcon电池进展比较快的是【中来股份、沐邦高科、仕净科技】
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另外我们看到光伏组件逆变器景气度都还是比较好,目前估值也都到了25x,行业也将进入发货旺季的阶段,我们也重点看好,欢迎交流
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